Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) ( Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) )
Asunto:
La empresa reveló recientemente que la India Faith Industries se propone comprar 8 líneas completas de equipos de producción de células de Heterounión fotovoltaica a la filial de propiedad total de la empresa Singapore maiwei, con una capacidad de 600 MW / unidad, con un total de 4,8 GW, y el total de sus compras supera el 50% de los Ingresos de explotación auditados de la empresa en 2021.
Perspectiva de Seguridad:
Los clientes extranjeros ganadores de la licitación tienen una gran heteroestructura, lo que demuestra la ventaja competitiva de la empresa. Desde el punto de vista del volumen, la escala de la oferta ganadora de la empresa es de 4,8 GW, es hasta ahora la empresa obtiene el mayor pedido de línea completa hjt, representa alrededor del 80% de todos los pedidos de heteroestructura de la empresa en 21 años, muestra la ventaja competitiva de la empresa, y también establece una base sólida para el crecimiento del rendimiento futuro. Desde el punto de vista de los clientes, Reliance Industries es una empresa cotizada en la India, que ocupó el puesto 155 de Fortune 500 en 2021. Sus ingresos en el ejercicio económico 2020 superaron los 60.000 millones de dólares, con buena solvencia y capacidad de cumplimiento. En 2021, Trust adquirió rec, una empresa noruega de fabricación de polisilicio, baterías y componentes fotovoltaicos, por 7,71 dólares. REC es una empresa líder mundial en baterías de Heterounión, con una línea de producción de Heterounión de 600 MW construida en 2019. En diciembre de 2021, la empresa recibió un pedido de línea completa de 400 MW de Heterounión Rec Singapore. Después de que la industria Fiduciaria y Rec se unan, aumentará la inversión en la línea de producción de Heterounión, y la empresa tendrá más oportunidades de ganar la licitación en el futuro.
La eficiencia de la batería de Heterounión de bajo indio y bajo plata alcanzó un nuevo récord del 25,26%. La tecnología TCO de bajo contenido de indio combinada con alambre de rejilla de cobre chapado en plata ha logrado una eficiencia de conversión fotoeléctrica del 25,62% en células de Heterounión de silicio monocristalino de tamaño completo (m6274,5 cm2), lo que ha creado el récord más alto de este tipo de células. En la actualidad, el alto costo de un solo vatio se debe principalmente al consumo de pasta de plata, los objetivos de TCO que contienen indio y las obleas de silicio de tipo N. El uso de indio se puede reducir en un 50% sobre la base original mediante el uso de la solución de bajo indio. Si la solución de reducción de indio por el equipo de apilamiento se reduce en un 40%, la cantidad de indio se puede reducir al 30% del nivel actual. Además, el consumo de plata de la red de cobre chapado en plata de la empresa disminuyó un 55%. La combinación de estos dos procesos reducirá significativamente el costo de fabricación de la batería de Heterounión y promoverá el desarrollo de la industria.
Previsión de beneficios: mantener la previsión de beneficios de la empresa, se espera que el beneficio neto de la empresa matriz de 2022 a 2024 sea de 854 millones de yuan, 1.308 millones de yuan y 1.798 millones de yuan, respectivamente, la relación precio – beneficio correspondiente a 58, 38 y 28 veces. Como líder de toda la línea de equipos hjt, la empresa disfrutará plenamente de los dividendos de la industria hjt y mantendrá la calificación “recomendada”.
Consejos de riesgo: 1) riesgo de caída de la prosperidad de la industria: si la recesión de la industria fotovoltaica afectará el crecimiento de los pedidos de las empresas de equipos. Riesgo del ciclo de aceptación: la escala de inventario de la empresa es grande, la incertidumbre del ciclo de aceptación puede conducir a la fluctuación del rendimiento de la empresa. Riesgo de que la investigación y el desarrollo de nuevas tecnologías no sean tan esperados: si la investigación y el desarrollo de nuevas tecnologías y equipos no son esperados, los nuevos pedidos no serán esperados. Riesgo de recaudación de efectivo: si el cliente sufre un deterioro financiero, traerá el riesgo de deudas incobrables a la empresa.
