Wuxi Longsheng Technology Co.Ltd(300680) ( Wuxi Longsheng Technology Co.Ltd(300680) )
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La empresa emitió el primer trimestre de 2022 previsión de resultados, se espera que el beneficio neto de la madre de 270 – 33,38 millones de yuan, un aumento del 27% – 57%; Se prevé que el beneficio neto deducido sea de 26.000 a 32,35 millones de yuan, lo que representa un aumento del 23% al 53% con respecto al a ño anterior.
Comentarios:
La situación epidémica regional no ha disminuido la industria automotriz de nueva energía en auge, 2021q1 Company Performance continues to increase High
La situación epidémica regional se repite, la prosperidad de la industria de vehículos de nueva energía no disminuye, 2022q1 la producción y las ventas son respectivamente 129,3, 125,7 millones de vehículos, respectivamente, año tras año + 142% y + 139%, de los cuales 2022m3 la producción y las ventas de vehículos de nueva energía son respectivamente 46,5, 484 millones de vehículos, año tras año + 115% y + 114%. El motor de accionamiento es el dispositivo de conversión de energía del vehículo de nueva energía, y el núcleo del motor es el componente central del motor de accionamiento. El alto aumento de la producción y las ventas de automóviles de nueva energía impulsó la demanda de núcleos de hierro de motores, el rendimiento de la empresa 2022q1 siguió aumentando, y se espera que el beneficio neto de la empresa matriz sea de 27 – 33,38 millones de yuan, un aumento del 27% – 57% año tras año.
Aumento continuo de la capacidad de producción + concesión de licencias de patentes viscosas, fuerte impulso de crecimiento del negocio del núcleo de hierro del motor
La demanda del mercado del núcleo de hierro del motor sigue siendo fuerte, la empresa se ajusta a la tendencia de la industria para aumentar la capacidad de producción, la empresa espera que la primera fase del proyecto del núcleo de hierro del motor de conducción de automóviles de nueva energía (1,2 millones de conjuntos) se ponga en funcionamiento en 2021, al mismo tiempo, en noviembre de 2021 se publicará de nuevo el plan de aumento previsto, el aumento propuesto de la recaudación de fondos no excederá de 716 millones de yuan (incluidos) para la construcción de 10 nuevas líneas de producción del núcleo de hierro del motor (536 millones de yuan) y la reposición de capital de Trabajo (180 millones de yuan). Además, en febrero de 2022, la subsidiaria Longsheng New Energy obtuvo la licencia de patente de la tecnología viscosa del núcleo de hierro del motor de accionamiento único de Kuroda Seiko, mejorando aún más la ventaja tecnológica de la empresa en el campo del núcleo de hierro del motor de accionamiento de automóviles de nueva energía. Al tiempo que promueve la construcción de la capacidad de producción, la empresa consolida sus ventajas técnicas y se espera que se beneficie profundamente de la ola de electrificación de automóviles en China.
El cambio de las seis normas nacionales impulsa el crecimiento de la demanda de EGR, mientras que la recuperación de la oferta de chips impulsa la aceleración de las emisiones de EGR
Gracias a la política de emisiones de gases de escape de seis países y a las principales rutas técnicas de los vehículos diesel pesados, calculamos que la expansión del mercado EGR es de 3.700 millones de dólares, más de nueve veces el espacio de mercado antes de la aplicación de seis países. Sin embargo, debido a la influencia de la oferta mundial de chips, la demanda de ECU en la industria automotriz no puede satisfacer plenamente la demanda del mercado, lo que hace que algunos de los seis productos nacionales de la fábrica de motores diesel no estén completamente en volumen. Como líder de la industria EGR, esperamos que el problema de la escasez de chips de automóviles se alivie gradualmente, y se espera que el volumen de los productos del sistema EGR se acelere aún más.
Previsión de beneficios y calificación de las inversiones
De acuerdo con el informe de rendimiento de 2021, ajustamos las previsiones de rendimiento de la empresa, y estimamos que el beneficio neto de 2021 – 2023 es de 0,98, 2,12 y 318 millones de yuan, respectivamente (el valor original es de 1,07, 2,12, 318 millones de yuan), correspondiente a pe 40,20, 18,52 y 12,34 veces, manteniendo la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: la aplicación de políticas por debajo de las expectativas, el aumento de la epidemia, la disminución de las ventas de automóviles, la sustitución nacional lenta, la intensificación de la competencia en la industria, la lenta expansión de nuevos productos, la previsión del rendimiento como resultado de la medición preliminar, por favor, siga Los informes financieros.
