Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) ( Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) )
Evento: el 15 de abril de 2022, la empresa publicó el informe anual 2021 y el informe trimestral 2022. En 2021, los ingresos totales de explotación de la empresa ascendieron a 81.420 millones de yuan, un aumento del 28,21%. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 16.800 millones de yuan, un aumento del 25,51% con respecto al año anterior. 2022q1, la empresa logró ingresos de 16.522 millones de yuan, un aumento del 18,1%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 2.284 millones de yuan, un aumento del 5,29% con respecto al año anterior.
Pbg y ebg crecieron constantemente en 2021, y smbg logró un rápido crecimiento. Según las últimas normas de clasificación de la empresa, los ingresos de pbg del Grupo de servicios públicos de China ascendieron a 19.161 millones de yuan, lo que representa un aumento del 19,85%. Los ingresos de ebg de las empresas e instituciones ascendieron a 16.629 millones de yuan, lo que representa un aumento del 12,94%. Los ingresos de smbg de las pequeñas y medianas empresas ascendieron a 13.490 millones de yuan, lo que representa un aumento del 46,49% con respecto al año anterior. Otros ingresos de la industria principal 943 millones de yuan, si el ajuste de los ingresos reales del negocio de micro – litografía, los tres BG aumentarán la tasa de crecimiento, el ebg es el más obvio, la tasa de crecimiento ajustada en torno al 24%.
Las empresas innovadoras aumentaron considerablemente y las empresas extranjeras se recuperaron. En 2021, los ingresos totales del negocio de innovación de la empresa ascendieron a 12.271 millones de yuan, un aumento del 98,93% año tras año, de los cuales más de 1.000 millones de entidades de negocio de innovación aumentaron de 2 a 5, respectivamente, fluorita, Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) La tasa de crecimiento de las empresas innovadoras es generalmente rápida, representando el 15,07% de los ingresos de la empresa, que se ha convertido en una fuente estable de poder para impulsar el crecimiento de la empresa. Los mercados extranjeros se recuperaron gradualmente de la epidemia y las empresas extranjeras se recuperaron rápidamente. Los ingresos de las operaciones en el extranjero en 2021 ascendieron a 18.926 millones de yuan, un aumento del 15,09% con respecto al año anterior. En el contexto de la escasez de chips y el aumento de los precios de la logística internacional, la empresa aprovecha plenamente las ventajas de la red mundial de comercialización, moviliza eficazmente la cadena de suministro y garantiza la venta de productos de alto valor.
Persistir en la estrategia de “Intellectual IOT” sin cambios, más allá de las fronteras de Seguridad. La empresa se adhiere a la tecnología basada en productos empoderados, se compromete a liderar la nueva ruta futura de la Unión inteligente de las cosas. En la actualidad, el personal de I + D asciende a 25.400 personas, un aumento del 23,09% con respecto al año anterior; En 2021, la inversión en I + D ascendió a 8.252 millones de yuan, lo que representa el 10,13% de los ingresos. En términos de negocios específicos: 1) Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) El negocio de imágenes térmicas de haikang litografía optimiza continuamente los productos iterativamente, ampliando la matriz de productos y la escala de ingresos mejorando la precisión de posicionamiento y ampliando la secuencia de productos. El negocio de la electrónica automotriz creció un 118,92% año tras año. El negocio se centró en la demanda de conducción inteligente de turismos y vehículos comerciales. El número de nuevos proyectos fijos de turismos se duplicó en 2021, y las ventas previstas de nuevos contratos se duplicaron a finales de 2020.
Sugerencia de inversión: la empresa es el gigante mundial de la Ciencia y la tecnología, a través de la transformación de la estructura activa para adaptarse a las características fragmentadas de la era de alot, será la primera en disfrutar de la era de la inteligencia multi – escenario de los dividendos de la innovación empresarial, se espera que la Empresa 2022 – 2023 a los beneficios netos de la matriz de 18.933 millones de yuan y 22.413 millones de yuan, correspondientes a pe 20x y 17x, respectivamente. Mantener la calificación “recomendada”.
Los riesgos sugieren que las epidemias recurrentes pueden dar lugar a riesgos operacionales mundiales y a riesgos de la cadena de suministro; Riesgos comerciales en el extranjero; El progreso del mercado de nuevos productos es inferior a lo esperado; La lista de escisión no está a la altura de las expectativas.
