Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083) ( Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083) )
Punto de vista básico
Afectados por la situación epidémica y otros factores, el rendimiento a corto plazo está bajo presión. Los ingresos de explotación de la empresa 2022q1 ascendieron a 86.262400 Yuan, un aumento del 1,24% con respecto al a ño anterior, una pérdida neta de beneficios atribuibles a la madre de 197420 Yuan, una pérdida neta de beneficios no atribuibles a la madre de 36.862600 yuan y un flujo de caja neto de las actividades operacionales de 110 millones de yuan. El lado de los gastos es más rígido, lo que da lugar a una presión sobre los beneficios a corto plazo. La empresa comenzó a aumentar la contratación el año pasado, el número de empleados aumentó un 58% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, además, la empresa también siguió mejorando el nivel de remuneración y prestaciones, la aplicación del plan de incentivos de capital, siguió aumentando la promoción de ventas y la inversión en I + D, el aumento de los gastos en este período afectó significativamente el rendimiento de los beneficios a corto plazo.
El sector empresarial de China está creciendo constantemente y la educación y el sector extranjero se han visto frustrados a corto plazo. China Business Plate: the company has taken a comprehensive Settlement Localized Services and focused on the sales Strategy of Major clients since the Four Seasons of the last year, although affected by adverse factors such as economic Downfall, the Chinese Commercial market has maintained a Steady Growth Trend, the Chinese Commercial Plate Revenue increases 20.30 per cent year on Year, relatively consistent with the China Education Platform: affected by the Epidemic Situation, the countrywide Colleges and Universities customers take strict Seal and Control Measures, the company Education Business Promotion and Project acceptance has been certain obstacles, China Education Platform Revenue maintained Steady. Con el alivio gradual de la situación epidémica, el negocio de la educación de la empresa y la aceptación de proyectos también se reanudarán gradualmente, el negocio de la educación para mantener un rápido crecimiento de los fundamentos no ha cambiado; Los ingresos de la empresa en el extranjero disminuyeron en cierta medida año tras año debido a la tensión de la situación internacional, el aumento del conflicto ruso – ucraniano y la alteración de los tipos de cambio.
La empresa siempre se ha centrado en pulir la calidad de los productos para el desarrollo a largo plazo de una base sólida. En la sección 2dcad, la investigación y el desarrollo de versiones Win y Linux avanzan constantemente; En la placa de 3dcad, la investigación y el desarrollo de la plataforma goku de la nueva generación se fortalecen continuamente, el rendimiento de 3dcad es brillante, los ingresos aumentan un 33,69% año tras año; Cae como nuevo negocio crece rápidamente, los ingresos aumentan un 48,39% año tras año; En la sección Cloud CAD, después de que la empresa definiera la estrategia Cloud a finales de 21 años, la investigación y el desarrollo avanzaron rápidamente y se espera que la versión de prueba se lance en el año. La empresa siempre se ha centrado en pulir los productos, mejorar la calidad de los productos, para el desarrollo a largo plazo de la empresa para sentar una base sólida.
Consejos de riesgo: la demanda aguas abajo no es tan esperada, la investigación y el desarrollo de productos no son esperados.
Recomendación de inversión: mantener la calificación de “comprar”.
Afectados por la situación epidémica de China y el entorno macroeconómico a corto plazo, los resultados del primer trimestre se vieron limitados, y la empresa sigue siendo optimista a largo plazo como la principal oportunidad de sustitución nacional de CAX. Mantener las previsiones de beneficios, se espera que los ingresos de explotación de 22 a 24 años sean de 8,54 / 11,60 / 1.538 millones de yuan, se espera que el beneficio neto de 22 a 24 años sea de 2,41 / 3,28 / 441 millones de yuan, lo que corresponde a la relación precio – beneficio de 53,0x / 38,9x / 28,9x, mantener la calificación de “comprar”.
