Taiji Computer Corporation Limited(002368) ( Taiji Computer Corporation Limited(002368) )
Puntos principales
Evento: la empresa publicó el informe anual 2021, los ingresos anuales alcanzaron 10.505 millones de yuan, un aumento del 23,11%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 373 millones de yuan, un aumento del 1,19% con respecto al año anterior. La corriente neta de efectivo de las actividades operacionales ascendió a 739 millones de yuan.
Optimización continua de la estructura empresarial, seguridad de la red y crecimiento de la aplicación inteligente: en 2021, la seguridad de la red y el control independiente de la empresa, la aplicación inteligente y el Servicio de los dos principales ingresos empresariales aumentan rápidamente, el software y el servicio propios en el negocio general de la proporción de mejora continua, el negocio más orientado a la producción, el servicio, la Plataforma, la estructura empresarial de optimización continua. Sub – products: 1) Network Security and Self – controlled Business, Income 4492 million Yuan, 43.89 per cent increase, Network letter, Public Security Business continues to maintain Steady Development, letter Creation Project Mass delivery Fast progress. Servicios en la nube, ingresos 698 millones de yuan, un aumento del 3,26%. Los ingresos de las empresas de aplicaciones y servicios inteligentes ascendieron a 2.259 millones de yuan, lo que representa un aumento del 39,94% año tras año. Servicios de integración de sistemas, los ingresos de 2.905 millones de yuan, una disminución del 2,78% en comparación con el a ño anterior, la proporción de ingresos disminuyó del 52,83% en 2018 al 27,65% en 2021. La tasa de crecimiento de los beneficios netos de la empresa es inferior a la tasa de crecimiento de los ingresos de explotación, que se debe principalmente a la entrega concentrada de un gran número de proyectos de innovación de la empresa en 2021, el aumento de la inversión en I + D y la expansión de los canales de ventas, lo que reduce el nivel general de beneficios de la empresa. En 2021, los gastos de venta de la empresa ascendieron a 254 millones de yuan, un aumento del 15,05% año tras año, debido principalmente a la expansión del mercado y al aumento del personal de ventas. Los gastos anuales de I + D ascendieron a 569 millones de yuan, un aumento del 53,08%.
La estrategia de desarrollo de “un cuerpo y dos alas” ha dado sus frutos uno por uno, valorando las perspectivas de desarrollo del negocio de “cloud + number”: la empresa construye dos nuevos motores para la industrialización de los productos básicos y la Internet industrial, ayudando al Gobierno, las empresas y las industrias clave a transformarse y desarrollarse digitalmente. En 2021, los ingresos de la filial NPC jincang ascendieron a 341 millones de yuan, con un beneficio neto de 31 millones de yuan, un aumento del 400% con respecto al a ño anterior. La cuota de mercado de NPC jincang en el campo de la creación de confianza del partido y el Gobierno sigue siendo la primera, y la cuota de mercado de “tres barriles de petróleo” en el proyecto de modernización de localización alcanza respectivamente el 100%, el 75% de CNOOC y el 50%. En diciembre de 2021, la empresa utilizó parte de los fondos de recaudación de bonos convertibles para adquirir acciones minoritarias y aumentar aún más su capital, y también para invertir en el software PricewaterhouseCoopers. Una vez concluida la transacción, la empresa posee el 51,29% de las acciones de NPC jincang y el 20% de las acciones de PricewaterhouseCoopers, y ha construido un sistema completo de la industria de software básico que abarca el sistema operativo, la base de datos y el middleware, convirtiéndose en uno de los pocos proveedores de servicios digitales de toda la cadena industrial en China.
Previsión de beneficios, valoración y calificación: teniendo en cuenta la feroz competencia del mercado y el aumento de la inversión de la distribución de programas informáticos básicos, la previsión de ingresos de 22 a 23 años de la empresa se redujo a 12.217 / 14.095 millones de yuan, en comparación con la última previsión – 0,18% / – 1,51%, y la previsión de ingresos de 24 años de aumento fue de 16.388 millones de yuan; El beneficio neto de la empresa de 22 a 23 años se redujo a 449 / 541 millones de yuan, en comparación con la última previsión – 14,96% / – 17,40%, y el beneficio neto de 24 años se incrementó a 649 millones de yuan. El EPS correspondiente a 22 – 24 años fue de 0,77 / 0,93 / 1,12 yuan respectivamente, y el PE correspondiente fue de 26x / 21x / 18x, respectivamente. El espacio de mercado y las necesidades de transformación digital del Gobierno, las empresas y las industrias clave traídas por xinchuang fueron optimistas, y la calificación de “aumento de acciones” fue mantenida.
Consejos de riesgo: la política de innovación de la Carta cae por debajo de las expectativas, la demanda de los clientes aguas abajo por debajo de las expectativas, la competencia del mercado se intensifica
