Jianmin Pharmaceutical Group Co.Ltd(600976) ( Jianmin Pharmaceutical Group Co.Ltd(600976) )
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Anuncio: en 2022, la compañía reportó 918 millones de yuan (+ 9,1%), 88,71 millones de yuan (+ 25,95%) en beneficios netos atribuibles a la matriz y 79,81 millones de yuan (+ 20,39%) en beneficios netos no atribuibles.
Los resultados del primer trimestre aumentaron constantemente y los tipos de interés netos aumentaron constantemente. En el primer trimestre de 2022, la empresa registró ingresos de 918 millones de yuan (+ 9,1%), un beneficio neto de 88,71 millones de yuan (+ 25,95%), un beneficio neto de 79,81 millones de yuan (+ 20,39%), un beneficio bruto de 42,99% en el primer trimestre de 2022, una disminución de 3,73 puntos porcentuales con respecto al a ño anterior; El tipo de interés neto fue del 9,67%, un aumento del 1,27%. El flujo de caja neto de las actividades operacionales de la empresa disminuyó en comparación con el mismo per íodo del año pasado, debido principalmente al aumento del volumen de Negocios de la empresa de acuerdo con el aumento de las compras y la preparación, el pago de los gastos de venta de publicidad, los salarios y los impuestos sobre el Aumento del flujo de caja.
Jianmin Dapeng contribuyó a la tasa de crecimiento de los beneficios, el buen cultivo de bezoar fuera del espacio de mercado. Según el informe financiero de la empresa, los ingresos de inversión de la empresa en empresas asociadas y empresas conjuntas en 2022 ascendieron a unos 40 millones de yuan (principalmente de Jianmin Dapeng), lo que representa un aumento anual del 30%; Los ingresos de inversión de 2021q1 / q2 / q3 / q4 en empresas asociadas y empresas conjuntas ascendieron a unos 3.078 / 2.890 / 3.453 / 18,26 millones de yuan, lo que representa un aumento anual del 485% / (- 46%) / 52% / 35%. Jianmin Dapeng es el único productor y proveedor de bezoar cultivado in vitro en China. El cultivo de bezoar cultivado in vitro supera las deficiencias de la escasez de producción de bezoar natural y la mala uniformidad de la calidad. Al mismo tiempo, el contenido de componentes efectivos, la eficacia y la bezoar natural son básicamente los mismos, aprobado para reemplazar el bezoar natural utilizado en 38 tipos de medicamentos chinos patentados para enfermedades clínicas agudas y graves, y tiene una alta barrera de grupo patentado, exclusividad a largo plazo y un gran espacio de mercado en el futuro.
Su propio negocio zhonglongmu zhuanggu granulado de un solo producto de crecimiento constante, medicamentos recetados a base de hierbas productos de la serie de medicamentos que se benefician del rápido crecimiento de la política de apoyo 986, valoramos la sostenibilidad del crecimiento del rendimiento a largo plazo de la empresa. La empresa tiene tres marcas principales: Jianmin, Longmu y yekaitai, con una ventaja de marca notable. Después de experimentar el aumento de la cantidad y el precio en 2020 – 2021, con el aumento de la inversión de marketing de la empresa y la penetración de la publicidad de la marca, podemos ver el crecimiento continuo de los gránulos Longmu zhuanggu. Además, la otra mitad de los ingresos de la industria farmacéutica de la empresa proviene principalmente de los productos de la serie de medicamentos recetados a base de plantas medicinales chinas, entre los que jianpi shengxue granulado / comprimido (producción exclusiva), baotaikang granulado para niños (producción de 2 casas) y Xiaojin cápsula (producción de dos formas de cápsula) son las variedades del catálogo nacional de medicamentos de base de 2018, que se espera que crezca rápidamente bajo el apoyo de la política de medicamentos de base 986. En general, valoramos el rápido crecimiento a largo plazo de nuestra propia industria farmacéutica.
Yekai Thai Pharmaceuticals Co., Ltd. Construyó un nuevo taller para aumentar la capacidad. The Company announced that it is planned to build a New Comprehensive Preparation shop in yekai Thailand Pharmaceutical Production Park, with a total Investment of about 280 million Yuan and a planned Construction Period of 2 years. Una vez terminado el proyecto, se prevé que la capacidad de producción alcance aproximadamente 46.000 toneladas de gránulos, 1.100 millones de cápsulas, 1.000 millones de comprimidos, 2.64 millones de botellas de preparados líquidos de medicina tradicional china y 500000 botellas de preparados líquidos de medicina occidental cada año. Con la nueva capacidad de producción en el futuro, el crecimiento a largo plazo de la empresa será más seguro.
La previsión de beneficios y la calificación de inversión de 2022 – 2024 EPS se estiman en 2,54 / 3,13 / 3,85 Yuan, respectivamente, lo que corresponde al precio actual de las acciones pe 19,2 / 15,6 / 12,7 veces, la ventaja de marca de la empresa es notable, el crecimiento constante de los productos, la contribución continua de beneficios de Jianmin Dapeng, la estabilidad del rendimiento a largo plazo de la empresa, el mantenimiento de la calificación de compra.
El riesgo sugiere que las ventas de gránulos Longmu zhuanggu no están a la altura de las expectativas. Riesgo de reducción de precios de la minería centralizada; La situación epidémica afecta al funcionamiento del comercio médico; Aumento de la competencia; El desarrollo macroeconómico es inferior a las expectativas; Riesgos de la política médica, etc.
