Yealink Network Technology Co.Ltd(300628) ( Yealink Network Technology Co.Ltd(300628) )
Lógica recomendada: 1. La tendencia de la comunicación IP de la empresa es clara, la penetración de los teléfonos sip sigue aumentando, la escala del mercado en 2023 será de hasta 10.000 millones de yuan, 5 años CAGR hasta el 7%. Sip Phone Market ocupa el primer lugar en el mundo. Con el aumento de la penetración en el mercado de gama alta y la optimización continua de la estructura del producto, los productos telefónicos lograrán un aumento de la cantidad y el precio. 2. La resonancia multifactorial acelera la expansión del mercado de la UC, con un CAGR del 15% en los próximos 8 años. El Gobierno chino y las empresas de la empresa se desarrollan bien, al mismo tiempo, con la Plataforma Global de la Unión en profundidad, los ingresos de los productos de la Conferencia de 3 años CAGR 80%, se beneficiarán plenamente de los dividendos de la industria. 3, la empresa aprovecha la oportunidad del mercado para lanzar la línea de producción de terminales de oficina personal, la tecnología de audio y vídeo multiplex y las ventajas de los canales mundiales, se espera que en un corto período de tiempo para liberar rápidamente, mantener el doble de la tasa de crecimiento.
Sip Phone ha ocupado el primer lugar en el mercado mundial durante cuatro años consecutivos y ha penetrado en el mercado de gama alta para lograr un aumento de la cantidad y el precio. Sip Phone ha ocupado el primer lugar en el mercado mundial durante cuatro años consecutivos desde 2017, con una cuota de mercado mundial del 34,3% en 2020, y se espera que siga mejorando en el futuro. Al mismo tiempo, la penetración del mercado de gama alta de la empresa es notable, la proporción de ventas de teléfonos de gama alta de la serie t5 sigue aumentando, en comparación con los teléfonos de nivel de entrada, el precio de la serie aumentó en un 254,3%, mejorando eficazmente el nivel de beneficio bruto. La empresa ha logrado avances en el desarrollo del mercado de los principales clientes, como los operadores y la itsp de América del Norte, y su cuota de ventas ha aumentado considerablemente. Además, la cooperación con Microsoft, zoom lanzó teléfonos inteligentes de gama alta para obtener recomendaciones de la Plataforma, un amplio espacio de crecimiento.
El conjunto completo de soluciones “cloud + End” abre el mercado mundial, vinculando a los gigantes de la plataforma para disfrutar de los dividendos de la industria. Con el apoyo de la tecnología de superposición catalítica de brotes epidémicos, la UC evolucionó de las herramientas de comunicación a las herramientas de gestión, y la expansión del mercado se aceleró. Se prevé que el mercado mundial de la UC alcance los 113810 millones de dólares de los EE.UU. Y el CAGR alcance el 14,5% en 2028. La empresa cuenta con un conjunto completo de soluciones de UC “cloud + End”, que proporcionan muchos programas de la industria, como la construcción del partido, la lucha contra las epidemias, la educación, etc. en el mercado chino, haciendo un buen progreso entre los clientes del Gobierno y las empresas, o convirtiéndose en un nuevo punto de crecimiento de la empresa. En el mercado internacional, la empresa está profundamente vinculada a los fabricantes de plataformas en la nube, como Microsoft, zoom y Tencent, para maximizar los beneficios de la explosión de la industria. Se estima que el espacio a largo plazo para la venta de hardware de las tres plataformas principales puede alcanzar los 2.340 millones de dólares de los EE.UU., y el volumen de los productos de la Conferencia está disponible.
La Oficina híbrida cataliza la demanda de terminales de oficina, la tecnología y la reutilización de canales impulsan el rápido crecimiento de los servicios. Las oficinas mixtas y las comunicaciones unificadas estimulan la demanda de terminales de oficinas, y los envíos mundiales de auriculares comerciales alcanzarán 71,53 millones de unidades en 2027, con un mercado de 4.440 millones de dólares y un CAGR del 12,2%. La empresa se encuentra en el mercado mundial de las pequeñas y medianas empresas, las ventajas de la tecnología de audio y vídeo multiplex y las ventajas del Canal, el plan a través de la rápida introducción de nuevos productos auriculares para cubrir la demanda del mercado. Con una profunda acumulación de tecnología y una fuerte fuerza de marca, la tasa de crecimiento del negocio de terminales de oficina alcanzó el 247,9% en 2020, y se espera que siga creciendo rápidamente en los próximos cinco a ños.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión. Se prevé que el beneficio neto de la empresa matriz en 2021 – 2023 mantenga una tasa de crecimiento compuesto del 29,8%. La industria de referencia puede compararse con la empresa, a la empresa 202238 veces la valoración, correspondiente al precio objetivo de 90,6 Yuan, la primera cobertura de la calificación de “comprar”.
