Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) ( Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) )
Los resultados de 21 y 1q22 aumentaron constantemente. En 21 años, la empresa obtuvo 81.420 millones de yuan (yoy + 28,21%), 16.800 millones de yuan (yoy + 25,51%), 16.445 millones de yuan (yoy + 28,42%) y 44,33% (yoy – 2,20 PCT). Los ingresos de 1q22 ascendieron a 16.522 millones de yuan (yoy + 18,11%), el beneficio neto atribuible a la madre fue de 2.284 millones de yuan (yoy + 5,29%), el beneficio neto no atribuible fue de 2.210 millones de yuan (yoy + 9,30%) y el margen bruto fue de 43,72% (yoy – 3,10 PCT, qoq + 3,72 PCT). Si se deduce el efecto del ajuste contable del flete, el margen bruto correspondiente a 21 años y 1 Q22 es del 44,88% y el 44,38%.
Los tres principales BG y las operaciones en el extranjero han progresado constantemente, y la capacidad de lucha contra la volatilidad ha mejorado continuamente. Los ingresos de pbg en 21 años fueron de 19.161 millones de yuan (yoy + 19,85%), 16.629 millones de yuan (yoy + 12,94%) y 13.490 millones de yuan (yoy + 46,49%) respectivamente. Los ingresos de las empresas extranjeras ascendieron a 18.926 millones de yuan (yoy + 15,09%), si se excluyen los cambios en las estadísticas de las empresas de litografía, la tasa de crecimiento de cada grupo de empresas ha aumentado, la tasa de crecimiento del ebg aumentará al 24%. Al mismo tiempo, bajo la influencia de factores externos como la situación epidémica, la empresa ha logrado una entrega estable de productos a través de estrategias de alto inventario, cadena de suministro y ajuste logístico, y la capacidad de suavización del ciclo se ha mejorado continuamente.
Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) Automotive Electronics High Growth, Innovation En los últimos 21 años, los ingresos de las empresas innovadoras de la empresa ascendieron a 12.271 millones de yuan (yoy + 98,9%), los ingresos de las empresas de cinco empresas innovadoras, a saber, SMART Home, Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) \ El negocio de la electrónica automotriz se centra en la tecnología de vídeo basada en cámaras, radar de ondas milimétricas y otros productos, algunos productos han logrado la gran muralla, Geely, Chang ‘an y otras marcas independientes de la cabeza, as í como Volkswagen, Volvo, Mazda, Toyota y otras marcas internacionales, un aumento del 118,92%.
Posicionar “Intellectual IOT” y diversificar las aplicaciones impulsará el crecimiento continuo de la empresa. Después de la transformación de la empresa del líder de la seguridad a la solución inteligente de Internet de las cosas con la tecnología de vídeo como el núcleo y el proveedor de servicios de Big data, en los últimos años, junto con la escena de negocio que se extiende horizontalmente con el eje de la luz, la empresa gradualmente formó La posición de negocio de “Intellectual Internet de las cosas aiot”. En los últimos 22 años, sobre la base de la acumulación de tecnología de apoyo, productos blandos y duros, capacidad de sistema, Organización de Negocios y sistema de marketing, muchas líneas de negocio representadas por ebg e innovación crecerán continuamente bajo la demanda de actualización de inteligencias de la industria. En octubre de 2000, la empresa volvió a emitir el incentivo de capital, que incluye cinco años de ingresos CAGR no menos del 15%, la empresa puede crecer en el futuro.
Sugerencia de inversión: el negocio de innovación de la empresa y ebg crece rápidamente y el espacio de desarrollo es grande, mantener la calificación de “comprar”. Estimamos que los ingresos de la empresa en 2022 – 2024 serán de 961 / 1155 / 1373 millones de yuan, el beneficio neto de la empresa matriz será de 196,2 / 234,7 / 27960 millones de yuan, el precio actual de las acciones corresponde a pe 19 / 17 / 14x, respectivamente, para mantener la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: la demanda de China no es tan buena como se esperaba, y la expansión de la innovación empresarial no es tan buena como se esperaba.
