Zhejiang Tiantie Industry Co.Ltd(300587) ( Zhejiang Tiantie Industry Co.Ltd(300587) )
La empresa pronosticó un alto crecimiento en el primer trimestre y] la principal industria de la empresa de amortiguación de vibraciones y reducción de ruido de la placa de alta prosperidad continuó cobrando. La empresa publicó recientemente un pronóstico de resultados del primer trimestre, se espera que el beneficio neto de la madre de 115 millones a 137 millones de yuan, un aumento interanual del 51,11% – 80,01%.
1. La lógica básica del alto crecimiento actual de la empresa: desde el punto de vista de la industria, por una parte, se beneficia del rápido desarrollo del “círculo Metropolitano de aglomeraciones urbanas”, la demanda de construcción interurbana y municipal ha aumentado, y la Comisión de desarrollo y reforma ha dejado claro durante el 14º plan quinquenal que sólo Beijing, Tianjin, Hebei, el delta del río Yangtze y la región de dawan han comenzado a funcionar 10.000 KM. desde el año pasado hasta este año, Chengdu y Chongqing, la península de Shandong, el alcance medio del río Yangtze, el Golfo de Beibu y otras aglomeraciones urbanas han sido aprobadas o planeadas con frecuencia. El progreso del desarrollo de las aglomeraciones urbanas ha aumentado considerablemente; Por otra parte, se espera que el Congreso Popular Nacional considere la posibilidad de enmendar la Ley de prevención y control de la contaminación acústica en junio para incluir la reducción de las vibraciones y el ruido en el ámbito de aplicación de la legislación. La industria de amortiguación de vibraciones y reducción de ruido de la estructura de la pista de arado profundo de la empresa ha sido durante décadas. Los tipos de productos de amortiguación y reducción de ruido son ricos y nuevos productos se desarrollan continuamente. Al mismo tiempo, con el desarrollo del negocio de aislamiento de edificios y el negocio de litio de la empresa en el futuro, también puede crear un nuevo punto de crecimiento del rendimiento.
2. La empresa tiene previsto recoger los recursos de litio y mejorar la distribución de la cadena industrial de litio. La empresa anunció recientemente la intención de transferir el 21,74% de la participación de Jia Lixin en el Tíbet a sus propios fondos, con un precio de transferencia de 500 millones de yuan. Una vez concluida la transacción, Zhejiang Tiantie Industry Co.Ltd(300587) \ La empresa es propietaria de la empresa Tibetan a Zhongxin Investment Co., Ltd. (3 Lagos), Condado de bange, Nagqu, Tíbet, que no ha sido explotada y utilizada a gran escala. La empresa tiene licencia para explotar 1 millón de toneladas al a ño. Al 31 de octubre de 2019, el volumen de mineral de la clase de Magnesita de agua probada (332) era de 46.323700 toneladas. La Magnesita de agua era un mineral sólido de tipo Lago Salado, y el método de extracción era la minería a cielo abierto, en la que el índice industrial MgO, su grado medio era del 39,32%. Además, el volumen de las reservas de salmuera superficial (332 + 333) es de 24113 × Entre ellos, las reservas de recursos de licl son de 6.452 toneladas, las reservas de recursos de kcl son de 109978 toneladas, las reservas de recursos de b2o3 son de 18.541 toneladas, el grado medio de b2o3 en salmuera superficial es de 694,65 mg / L, el grado medio de licl es de 251,82 mg / L y el grado medio de kcl es de 0,40%.
Con la evaluación de la Magnesita de agua, la relación calidad – precio se destaca. Esta transacción se basa únicamente en el valor verificado de la Magnesita de agua para la evaluación y el acuerdo sobre el precio de transacción, otros minerales no tienen precio, por lo que la relación calidad – precio de la transacción es muy alta, lo que es propicio para salvaguardar los intereses de los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa.
Las reservas mínimas de cloruro de litio son de 190000 toneladas. De conformidad con las disposiciones del anuncio, si las reservas de recursos de cloruro de litio (332, 333) mantenidas en el ámbito de los derechos mineros de Zhongxin en el Tíbet son inferiores a 1114000 toneladas, las acciones de Zhongxin en el Tíbet deben recomprarse sin condiciones de acuerdo con el precio de “precio de transacción + interés”. Según el informe sobre la verificación de las reservas de recursos minerales polimetálicos de boro y magnesio en las zonas mineras de bangacho y (3hu) del condado de bange, región autónoma del Tíbet, de conformidad con la Ley metalogénica de la mina Salt Lake, los grados de b2o3, kcl y licl en las salmueras de los depósitos poco profundos de la mina son básicamente mayores que los de las salmueras superficiales, y el potencial de recursos es grande, por lo que hay un gran espacio de almacenamiento adicional.
Sobre la base del proyecto original de productos químicos de litio, se extiende aguas arriba para mejorar la distribución de la cadena industrial de litio. Changjili New Energy, una subsidiaria de propiedad total de la empresa, ha invertido en el parque químico longqiao de la zona de alta tecnología de Lujiang para construir una producción anual de 50.000 toneladas de sal de litio, 3.800 toneladas de alquillitio y sus productos de apoyo. El proyecto comenzó oficialmente el 7 de marzo de 2022 y está previsto que comience a funcionar gradualmente en 2023. Esta adquisición se centra en la distribución de la inversión de las materias primas aguas arriba de los productos de litio, que puede contribuir eficazmente a la seguridad y estabilidad de las fuentes de materias primas de los productos.
Previsión de beneficios y calificación de la inversión: la empresa es el líder de la industria de amortiguación de vibraciones y reducción de ruido del tráfico ferroviario, con el rápido desarrollo de la “aglomeración urbana”, se espera que la construcción del transporte ferroviario interurbano y urbano se acelere, mostrando una alta prosperidad a largo plazo, la empresa seguirá beneficiándose. En los últimos años, la empresa ha abierto el negocio de la sal de litio, a través de la distribución de la capacidad de producción de productos químicos de litio en changjili, y a través de la distribución parcial de los recursos aguas arriba de la sal de litio en Zhongxin, el Tíbet, producirá un mejor efecto sinérgico. Esperamos que el beneficio neto de la empresa para 2021 – 2023 sea de 3,02 / 4,66 / 681 millones de yuan y EPS de 0,48 / 0,74 / 1,08 Yuan, respectivamente. Mantenga la calificación de compra.
Factores de riesgo: el desarrollo de la aglomeración urbana no es tan bueno como se esperaba, la explotación de la mina de litio Zhongxin en el Tíbet no es tan buena como se esperaba, y el proyecto de sal de litio changjili no es tan bueno como se esperaba.
