Gcl Energy Technology Co.Ltd(002015) ( Gcl Energy Technology Co.Ltd(002015) )
Eventos:
En 2021, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 11.314 millones de yuan, una disminución del 0,71% con respecto al a ño anterior; El beneficio neto de la empresa matriz ascendió a 1.040 millones de yuan, un aumento del 21,80% con respecto al año anterior.
Puntos de inversión:
La escala de funcionamiento de la energía eólica a mano ha aumentado considerablemente. Al 31 de diciembre de 2021, la capacidad instalada total de la empresa conectada a la red era de 3.777,44 MW, de los cuales: 2.437,14 MW de cogeneración de turbinas de gas, 832,3 MW de energía eólica, 60 MW de biomasa, 116 MW de basura y 332 MW de cogeneración de carbón; La capacidad instalada de la energía eólica conectada a la Red aumentó 307,9 MW año tras año. Debido al conflicto ruso - ucraniano, la suspensión de las importaciones de carbón australiano y otros factores, los precios internacionales del gas natural han seguido siendo elevados, los precios del carbón siguen siendo elevados, aumentando a corto plazo los costos de la cogeneración de carbón y la cogeneración de turbinas de gas; El proyecto de energía eólica no tiene costo de combustible, y el aumento de la escala de operación es útil para aumentar los beneficios de la empresa y compensar el impacto negativo del aumento de los precios del combustible.
El negocio de la conversión de energía se acelera para construir el circuito cerrado ecológico de la electricidad verde, la conversión de energía y el almacenamiento de energía. La empresa se centra en los taxis, la red de coches, camiones pesados, camiones ligeros para cambiar la escena de la electricidad, junto con Geely, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , En 2021, la empresa completó la construcción de cinco centrales eléctricas de vehículos de pasajeros y una central eléctrica de vehículos comerciales. En 2022, la construcción de centrales eléctricas de cambio se aceleró, y en la actualidad se han construido 9 centrales eléctricas de cambio de vehículos de pasajeros y 4 centrales eléctricas de cambio de vehículos comerciales. En marzo de 2022, la empresa anunció la finalización de un aumento de capital de 3.765 millones de yuan, el primer período del Fondo de inversión industrial ZhongJin xiexin Carbon y 10.000 millones de yuan no excederá de 4.500 millones de yuan aterrizará oficialmente, se utilizará principalmente para el nuevo proyecto de construcción de centrales eléctricas de automóviles de energía, La construcción de energía verde, estaciones portuarias, vehículos, baterías, almacenamiento de energía circuito cerrado ecológico.
Distribución de los recursos minerales aguas arriba para mejorar la capacidad de cooperación de las empresas de energía móvil. En enero de 2022, la subsidiaria de propiedad total de la empresa, xixin honeng, firmó un acuerdo marco de cooperación con hechen yingjia y Century Tiansheng para bloquear los recursos minerales aguas arriba y garantizar los recursos para el negocio de energía móvil de la empresa.
Las previsiones de beneficios y la calificación de la inversión creemos que la empresa tiene suficientes reservas de proyectos a mano, los precios de la energía a corto plazo toman el sistema de alta presión de los beneficios de la empresa, a medio y largo plazo o mejoran; Mientras tanto, se espera que el negocio de la energía móvil acelere el aterrizaje y abra un nuevo espacio de crecimiento. Se espera que el beneficio neto de la empresa en 2022 / 2023 / 2024 sea de 12,95 / 17,30 / 2263 millones de yuan respectivamente, correspondiente a pe 20 / 15 / 11 veces, cubierto por primera vez, dando la calificación de "comprar".
Risk Suggestion in Hand Clean Energy Project Landing Progress not expected; El progreso de la construcción de la central eléctrica no es tan bueno como se esperaba; Los precios del gas natural siguen aumentando, lo que da lugar a un riesgo de disminución del margen bruto; El riesgo de deterioro de las cuentas por cobrar; Riesgo de abandono de la limitación de la energía eólica; La situación epidémica conduce repetidamente a la demanda de electricidad y vapor por debajo del riesgo esperado.
