Suzhou Hyc Technology Co.Ltd(688001) ( Suzhou Hyc Technology Co.Ltd(688001) )
Evento: la empresa publicó el informe anual 2021, los ingresos de explotación 2021 2 millones de yuan, un aumento del 20,43%, el beneficio neto atribuible a la madre 314 millones de yuan, un aumento del 18,43%, el beneficio neto atribuible a la madre 314 millones de yuan, un aumento del 32,15%.
El rendimiento anual ha aumentado constantemente, el rendimiento del negocio de semiconductores es brillante: los ingresos de la empresa en 2021 aumentaron casi un 20% año tras año, principalmente debido a la demanda de productos de equipos de detección automática aumentó constantemente, la tasa bruta de interés, la tasa neta de interés fueron 53,04%, 15,54%, respectivamente + 4,99 PCT, – 0,26 PCT año tras año. Desde el punto de vista de la estructura de ingresos, los ingresos de semiconductores de la empresa en 2021 ascendieron a 417 millones de yuan, lo que representa un aumento del 36,45% con respecto al a ño anterior. El margen bruto de las operaciones de semiconductores fue del 57,52%, en comparación con + 10,32 PCT y superior al promedio general. Desde el punto de vista de los ingresos del cuarto trimestre, los ingresos del cuarto trimestre ascendieron a 590 millones de yuan, un + 21,48% en comparación con el mismo per íodo del a ño anterior, casi sin cambios; El beneficio neto de la madre es de 43 millones de yuan (+ 13,11% en comparación con el mismo per íodo del a ño anterior) y – 67% en relación con el mes anterior. La razón principal de la disminución del beneficio neto de la madre es la fluctuación estacional.
Las máquinas de ensayo de semiconductores están progresando sin problemas y se espera que sigan beneficiándose de la tendencia de la localización: la empresa es una de las pocas empresas del mundo que puede desarrollar independientemente la máquina de ensayo de Soc de arquitectura ate y la máquina de ensayo de módulos de radiofrecuencia y sistema de arquitectura pxie, principalmente la máquina de ensayo de Soc, la máquina de ensayo de radiofrecuencia y la máquina de ensayo sip. La velocidad de frecuencia de la máquina de ensayo de la serie t7600 desarrollada por la empresa alcanza los 400 MHz, y los parámetros técnicos han alcanzado el nivel de la máquina de ensayo SOC de gama media reconocida en la industria. La máquina de ensayo puede calibrar directamente la norma tyrida j750. En la actualidad, la producción en masa Se ha realizado en la prueba de huellas dactilares, detección de imágenes, mcu, TOF y otros chips. Además, la solución de prueba de la empresa basada en la máquina de prueba de arquitectura pxie y la máquina de clasificación slt ep3000 con cuatro niveles de traducción paralela de 128 estaciones de Trabajo ha sido reconocida por los fabricantes de sip (Advanced Packaging) como goll Electronics para entrar en la fase de compra a gran escala para servir a Los principales fabricantes de electrónica de consumo en todo el mundo. En el futuro, la empresa ampliará aún más la primera y segunda línea de grandes instalaciones de ensayo de sellos y clientes independientes de fábricas de ensayo de terceros, promoverá la capacidad instalada de los equipos de ensayo estándar de la empresa, y se beneficiará plenamente de la tendencia de sustitución de los equipos de ensayo de semiconductores.
Sugerencias de inversión: los ingresos de explotación de la empresa se estiman en 2.476 millones de yuan, 2.995 millones de yuan y 3.616 millones de yuan, respectivamente, de 2022 a 2024, y el beneficio neto de la empresa matriz es de 401 millones de yuan, 508 millones de yuan y 656 millones de yuan, respectivamente. EPS Es de 0,91 Yuan, 1,15 yuan y 1,49 Yuan, respectivamente, para mantener la calificación de inversión de “Buy – a”.
Consejos de riesgo: la expansión del cliente no es tan esperada, la demanda descendente no es esperada, la sustitución doméstica no es esperada.
