Beijing Urban-Rural Commercial (Group) Co.Ltd(600861) ( Beijing Urban-Rural Commercial (Group) Co.Ltd(600861) )
Beijing Urban-Rural Commercial (Group) Co.Ltd(600861) \
Plan de Operaciones de reestructuración de activos importantes publicado: Beijing Urban-Rural Commercial (Group) Co.Ltd(600861) \ \ \ Emisión de acciones para comprar activos: Beijing Urban-Rural Commercial (Group) Co.Ltd(600861) \ \ \ \ \ A través de esta reorganización, Beijing Urban-Rural Commercial (Group) Co.Ltd(600861) El precio de transacción de los activos de colocación recientemente determinado es de 6.502 millones de yuan (la tasa de valor añadido es de 225,02%), el precio de transacción de los activos de colocación es de 8.946 millones de yuan (la tasa de valor añadido es de 280,92%, el PE calculado de acuerdo con el beneficio neto de 20 años es de 15,56 veces), la diferencia de precio entre los dos es de 2.444 millones de yuan, de acuerdo con el precio de emisión previamente determinado de 15,84 Yuan / acción, el número correspondiente de acciones de emisión es de 154 millones de acciones. Recaudación de fondos complementarios: la empresa que cotiza en bolsa tiene la intención de recaudar fondos complementarios mediante la emisión no pública de acciones a la administración estatal de Beijing, y el número de acciones emitidas con fondos complementarios no excederá de 095 millones de acciones, es decir, el 30% del capital social total de la empresa que cotiza en bolsa antes de esta transacción, a un precio de emisión previamente determinado de 16,80 Yuan / acción, y el total de fondos recaudados no excederá de 1.597 millones de yuan, principalmente para el proyecto de construcción de la integración digital FESCO y el capital de trabajo complementario.
FESCO fue fundada en 1979, antes conocida como Beijing Friendship Business Services Corporation. Sus cuatro principales empresas son la gestión de personal / compensación y beneficios / outsourcing / contratación y empleo flexible. La relación de ingresos de 21 años es de 5,2% / 3,9% / 85,5% / 4,5%, y la relación de beneficio bruto es de 50,4% / 15,0% / 26,1% / 4,9%, respectivamente. Los ingresos de 19 / 20 / 21 fueron de 161,8 / 180,9 / 25,41 millones de yuan, respectivamente; El beneficio neto es de 5,9 / 7,5 / 790 millones de yuan, el tipo de interés neto es de 3,6% / 4,1% / 3,1%; La corriente neta de efectivo de las actividades operacionales fue de 7,6 / 13,6 / 590 millones de yuan.
Las ventajas de FESCO son las siguientes: 1) La ventaja inicial, la ventaja de los recursos de los clientes y el efecto de escala han establecido una relación de cooperación estable con un gran número de empresas líderes en la industria, incluyendo Huawei, DDI Travel, shunfeng Express, Alibaba, National Grid, cofco, Samsung, IBM, Microsoft, Pfizer Pharmaceutical, Schneider Electric, etc. Ventajas de servicio integradas, ha acumulado abundantes módulos de productos, puede satisfacer las diversas necesidades de los diferentes grupos de clientes y puede desempeñar eficazmente las ventajas de la sinergia; Las ventajas de la aplicación de la tecnología, incluyendo fescoapp (Plataforma de autoservicio del personal), Easy Beijing app (Plataforma Internacional de servicios inteligentes de ventanilla única para talentos), Gong Huitong app y otros sistemas de aplicaciones y plataformas terminales, han sido lanzados para acelerar la transformación de Internet y digital.
Sugerencias de inversión: ver el desarrollo acelerado de FESCO después de la cotización en bolsa. Si la adquisición se completa, los ingresos de preparación de FESCO 2021 / 2022e / 2023e son 254,1 / 237,8 / 279,4 millones de yuan, yoy + 40,5% / – 6,9% / + 17,5%, el beneficio neto de la preparación de La prueba a la madre es 6,15 / 7,5 / 920 millones de yuan, yoy + 6,0% / 22,7% / 21,7%. Con referencia a Foreign Services Holdings y Beijing Career International Co.Ltd(300662) Nota: los datos financieros, la valoración y el modelo financiero son los datos de la empresa antes de la colocación en Beijing.
Consejos de riesgo: riesgo de fracaso de la reestructuración; Riesgo de depósito de grandes clientes; Riesgo de fluctuación macroeconómica; El riesgo de una competencia feroz en el mercado; La estrategia de la empresa no está a la altura del riesgo esperado; Auditoría y evaluación de riesgos pendientes; La empresa ha experimentado recientemente cambios en los precios de las acciones, etc.
