Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) ( Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) )
Evento: el 16 de abril de 2022, la compañía publicó su informe anual 2021. En 2021, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 11.262 millones de yuan, lo que representa un aumento del 84,45%. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 358 millones de yuan, un 89,43% más que el año anterior. En el cuarto trimestre de 2021, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 3.786 millones de yuan, lo que representa un aumento del 99,49% con respecto al a ño anterior. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 121 millones de yuan, un 89,25% más que el año anterior.
Los ingresos aumentaron considerablemente y se ampliaron continuamente en los mercados extranjeros: Gracias a la mejora del volumen de Negocios de los módulos de vehículos y los módulos 5G, los ingresos de ventas de la empresa aumentaron notablemente en los vehículos, la seguridad inteligente, las pasarelas, los pagos inalámbricos y las computadoras portátiles, y los ingresos de explotación de la empresa aumentaron considerablemente. Al mismo tiempo, gracias a una buena capacidad de gestión y control de los gastos y a la mejora de la eficiencia de la gestión de las operaciones, la empresa redujo tres tipos de interés, el beneficio neto de la empresa matriz aumentó considerablemente. En 2021, el margen bruto de la empresa fue del 17,56%, una disminución interanual de 2,67 PCT, causada principalmente por el aumento de los precios de las materias primas. La empresa sigue adhiriéndose a la Estrategia Internacional, con el desarrollo y la acumulación de nuevos productos en los últimos años, un sistema perfecto de la cadena de suministro y la capacidad de entrega de calidad y cantidad para abrir continuamente los mercados extranjeros, 2021 los ingresos de explotación en el extranjero aumentaron un 113,27% año tras año.
Lanzamiento de una serie de nuevos productos, una gran parte de la oferta ganadora de la colección móvil: los productos de la empresa siguen siendo nuevos. En cuanto al módulo 5G, en febrero de 2021 la empresa lanzó por primera vez el módulo de comunicación 5gnr de segunda generación que soporta el Protocolo 3gpp r16. En agosto de 2021, cinco módulos 5g de la empresa ganaron la mayor parte de la adquisición de productos de módulos móviles de uso general 5g de China, representando casi el 50%. Los productos del módulo 5g de la empresa han apoyado a más de 1.000 clientes de la industria mundial en el desarrollo y el comercio de productos terminales 5G. En cuanto a los módulos de vehículos, en 2021 la empresa obtuvo oficialmente la certificación internacional Aspice Cl2 (modelo de mejora del proceso de software y evaluación de la capacidad de la industria automotriz II), lo que indica que la capacidad de desarrollo de software de la empresa en el campo de los vehículos inteligentes ha alcanzado el nivel internacional avanzado, y puede proporcionar a los fabricantes de automóviles de todo el mundo y a los socios de nivel 1 productos y servicios de vehículos de alta calidad. Además, con el fin de cumplir con la ola de innovación de la aplicación de la red inteligente aiot, la empresa también ha lanzado una serie de nuevos productos de módulos que soportan el algoritmo AI. Entre ellos, la nueva generación de módulos inteligentes insignia sg865w – WF tiene una capacidad de cálculo integral de hasta 15 Tops, puede conectar sin problemas los módulos 5G y 4G, y tiene una poderosa función de procesamiento de datos, ricos periféricos multimedia, y puede ayudar a las aplicaciones 5G IOT a lograr un avance cualitativo.
Acelerar el nuevo diseño del producto, los nuevos resultados de negocio: la empresa se basa en las ventajas de la operación global de módulos existentes y un sistema de servicios de apoyo sólido, mejorar continuamente los productos de antena y los servicios técnicos. A finales de 2021, la empresa ha lanzado más de 300 tipos de productos de antena, y ha establecido una relación estratégica de cooperación a largo plazo con los clientes del mercado de gama alta en el país y en el extranjero, y se ha aplicado ampliamente en contadores inteligentes, vehículos de dos ruedas, industria inteligente, industria de La energía, vehículos aéreos no tripulados, hogares inteligentes y otros campos. Con muchos clientes de la industria, la combinación de 5G, AI y otras nuevas tecnologías de la información, la información digital y la integración de todos los sectores de la vida urbana en profundidad, para permitir el transporte, la educación, la atención médica, la industria y otros campos de Subdivisión, para ayudar a la ciudad a Mejorar la gestión digital y la gobernanza de la innovación. La empresa ha sido galardonada con “China SMART City Construction recommended Brand 2021”, “China Internet of things Best SMART City Application Program Award 2021” y otros premios.
Consejo de inversión: la empresa es un proveedor líder de soluciones integrales de Internet de las cosas. Esperamos que los ingresos de explotación de 2022 a 2024 sean de 153,34 / 207,30 / 290,79 millones de yuan, respectivamente, lo que representa un aumento del 36,2% / 35,2% / 40,3% con respecto al mismo período del año anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 6,08 / 9,41 / 1.318 millones de yuan, lo que representa un aumento del 69,8% / 54,6% / 40,1%. El EPS correspondiente fue de 4,18 / 6,47 / 9,07 Yuan, respectivamente. Damos a la empresa en 202241 veces PE, correspondiente al precio objetivo 171,38 Yuan, mantener la calificación de inversión “Buy – a”.
Consejos de riesgo: el aumento de los precios de los chips supera las expectativas, la expansión del negocio de automóviles no es tan esperada, la intensificación de la competencia industrial, el aumento de las fricciones comerciales entre China y los Estados Unidos, la prevención y el control de epidemias en el extranjero no es tan eficaz como se esperaba
