Perfect World Co.Ltd(002624) ( Perfect World Co.Ltd(002624) )
Se espera que los ingresos de explotación alcancen los 8.518 millones de yuan, una disminución del 16,7% con respecto al a ño anterior, y que el beneficio neto de la madre sea de 371 millones de yuan, una disminución del 76,03% con respecto al año anterior. El beneficio neto neto no deducible fue de 104 millones de yuan, una disminución del 90,07% con respecto al a ño anterior. Se espera que el negocio de juegos de la compañía alcance ingresos de 7.421 millones de yuan en 21 años, una disminución del 19,77% en comparación con el a ño anterior, un beneficio neto de 720 millones de yuan, un beneficio neto de 256 millones de yuan; Se prevé que el negocio del cine y la televisión obtenga ingresos por valor de 952 millones de yuan, un aumento del 1,84% con respecto al a ño anterior, una pérdida neta de 199 millones de yuan y un beneficio neto no deducible de 26 millones de yuan.
Al mismo tiempo, la empresa reveló 22q1 Performance Forecast, 22q1 se espera que los beneficios netos atribuibles a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa asciendan a 830 millones de Yuan – 850 millones de yuan, un aumento del 78,79% – 83,09%; El beneficio neto después de la deducción es de 4 – 420 millones de yuan, un aumento del 25,71% – 31,99% año tras año. Las ganancias y pérdidas no recurrentes provienen principalmente de la venta de estudios de I + D en los Estados Unidos y el equipo de distribución local pertinente en Europa y los Estados Unidos, lo que genera unos 400 millones de yuan en ingresos no recurrentes. El informe de rendimiento de 21 años de la empresa y el pronóstico de rendimiento de 22q1 se ajustan a las expectativas.
En cuanto al negocio del juego, se espera que el beneficio neto del negocio del juego de 22q1 sea de 440 a 460 millones de yuan, y el crecimiento del negocio del juego de 22q1 sea de 33 a 39 por ciento en comparación con el mismo per íodo del año pasado. Entre ellos, la torre mágica fue probada el 16 de diciembre de 21 años para realizar más de 10 millones de nuevos usuarios en el primer mes y cerca de 500 millones de yuan en el primer mes. En cuanto al negocio del cine y la televisión, la empresa sigue adoptando la estrategia de enfoque en la creación y puesta en marcha de nuevos proyectos, y se espera que 22q1 logre un beneficio neto de unos 20 millones de yuan. La serie de televisión incluye azulejos vidriados en el pasado.
Mirando hacia el futuro 22 años, la empresa tiene abundantes reservas de nuevos juegos, además de seguir manteniendo la ventaja clásica de los proyectos, centrándose en la innovación, promoviendo constantemente la mejora de la estrategia de juego, y al mismo tiempo en la dirección de los Juegos en el mar.
En cuanto a la reserva de productos, los productos de viaje de la empresa “Black Cat wonderful Society”, “Tianlong Eight 2”, “the country of the Chao and the night”, “One Punch Superman: The World”, “The King Arturo”, “zhuxian 2”, “Perfect Shanghai New World Co.Ltd(600628) \ Fengshen series y otros conocidos trabajos de desarrollo de juegos IP también se están preparando activamente. Productos chinos en el mar, “Dream New zhuxian” Tour de mano en el 17 de marzo de 2022 sincronizado en los mercados extranjeros. Además, “torre mágica” tour a mano se abrirá recientemente en el extranjero más pruebas, se espera que el mercado oficial en línea en el extranjero durante el año. En comparación con los productos anteriores, los productos de juego de la empresa son más adecuados para el mercado extranjero, y el equipo de distribución correspondiente de la empresa se ha ajustado en la estructura y el personal.
Sugerencias de inversión: Perfect World Co.Ltd(002624) sobre la base de A pesar de la presión del desempeño a corto plazo en el proceso de transformación, con el costo del personal, la devaluación en 21 años de concentración, 22 años de Liberación del rendimiento del juego y nuevos productos en línea, la empresa se espera que reanude gradualmente el ritmo de crecimiento del rendimiento en el nuevo ciclo de productos. Teniendo en cuenta el pronóstico del rendimiento de 21 años y el nuevo ritmo del juego, ajustamos ligeramente el rendimiento de la empresa y estimamos que el beneficio neto de la empresa matriz en 2021 – 2023 será de 371 millones de yuan / 1.908 millones de yuan / 2.111 millones de yuan (el valor anterior es de 368 millones de yuan / 2.013 millones de yuan / 2.094 millones de yuan, lo que corresponde a un PE de 22 – 23 años de 12,9 X / 11,7 X, manteniendo la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: retraso en el juego en línea, flujo de juego no esperado, confirmación de proyectos de cine y televisión no esperados, supervisión de la industria más estricta, aviso de rendimiento y notificación rápida sólo para el cálculo preliminar de los resultados, por favor, siga el anuncio de rendimiento.
