China Bester Group Telecom Co.Ltd(603220) ( China Bester Group Telecom Co.Ltd(603220) )
Resumen de los acontecimientos: el 14 de abril de 2022, la empresa publicó el informe anual 2021, los ingresos de explotación alcanzaron 2.641 millones de yuan, un aumento del 27,82%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 182 millones de yuan, un aumento del 219,08%. El beneficio neto deducido de la no devolución fue de 175 millones de yuan, un aumento interanual del 325,45%.
El rendimiento se ajusta básicamente a las expectativas y la rentabilidad ha mejorado considerablemente.
Afectados por la situación epidémica y la escasez de suministro de chips, la construcción de la red de 700M del operador se retrasó, la empresa superó las dificultades para lograr ingresos de explotación de 2.641 millones de yuan, un aumento del 27,82% con respecto al a ño anterior, el informe anual reveló que el volumen acumulado de ofertas ganadoras y contratos superó los 6.500 millones de yuan, con un fuerte rendimiento a corto y mediano plazo. Gracias a la disminución de la situación epidémica y a la optimización de la estructura de los ingresos, el margen bruto de las principales operaciones de la empresa aumentó 4,90 PCT a 19,81% año tras año y se recuperó a 19 años. Al mismo tiempo, la empresa reforzó el control de costos, aumentó la inversión en I + D, la tasa de gastos de ventas / gestión / I + D fue de 2,37% / 4,16% / 4,13%, respectivamente, en comparación con – 0,53 PCT / – 0,70 PCT / + 0,97 PCT, la tasa total de gastos disminuyó en 0,26 PCT. El beneficio neto de 21 años de la empresa fue de 182 millones de yuan, un aumento del 219,08%. Por un lado, debido a la mejora de la rentabilidad de las empresas tradicionales, por otro lado, la nueva tabla de consolidación de TongSheng tráfico, Jingmen Ruize nivel de beneficio más alto, 21 años de aumento de La tasa de interés neto de la empresa 4,12 PCT a 6,88%.
Con el aumento constante de los servicios tradicionales, SMART City + Optoelectronic device se espera que se convierta en la segunda curva de crecimiento
5G nueva infraestructura: 21 años de ingresos de 2.188 millones de yuan, un aumento del 19,23% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, el margen bruto aumentó 4,32 PCT al 18,87%. Como negocio principal, la empresa ganó la licitación en el mercado chino en buenas condiciones, a finales de 21 a ños en el proyecto de minería centralizada móvil de China, el importe total de la licitación superó los 4.700 millones de yuan; Guangdong Telecom fue finalista por primera vez para lograr la plena cobertura de los tres principales operadores de Guangdong. El mercado extranjero ha logrado un avance histórico, la primera vez en Filipinas como contratista general para proyectos de mantenimiento.
Smart City and 5G industry application: 21 years achieved Income 382 million Yuan, 70.38 per cent increase, Gross rate increased by 4.51 PCT to 22.25 per cent. En el campo del transporte inteligente, la empresa adquirió Wuhan TongSheng Transport en mayo de 21 años, que tiene ventajas en la calificación, los recursos de la industria, la entrega de proyectos y la solución del sistema. Los ingresos anuales de 105 millones de yuan y el beneficio neto de 22,46 millones de yuan se lograron en 21 años. El establecimiento de Hainan zhongbei y Tianjin liubai, ha logrado Yunnan, Guangdong, Fujian, Hunan y otros lugares para compartir el lanzamiento y funcionamiento de bicicletas eléctricas. En el campo de la energía inteligente, se ha iniciado en Haikou el proyecto de pilas de carga de vehículos eléctricos en zonas públicas, que se ha construido en cooperación con la energía eléctrica de las Tres Gargantas. En el ámbito de la integración de las redes de información, se han firmado acuerdos de cooperación estratégica con empresas como Hubei Telecom y Xinghai Wulian Technology, que se propone llevar a cabo la cooperación estratégica en la digitalización industrial y la construcción inteligente.
Productos optoelectrónicos: 21 años para lograr ingresos de 52 millones de yuan, el margen bruto aumentó 8,97 PCT a 41,76%. La empresa adquirió Jingmen Rapid Selection en junio de 21, que se centra en el dispositivo óptico, el sensor de fibra óptica y el láser de fibra óptica. En el contexto de la desaceleración de la demanda de transmisión anticipada de 5G en el primer semestre de 21 años, Jingmen Rapid Selection desarrolla activamente el mercado de la División de ondas en el extranjero, realizando ingresos de 39,2 millones de yuan y beneficios netos de 3,2 millones de yuan en 21 años. According to the Annual Report, Jingmen Rapid Selection has extended Passive device Technology to Vehicle LIDAR field, the products have passed the downstream Head manufacturer Certification, the second half of 22 Years is expected to realize Batch delivery.
Sugerencias de inversión: Se espera que se optimice la estructura de ingresos de la empresa. Se espera que el beneficio neto de la empresa de 22 a 24 años sea de 211 millones de yuan / 249 millones de yuan / 319 millones de yuan, respectivamente. El precio actual de las acciones corresponde a 21 veces / 17 veces / 14 veces de pe, y el Centro de valoración de la empresa en los últimos 5 años es 48 veces. Mantener la calificación “recomendada”.
Sugerencia de riesgo: el aumento de la competencia en el mercado de los operadores conduce a la disminución del margen bruto; La expansión de los negocios en el extranjero no es tan esperada; El nuevo desarrollo de negocios no fue tan rápido como se esperaba.
