Anji Microelectronics Technology (Shanghai) Co.Ltd(688019) ( Anji Microelectronics Technology (Shanghai) Co.Ltd(688019) )
La empresa publicó su informe anual 2021, con ingresos de explotación de 687 millones de yuan, un aumento del 62,57% con respecto al a ño anterior y un beneficio neto de 125 millones de yuan, una disminución del 18,77% con respecto al año anterior. El beneficio neto neto de la deducción no atribuible a la madre ascendió a 91 millones, lo que representa un aumento del 54,81% con respecto al a ño anterior. Los ingresos alcanzaron un máximo histórico y mantuvieron la calificación de compra.
Puntos clave para apoyar la calificación
La empresa publicó el informe anual 2021, 2021 para lograr ingresos de explotación 687 millones de yuan, un aumento del 62,57%; Los beneficios netos atribuibles a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa ascendieron a 125 millones de yuan, lo que representa una disminución del 18,77% con respecto al a ño anterior, mientras que los beneficios netos deducidos de las pérdidas y ganancias no recurrentes ascendieron a 91 millones de yuan, lo que representa un aumento del 54,81% Con respecto al año anterior. En el cuarto trimestre, los ingresos de explotación de un solo trimestre ascendieron a 216 millones de yuan, un aumento del 90,11%, el beneficio neto atribuible a la madre fue de 28 millones de yuan, una disminución del 30,56%, el beneficio neto atribuible a la madre después de deducir el beneficio neto no atribuible fue de 22 millones de yuan, lo que dio lugar a pérdidas y ganancias.
La cuota de mercado del líquido de pulido CMP de la empresa ha aumentado y se han logrado avances significativos en la investigación y el desarrollo de nuevos productos. Según el informe Techt, el mercado mundial de pulidos CMP en 2021 fue de 1.890 millones de dólares de los EE.UU., un aumento del 13% con respecto al a ño anterior, mientras que la cuota de mercado mundial de pulidos CMP de la empresa aumentó a alrededor del 5%. En 2021, los ingresos del negocio de pulido de la empresa ascendieron a 594 millones de yuan, un aumento del 58,45% año tras año. Durante el período que abarca el informe, la empresa siguió invirtiendo en I + D y logró un gran avance en el líquido de pulido de aluminio utilizado en el proceso hkmg de 28 nm, que fue verificado por los clientes y rompió con éxito el monopolio de los fabricantes extranjeros y logró la producción en masa. La empresa y el cliente cooperan en la solución de pulido de ceria para romper el cuello de botella de la tecnología, ha logrado la producción en masa en el proceso avanzado de 3dnand en la actualidad; Además, la empresa ha hecho un gran avance en el desarrollo personalizado de la solución de pulido de silicio, la tercera generación de material de sustrato Semiconductor líquido de pulido, la introducción de clientes progresa sin problemas. En 2021, la empresa y sus filiales obtuvieron 29 patentes de invención autorizadas. Al 31 de diciembre de 2021, la empresa y sus filiales habían obtenido 234 patentes de invención y se habían aceptado 238 solicitudes de patentes de invención. Se prevé que el negocio de pulido CMP siga creciendo gracias a la expansión de nuevos productos.
La empresa en el negocio original de eliminación de fotorresistentes basado en la expansión activa del diseño del producto. En 2021, los ingresos de las empresas funcionales de productos químicos electrónicos húmedos ascendieron a 91 millones de yuan, un aumento del 92,17% con respecto al año anterior. La empresa tiene la intención de construir la base de materiales de circuitos integrados de Shanghai Anji, con el objetivo de construir una línea de producción a gran escala de soluciones de grabado para procesos especiales y productos químicos industriales de Nueva formulación en el campo de los circuitos integrados. Al mismo tiempo, la empresa establecerá el suministro de materiales básicos de alta gama de nanoabrasivos para soluciones de pulido químico – mecánico, incluidos aditivos electrónicos especiales, etc., acelerando el establecimiento de la capacidad de suministro de materias primas básicas de forma independiente y controlable y reduciendo el riesgo de suministro.
Valoración
En vista de la actual epidemia repetida, la demanda descendente o afectada, las previsiones de beneficios a la baja. Se espera que el EPS de 2022 – 2024 sea de 3,58 Yuan, 4,83 yuan y 5,81 yuan respectivamente, y el precio actual de las acciones corresponde a 66,6 veces, 49,4 veces y 41,0 veces PE. Optimize the Follow – up CMP pulping Fluid Market share continued to increase, maintain Buy ratings.
Principales riesgos a los que se enfrentan las calificaciones
El proceso de desarrollo y promoción de la solución de pulido de tungsteno se ha visto obstaculizado, la situación macroeconómica ha cambiado debido a la epidemia, y la demanda de materiales de pulido CMP para la fabricación de obleas no ha aumentado lo esperado.
