Marssenger Kitchenware Co.Ltd(300894) ( Marssenger Kitchenware Co.Ltd(300894) )
Eventos
Recientemente, la empresa publicó el informe anual 2021, revelando un total de ingresos de explotación de 2.319 millones de yuan / + 43,65%; El beneficio neto de la empresa matriz es de 376 millones de yuan / + 36,53%; El beneficio neto deducido de la no devolución fue de 353 millones de yuan / + 36,54%; Las ganancias básicas por acción fueron de 0,93 Yuan / + 22,37%.
Puntos de inversión
Persistir en la construcción de “on – line + off – line”, alto crecimiento impulsado por dos ruedas: los ingresos de la empresa en 2021 fueron de 2.319 millones de yuan, un 43,65% de crecimiento de dos dígitos en comparación con el a ño anterior, alcanzando las expectativas anteriores. El beneficio neto de la empresa matriz es de 376 millones de yuan / + 36,53%, la tasa bruta general anual es de 46,11% / – 5,47 PCT, la tasa bruta sigue siendo alta, en comparación con el año pasado, la caída se debe principalmente al aumento de los precios de las materias primas 2021h2, especialmente en El cuarto trimestre de los ingresos, el aumento de la proporción de negocios electrónicos y el aumento de los esfuerzos de promoción aumentaron los costos de la Plataforma. Desde el punto de vista de los canales, en 2021 la empresa reforzará la promoción en línea, con más de 200 nuevos distribuidores fuera de línea. Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) La proporción de ingresos de Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) \ El margen bruto de Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) \
Fortalecer el foso de “R & D + marca”, tanto de gama baja como de gama alta: en 2021, el costo de R & D será de 74 millones de yuan / + 28,14%, 0,15 puntos porcentuales más rápido que en 2020, y la empresa aumentará aún más la inversión en I + D – el Personal de I + D aumentará de 229 en 2020 a 242 personas, completando cuatro proyectos principales de I + D en todo el año, y cocinas inteligentes, cocinas integradas de gama media y baja, La investigación y el desarrollo de nuevas tecnologías y productos ayudará a la empresa a ampliar sus categorías, ampliar los grupos destinatarios y consolidar las barreras técnicas. Debido al aumento del tamaño del personal y al ajuste de la remuneración, los gastos de gestión ascendieron a 86 millones de yuan, lo que representa un aumento del 37,84% con respecto al año anterior. El aumento de los gastos salariales y de promoción del personal de ventas aumentó los gastos de venta en 2021 en un 25,86% a 507 millones de yuan. Los gastos financieros se redujeron en un 161,06% en comparación con el mismo per íodo del año anterior, debido al aumento de los ingresos por concepto de intereses derivados del saldo de los depósitos.
La distribución general se centra en la primera línea, la sabiduría lidera la extensión de la distribución industrial: por un lado, la empresa continúa expandiendo la distribución de la red de distribución en todos los niveles de la ciudad en todo el país, hasta el final del período del informe, un total de 2.000 tiendas de distribución, la Construcción de la red nacional de distribución de la ciudad de primera y segunda línea, la ciudad de tercera y cuarta línea al mercado de la ciudad; Por otra parte, la empresa tiene la intención de seguir fortaleciendo el diseño y la penetración en las ciudades de primera línea. Con este fin, la empresa estableció su filial Beijing youhong Kitchen Co., Ltd. En junio de 2021, con una participación del 64,97%, con el fin de fortalecer la capacidad de desarrollo del mercado y Funcionamiento de las ciudades de primera línea. En el campo de la tecnología de productos, la empresa se centrará en la investigación y el desarrollo de productos inteligentes, y se basará en la tecnología relacionada con el hogar inteligente, con este fin, la empresa estableció Zhejiang Marssenger Kitchenware Co.Ltd(300894) SMART Home Co., Ltd. En diciembre de
Sugerencia de inversión: Marssenger Kitchenware Co.Ltd(300894) En la actualidad, la empresa se adhiere a la construcción de la ventaja del Canal, aclarará aún más la posición del mercado – producto – multitud, y tratará de empezar desde la inteligencia a la inteligencia de toda la casa para ampliar el negocio. Pronosticamos que las ganancias por acción de 2022 a 2024 serán de 1,25 Yuan, 1,65 yuan y 2,18 yuan respectivamente, y la relación precio – beneficio de 22e y 23e será de 28,3 y 21,3 veces, dando la sugerencia de “comprar – a”.
Sugerencia de riesgo: la tasa de penetración del mercado de productos se ralentiza más de lo esperado; La eficiencia de la I + D no es ideal; El costo de las materias primas sigue aumentando considerablemente; La competencia en el mercado se intensifica.
