Biem.L.Fdlkk Garment Co.Ltd(002832) ( Biem.L.Fdlkk Garment Co.Ltd(002832) )
El 15 de abril de 2022, la empresa publicó el informe anual de la empresa 2021 y el informe del primer trimestre. En 2021, los ingresos de la empresa ascendieron a 2.720 millones de yuan, un aumento del 18,09% año tras año, y el beneficio neto de la empresa matriz fue de 625 millones de yuan, un Aumento del 25,20% año tras año. En 2022, los ingresos de q1 ascendieron a 810 millones de yuan, un aumento del 30,16% con respecto al a ño anterior, y el beneficio neto de la empresa matriz fue de 213 millones de yuan, un aumento del 41,29% con respecto al año anterior. Se espera que la empresa mantenga un alto crecimiento y una calificación de compra.
Puntos clave para apoyar la calificación
2021 mejora significativa de la fuerza de la marca, el rendimiento anual es excelente, en línea brillante, 2022 q1 continúa aumentando. En 2021, la empresa logró ingresos de 2.720 millones de yuan, un aumento del 18,09% con respecto al año anterior. Fuera de línea, la expansión de la tienda impulsó los ingresos de 2.597 millones de yuan, un aumento del 16,84%. La empresa continúa expandiendo el número de tiendas, 2021 el número de tiendas aumentó en 121 (unirse / dirigir 75 / 46 respectivamente) a 1100. La imagen de marca y la mejora de los servicios impulsaron el aumento de los ingresos de una sola tienda en un 4,83% a 2.361,3 millones de yuan, y se espera que el crecimiento endógeno se fortalezca aún más en el futuro. En línea, la empresa ha logrado buenos resultados en el diseño activo de múltiples plataformas, impulsando un rápido crecimiento de los ingresos del 24,76% a 123 millones de yuan. En el contexto de las fluctuaciones del entorno minorista en 2022, la empresa logró ingresos por valor de 810 millones de yuan, un rápido crecimiento interanual del 30,16%, un beneficio neto de 213 millones de yuan, un aumento interanual del 41,29%, y una mayor mejora de la imagen de marca de lujo ligero. En marzo de 2022, la epidemia se repitió en el contexto de un rápido crecimiento, lo que demuestra la creciente fuerza de la marca de la empresa, el aumento del reconocimiento de los consumidores trajo consigo ventajas competitivas.
La mejora de la estructura de los productos impulsa el crecimiento de la rentabilidad, la mejora de la eficiencia del volumen de Negocios de las existencias y el aumento significativo del flujo de caja. En 2021, la empresa se centró en la mejora de la estructura de los productos, siguió lanzando nuevos productos competitivos, los precios de los productos con un movimiento hacia arriba, impulsando un aumento sustancial de la tasa bruta de 2,81 PCT a 76,69%, la tasa neta de interés aumentó 1,30 PCT a 22,96%. La ventaja competitiva de 2022q1 se consolidó aún más, y el tipo de interés neto aumentó considerablemente en 2,07 PCT al 26,24%. La empresa fortalece la capacidad de gestión de la cadena de suministro, la eficiencia del volumen de Negocios de inventario se optimiza continuamente, el número de días de volumen de Negocios de inventario se reduce de 85 días a 298 días. El flujo de caja operativo aumentó un 27,38% a 467 millones de yuan, con una excelente calidad de gestión.
Como líder de la moda deportiva de alta gama, la empresa espera mejorar continuamente la fuerza de la marca y abrir aún más el espacio de beneficios mediante el ajuste de la disposición de los productos y canales en el futuro. Partiendo de las ventajas de su propia categoría, se abre la estrategia de desarrollo de la marca guiada por la categoría y se abre aún más el espacio de mercado. Persistir en la orientación de la marca de lujo ligero, el diseño de múltiples canales para cultivar a los clientes jóvenes, mejorar la influencia de la marca.
Valoración
En la actualidad, se prevé que las ganancias por acción de 2022 a 2024 sean de 1.413 Yuan, 1.774 yuan y 2.155 Yuan, respectivamente. La relación P / e es 16 veces, 13 veces y 10 veces, respectivamente, para mantener la calificación de compra.
Principales riesgos a los que se enfrentan las calificaciones
La expansión del canal no es tan esperada, la recuperación del consumo después de la epidemia no es esperada, las ventas de nuevos productos no son esperadas.
