Shenzhen Sunline Tech Co.Ltd(300348) ( Shenzhen Sunline Tech Co.Ltd(300348) )
Eventos
Durante el período que abarca el informe, la empresa logró ingresos de explotación de 1.572 millones de yuan en 2021, un aumento del 1,37% con respecto al año anterior; Los beneficios netos atribuibles a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa ascendieron a 126 millones de yuan, lo que representa una disminución del 46,73% con respecto al a ño anterior.
1. El desempeño se ajusta a las expectativas, y las aportaciones de los bancos y los factores puntuales influyen en los estados financieros a corto plazo
Los beneficios de la empresa en el intervalo de previsión de resultados anteriores de 100 millones a 140 millones de mediana, de acuerdo con las expectativas. La inversión del Banco y los factores puntuales, como las pérdidas y ganancias cambiarias, afectan a los beneficios corrientes. Los ingresos de la empresa se mantuvieron básicamente estables, teniendo en cuenta el gran aumento de las existencias, esperamos que se relacione principalmente con la confirmación de los proyectos de los principales clientes bancarios.
2. El rápido crecimiento de los pedidos de crédito financiero de los beneficiarios y los logros previstos de 22 años se reflejan en los estados financieros.
El negocio de 21 años de la empresa es sólido, de acuerdo con la tasa de crecimiento de los pedidos de negocios financieros digitales de la empresa del 17%, la tasa de crecimiento de los pedidos de Big data de más del 26%. Con referencia al anuncio, se espera que la empresa se adapte gradualmente al modelo de cooperación con el Banco en 22 años, se espera que la confirmación del proyecto y el margen bruto se restablezcan, y esperamos que los resultados se reflejen en el informe en 22 años.
3. Los negocios en el extranjero están progresando rápidamente, y se espera que el modelo de negocio a largo plazo cambie bajo la iteración del producto.
La tasa de crecimiento de los contratos en el extranjero de 21 años es superior al 95%, la tasa de crecimiento de los ingresos es del 65%, y la tasa de éxito es superior al 25%. Teniendo en cuenta el crecimiento de los pedidos, se espera que continúe un aumento de 22 a ños. La empresa también dijo que “en el mercado del Sudeste Asiático para profundizar y enriquecer nuestra línea de productos, bajo la dirección de la Estrategia Digital para desarrollar nuevos modelos de negocio”. Teniendo en cuenta la aceptación del modelo SaaS por los clientes extranjeros, se espera que el modelo de negocio a largo plazo cambie con la iteración del producto.
Teniendo en cuenta el impacto del ritmo de reconocimiento a corto plazo, redujimos las previsiones de ganancias, redujimos los ingresos de 22 / 23 a 22,32 / 2.857 millones de yuan de 2.677 / 3.534 millones de yuan, y pronosticamos ingresos de 24 años a 3.857 millones de yuan; En 22 / 23, el beneficio neto atribuible a la empresa matriz se redujo de 351 / 457 millones de yuan a 245 / 317 millones de yuan, y se prevé que el beneficio neto de 24 años sea de 446 millones de yuan, lo que corresponde al valor de mercado actual de 33,03 / 25,44 / 18,11x. Teniendo en cuenta la expansión sin tropiezos del negocio en el extranjero y el Banco, mantenemos la calificación de compra.
Consejos de riesgo: el crecimiento de la industria bancaria de ti es inferior a lo esperado; El desarrollo del negocio de la empresa no está a la altura de las expectativas; Riesgos políticos en los mercados extranjeros.
