Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) ( Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) )
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La empresa publicó el primer trimestre de 2022 pronóstico de rendimiento, 2022 q1 ingresos de explotación de 410 – 410 millones de yuan, en comparación con el mismo período del año pasado aumentó 53,85% – 57,69%. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 23,5 millones de yuan a 27,5 millones de yuan, un aumento del 52,48% al 78,43% en comparación con el mismo período del año anterior; El beneficio neto deducido fue de 19,5 millones de yuan a 23,5 millones de yuan, un aumento del 29,86% al 56,50% en comparación con el mismo período del año anterior.
Nuestros comentarios son los siguientes:
1. Superar los efectos adversos de la situación epidémica y aumentar el volumen de pedidos y el volumen de productos en nuevas esferas
Los ingresos de la empresa siguen aumentando. Históricamente, el primer trimestre suele ser la temporada baja de los ingresos de explotación de la empresa, 2022q1 en China la situación epidémica se repite, la empresa supera la situación epidémica para la investigación y el desarrollo y la cadena de suministro, garantiza activamente el progreso de la investigación y el desarrollo y la entrega de productos, mantiene el alto crecimiento de los ingresos de explotación. Ver específicamente: la empresa módulo de comunicación inalámbrica + modelo de negocio de soluciones reconocimiento del mercado está mejorando constantemente, módulo de comunicación inalámbrica y solución de pedidos de negocios suficientes. Además, la empresa continuó profundizando en el desarrollo de módulos 5G y promovió activamente la expansión de nuevos campos, 2022q1 logró resultados, productos 5G en cabina inteligente, fwa entrega de productos aumentó significativamente. Creemos que el desarrollo continuo del mercado y los clientes de la empresa proporcionará un impulso suficiente para el crecimiento de la empresa, el campo de vehículos y el campo fwa seguirá aumentando significativamente la escala de ingresos, los ingresos de la empresa seguirán aumentando en el futuro.
2. Estabilización de la rentabilidad, anticipación positiva del aumento de los precios de las materias primas + aumento de los márgenes de beneficio después de los factores adversos de la epidemia
Según los datos del informe de rendimiento de la empresa 2021, el tipo de interés neto en 2021 es de aproximadamente el 6,0%, lo que representa un aumento significativo en comparación con 2020 (2,45%). La rentabilidad de 2022q1 se mantuvo estable o aumentó ligeramente debido al aumento continuo de los precios de las materias primas y a la epidemia, y se prevé que la tasa neta de interés entre el 5,73% y el 6,88%. El efecto de escala de la empresa aparece gradualmente, el grado de intelectualización y personalización de los productos es alto, tiene una fuerte capacidad de prima, y continúa fortaleciendo la preparación estratégica de las mercancías, la transmisión de precios, la reducción de costos y el aumento de la eficiencia de la cadena de suministro, la mejora de la demanda de envío de productos de alto margen bruto y otras medidas integrales para hacer frente a la escasez de materias primas y el impacto del aumento de los precios. Creemos que después de la estabilización de los precios de las materias primas y la disminución de los efectos de la epidemia, podemos esperar que la rentabilidad de la empresa aumente de nuevo.
3. El desarrollo de la ventaja tecnológica, la energía cinética del crecimiento de los recursos de los clientes, la expansión continua del mercado y el alto período de crecimiento
En general:
En la actualidad, la empresa se ha convertido en uno de los principales fabricantes de la industria, los envíos de módulos inteligentes 4G de la empresa ocupan el primer lugar en la industria, y el primer lanzamiento de módulos inteligentes 5G en la industria, se ha formado una secuencia completa de productos de módulos inteligentes, con una fuerte ventaja tecnológica, y 2021q4 módulo de Internet de las cosas en todo el mundo en la clasificación de la cuota de ingresos de los proveedores se ha clasificado en el tercer lugar, se ha convertido en la vanguardia de la industria, con efectos de escala;
Las principales tecnologías de desarrollo personalizadas de la empresa se han aplicado a gran escala en los principales ámbitos de la Internet de las cosas, como la nueva venta al por menor, la conexión inteligente a Internet y la 5gfwa, y se ha establecido una profunda acumulación industrial;
Después de muchos a ños de desarrollo empresarial, la empresa ha acumulado una serie de recursos de clientes de alta calidad representados por marcas líderes en el extranjero, operadores y empresas que cotizan en bolsa. Sobre esta base, la empresa ha profundizado continuamente la cooperación con los clientes existentes y ha ampliado continuamente el alcance de la base de clientes. La base de mercado de la empresa se ha desarrollado constantemente, especialmente el mercado extranjero se ha desarrollado muy rápidamente, lo que ha proporcionado suficiente energía cinética para el desarrollo estable a largo plazo de la empresa. Con su liderazgo tecnológico y la expansión continua del mercado y los clientes, se espera que el desarrollo futuro avance.
Previsión de beneficios y recomendaciones de inversión:
La empresa es uno de los primeros fabricantes de módulos de Internet de las cosas. Con el rápido desarrollo de la industria de Internet de las cosas, la empresa continúa expandiéndose en muchos campos. Se espera que se expanda rápidamente en el campo de la nueva tecnología, como la terminal fwa de los operadores, los productos de automóviles, etc. Se espera que el beneficio neto de la empresa de 22 a 23 años sea de 205 millones de yuan y 312 millones de yuan, respectivamente, correspondientes a 22 años 27 veces, 23 años 18 veces la relación precio – beneficio, mantener la calificación de “aumento de acciones”.
Consejos de riesgo: el riesgo de que el costo de las materias primas siga aumentando, el riesgo de que el cliente se desarrolle menos de lo esperado, el riesgo de que la competencia en el mercado sea feroz, el riesgo de que el desarrollo de nuevos productos sea más lento que el mercado, y la previsión del rendimiento son Los resultados preliminares de la medición.
