Suzhou Recodeal Interconnect System Co.Ltd(688800) ( Suzhou Recodeal Interconnect System Co.Ltd(688800) )
La empresa se centra en los productos de conectores, continúa desarrollando iteraciones, se adhiere a la orientación de la demanda del cliente, ahora tiene la capacidad completa de la cadena de suministro de productos que incluye conectores, componentes y módulos, proporciona comunicaciones móviles, vehículos de nueva energía, la industria y el transporte ferroviario y otras áreas de soluciones integradas de sistemas de conexión. En 2020, la empresa fue seleccionada como la nueva empresa nacional especializada “Little Giant”.
Los recursos de los clientes de la empresa son profundos, el campo de la comunicación sirve principalmente a Zte Corporation(000063) \ \ \
La demanda de construcción de redes de estaciones base de comunicación 5G es fuerte, la nueva construcción de estaciones base genera la demanda incremental de productos de conectores, la demanda del mercado de la industria de equipos de estaciones base de comunicación es buena, lo que conduce al aumento de las ventas de productos de la empresa.
La industria del automóvil de nueva energía se encuentra en un período de penetración rápida, y cada vez más participantes en el mercado comienzan a entrar en el campo del “intercambio de electricidad”. Como proveedor principal de conectores eléctricos para automóviles, la tecnología se acumula profundamente. Con la popularidad de los vehículos eléctricos y las centrales eléctricas, las ventas de productos de conectores eléctricos aumentarán rápidamente.
El desarrollo continuo y rápido de la electrificación del automóvil conduce a la descarga continua del conector de alta tensión. Los productos de alta tensión y alta corriente de la empresa han sido suministrados a los principales fabricantes de automóviles de nueva energía, como Weilai, Tesla, etc. con la popularización de la Plataforma de alta tensión de 800v, este tipo de productos de gama alta seguirá beneficiándose.
La popularización de la inteligencia del automóvil impulsa la aplicación del conector de red inteligente del vehículo. La empresa diseña activamente el campo Adas, el trabajo de desarrollo de productos relacionado se ha completado básicamente, y ha llevado a cabo la cooperación pertinente con algunos clientes, formando un nuevo aumento del rendimiento.
Recomendaciones de inversión:
Prevemos que los ingresos de explotación de la empresa en 2022 – 2024 serán de 1.526 millones de yuan, 2.343 millones de yuan y 3.301 millones de yuan, con un aumento interanual del 69,21%, 53,56% y 40,86%. En 2022 – 2024, el beneficio neto de la empresa matriz fue de 205 millones de yuan, 342 millones de yuan y 506 millones de yuan, un aumento del 80,09%, 66,86% y 47,75% año tras año.
Teniendo en cuenta el alto grado de prosperidad y el gran espacio de crecimiento en el campo de los nuevos vehículos energéticos de la empresa, la valoración global comparable de la empresa da a la empresa una valoración de 55 veces PE en 2022, que corresponde a 104,42 yuan en el precio de las acciones y 11.278 millones de yuan en el valor de mercado. Cubra la empresa por primera vez y dé una calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo:
El volumen de ventas de nuevos vehículos energéticos es inferior a lo esperado, la construcción de la comunicación 5G es inferior a lo esperado, las cuentas por cobrar no pueden ser recuperadas, el precio de las existencias disminuye, el precio de las materias primas aumenta, el riesgo de iteración técnica, el control de la situación epidémica es inferior a lo esperado, el desarrollo de negocios extranjeros es inferior a lo esperado.
