Kunshan Dongwei Technology Co.Ltd(688700) ( Kunshan Dongwei Technology Co.Ltd(688700) )
La empresa publicó el informe anual 2021, los ingresos anuales de explotación de 805 millones de yuan, un aumento del 45,11%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 161 millones de yuan, un aumento del 83,21% con respecto al año anterior. El beneficio neto de la deducción no atribuible a la madre ascendió a 149 millones de yuan, un 89,23% más que el año anterior.
Puntos clave para apoyar la calificación
La industria principal tradicional está creciendo rápidamente y se han logrado nuevos avances. Los ingresos de explotación de la empresa en 2021 ascendieron a 805 millones de yuan, un aumento del 45,11% en comparación con el mismo per íodo del a ño anterior y un aumento considerable, principalmente debido a la recuperación de la prosperidad de la industria de PCB en 2021, el aumento de la inversión en la construcción y ampliación de nuevas empresas de PCB, el aprovechamiento de las oportunidades de mercado, el fortalecimiento continuo de la investigación y el desarrollo de nuevos productos y el desarrollo del mercado, el rápido crecimiento de las ventas de equipos de galvanoplastia vertical continua en la industria principal de la empresa, los ingresos anuales de 655 millones de yuan, un aumento del 38,83% en comparación con el mismo período Contribuir al principal motor del crecimiento. Además, el equipo especial utilizado para el material de ánodo de la nueva batería de energía se reveló por primera vez por separado, la producción y las ventas en 2021 fueron de 5 y 1, respectivamente, con ingresos de 9.656 millones de yuan.
La rentabilidad sigue mejorando y los pedidos a mano apoyan plenamente el crecimiento futuro del rendimiento. En 2021, el margen bruto global de la empresa fue de 42,63%, lo que representa un aumento de 1,93 PCT en comparación con el a ño anterior, de los cuales el margen bruto de los principales ingresos de los equipos de galvanoplastia vertical continua fue de 45,40%, un aumento de 4,37 PCT en comparación con el año anterior, lo que demuestra la posición de liderazgo y la capacidad de negociación de la empresa. Con la expansión gradual de la escala de la empresa, la ventaja de escala se ha ido manifestando gradualmente, la tasa de gastos en 2021 fue del 20,67%, una disminución de 1,57 PCT. Con el aumento de la tasa bruta de interés y la disminución de la tasa de gastos, la tasa neta de interés de la empresa en 2021 fue del 19,99%, un aumento de 4,15 PCT, un máximo histórico. Además, a finales de 2021, el pasivo contractual de la empresa ascendía a 215 millones de yuan, lo que representaba un aumento del 34,54% con respecto al a ño anterior, lo que indicaba que la empresa tenía suficientes pedidos a mano y proporcionaba un fuerte apoyo al crecimiento del rendimiento futuro de la empresa.
Antes de que estallara la demanda de láminas de cobre compuestas de PET, el equipo de recubrimiento de cobre de dongwei PET tenía una ventaja obvia. En comparación con la tecnología tradicional de recolección de fluidos, la lámina de aluminio compuesta PET y la lámina de cobre tienen las ventajas de alta seguridad, alta capacidad específica, larga vida útil y fuerte compatibilidad. La lámina de aluminio compuesta PET y la lámina de cobre pueden resolver completamente el problema de la industria que la batería es fácil de conducir a la fiebre fuera de control debido al cortocircuito interno, y mejorar la capacidad de la batería de manera efectiva. En la actualidad, de acuerdo con el informe anual de Kunshan Dongwei Technology Co.Ltd(688700) \ En el futuro, con el aumento gradual de la permeabilidad de la lámina de cobre compuesta de pet en la batería de energía y almacenamiento de energía, de acuerdo con nuestro cálculo, el equipo de recubrimiento de cobre de Pet tendrá un espacio de mercado de 4 – 5 mil millones de yuan en 2025.
Valoración
Sobre la base de las condiciones de funcionamiento de la empresa, ajustar las previsiones de beneficios de la empresa para 2022 – 2023 y aumentar las previsiones de ingresos de la empresa para 2024, se prevé que la empresa alcance ingresos de 12,34 / 16,13 / 2.077 millones de yuan para 2022 – 2024, y un beneficio neto de 2,40 / 3,19 / 431 millones de yuan. En el contexto de la prosperidad continua de la industria de PCB y el estallido de la demanda de recubrimiento de cobre de PET, la empresa, como empresa líder en equipos de recubrimiento vertical continuo, se beneficiará plenamente de mantener la calificación de compra.
Principales riesgos a los que se enfrentan las calificaciones
La prosperidad de la industria de PCB no es tan buena como se esperaba; La popularización de la lámina de cobre compuesta PET no es tan buena como se esperaba. La competencia industrial se intensifica.
