Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) ( Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) )
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El 15 de abril de 2022, Reliance Industries Limited de la India emitió loc a la subsidiaria de propiedad total de la empresa, Singapore maiwei. Reliance Industries tiene la intención de comprar 8 líneas de equipos de producción de baterías de Heterounión a Singapore maiwei, con una capacidad de 600 MW / línea, con un total de 4,8 GW. El total de sus compras supera el 50% de los ingresos de explotación auditados de la empresa en 2021, pero no alcanza el 100%.
Resumen del desempeño
La industria fiduciaria es la mayor empresa cotizada de la India, con una fuerte capacidad de cumplimiento. Según la revista Fortune 2021, la industria de la confianza ocupa el puesto 155 entre las 500 empresas más importantes del mundo, con ingresos de explotación de 62.912 millones de dólares en el ejercicio económico de 2020, beneficios de 6.619 millones de dólares y buena reputación. En el aspecto de la tecnología de Heterounión, la industria fiduciaria compró Rec Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) Holding Company por 771 millones de dólares en octubre de 2021. Según la información pública, Rec ha comprado un pedido de línea de Heterounión de 400 MW a finales de 2021. La llegada del pedido de 4,8 GW refleja El alto reconocimiento de Rec por la fiabilidad y eficiencia de los equipos de línea de Heterounión de maiwei. En cuanto a la planificación de seguimiento, Rec tiene previsto alcanzar una capacidad de 15 GW de hjt en 2023 (10 GW en la India y 5 GW en Singapur), y es muy probable que siga cooperando con Maxwell.
Hjt toda la línea líder del equipo, la fuerza técnica está muy por delante: hasta abril de 2022, la empresa hjt High Line Battery Equipment Client covers Tongwei, Huasheng, Arts, Guangdong Golden Glass Technologies Limited(300093) , rec, etc., en 2021 la cuota de mercado de la licitación pública más del 70%, En la posición líder de la industria. En la línea de producción de Guangdong Golden Glass Technologies Limited(300093) \ En cuanto a la eficiencia de la investigación y el desarrollo, Maxwell ha publicado recientemente el 26,07% de la tecnología de galvanoplastia importada y el 25,62% de la eficiencia de la investigación y el desarrollo de dos baterías de Heterounión con tecnología de bajo indio y baja plata.
Se espera que la nueva capacidad de producción de heteroestructuras alcance los 20 – 30 GW en 2022. Aunque el costo de producción actual de heteroestructuras es alto, el costo se reducirá rápidamente con la mejora continua de la industrialización. Se sugirió que se prestara especial atención a dos aspectos del progreso en el año: 1) La tasa de reducción de costos, se sugirió que se prestara atención a la fabricación nacional de pasta de cobre Chapada en plata y al progreso de la reducción de obleas de silicio en el año; En cuanto a la mejora de la eficiencia, se sugiere que se preste especial atención a la divulgación de los parámetros de eficiencia microcristalina en la línea de producción de Guangdong Golden Glass Technologies Limited(300093) 1,2 GW.
Ajuste de los beneficios y sugerencias de inversión
De acuerdo con nuestro último juicio sobre la estructura de pedidos de la empresa y el proceso de industrialización de hjt, se prevé que el beneficio neto de la empresa 2022 – 2024e sea de 9,00, 12,65 y 1.862 millones de yuan respectivamente, y el EPS correspondiente sea de 5,20, 7,31 y 10,76 yuan respectivamente, y el PE correspondiente sea de 55,39 y 27 veces, respectivamente, para mantener la calificación de “comprar”.
Aviso de riesgo: confirmación de pedido no esperada; La demanda de pedidos descendentes es inferior a la prevista; El desarrollo de nuevos negocios no está a la altura de las expectativas.
