Shenzhen Sunline Tech Co.Ltd(300348) ( Shenzhen Sunline Tech Co.Ltd(300348) )
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La empresa publicó su informe anual 2021 después de su cierre el 14 de abril de 2022.
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El negocio principal se desarrolla de manera continua y estable, y el negocio del Banco se desarrolla constantemente.
En 2021, los principales negocios de la empresa continuaron y se desarrollaron de manera constante, logrando ingresos de explotación de 1.572 millones de yuan, un aumento del 1,37% con respecto al año anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 126 millones de yuan, una disminución del 46,73% con respecto al a ño anterior. Desde el punto de vista de la dimensión del producto, el importe de los contratos de venta firmados en 2021 para las soluciones financieras digitales de la empresa aumenta constantemente, con un aumento anual del 17%; La cantidad de contratos de venta firmados por Big data Application System Solutions aumentó más del 26% año tras año. Los contratos de venta de servicios técnicos basados en productos y soluciones aumentaron más del 200% año tras año (los datos correspondientes al mismo período del año pasado excluyeron los datos de los contratos de venta de changliang baotai). En cuanto a los gastos, la tasa de gastos de venta, gestión y I + D de la empresa es del 8,35%, el 14,99% y el 8,54%, respectivamente. La empresa ha seguido fortaleciendo su cooperación con el Banco de China y ha cooperado con tres bancos de política, ocho de los seis grandes bancos comerciales nacionales y todos los bancos nacionales de acciones conjuntas. Cooperar con instituciones financieras a gran escala como Postal Savings Bank Of China Co.Ltd(601658) , Bank Of China Limited(601988) , Bank Of Communications Co.Ltd(601328) , China Citic Bank Corporation Limited(601998) , 00001 en la esfera de la creación de crédito financiero.
Se espera que el margen bruto mejore con el rápido crecimiento de las líneas de servicios de macrodatos
En 2021, los ingresos de la solución del sistema de aplicaciones de Big data de la empresa ascendieron a 536 millones de yuan, un aumento del 36,75% con respecto al a ño anterior y un margen bruto del 39,73%. A finales de 2021, la línea de negocio de macrodatos de la empresa había logrado la cobertura del 100% de los bancos de política, el 83% de los bancos de propiedad estatal, el 92% de los bancos de acciones conjuntas, el 89% de los bancos comerciales urbanos con una escala de activos superior a 500000 millones y el 71% de los bancos comerciales agrícolas con una escala de activos superior a 500000 millones, ampliando y profundizando la cooperación con muchos bancos de propiedad estatal, bancos de acciones conjuntas, bancos comerciales urbanos con una escala de activos superior a 500000 millones y clientes como los bancos comerciales agrícolas y las empresas de valores. En 2022, la empresa tiene previsto mejorar la relación input – Output de los recursos humanos mediante una serie de iniciativas para mejorar el margen bruto de las operaciones de macrodatos.
Las empresas extranjeras en general obtienen beneficios y la tendencia del desarrollo empresarial sigue mejorando
En 2021, los ingresos de las empresas extranjeras de la empresa ascendieron a 162 millones de yuan, un aumento del 65% con respecto al año anterior; El valor de los contratos de venta en el extranjero aumentó más del 95% año tras año, lo que dio lugar a un resultado gradual de la estrategia de desarrollo en el extranjero. En Tailandia, Malasia, Indonesia y otros países del sudeste asiático, la empresa ha logrado avances en los cinco principales bancos, icore core system en el mercado del sudeste asiático, la tasa media de éxito de más del 25%, una tras otra para derrotar a los competidores extranjeros, ha demostrado plenamente la fuerte competitividad de los productos de la empresa. En 2021, la empresa ganó sucesivamente CIMB Philippines Bank, Thailand SCB Bank, Malay SCC Bank, China Citic Bank Corporation Limited(601998) (Hong Kong), Shanghai Pudong Development Bank (Hong Kong), Indonesia BNC Bank y otros proyectos.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión
Como pionera en el campo de la banca digital global, la empresa sigue aumentando la inversión en I + D, las ventajas de los productos son obvias, y gradualmente abrió los bancos estatales y los mercados extranjeros. Se prevé que los ingresos de explotación de la empresa en 2022 – 2024 serán de 19,39, 23,47 y 2.795 millones de yuan, el beneficio neto de la empresa matriz será de 2,04, 2,76 y 350 millones de yuan, el EPS será de 0,28, 0,38 y 0,49 Yuan / acción, y el PE correspondiente será de 39,66, 29,21 y 23,06 veces. En la actualidad, el ttm pe del índice informático (shenwan) es de 40,1 veces, el PE de la empresa ha estado funcionando principalmente entre 40 y 120 veces en los últimos tres años, y se espera que el beneficio neto de la empresa matriz en los próximos tres años sea de 40,53% CAGR, dando a la empresa 60 veces el PE objetivo en 2022, el precio objetivo correspondiente es de 16,80 Yuan. Mantenga la calificación de compra.
Indicación del riesgo
Covid – 19 neumonía recurrente; La política de creación de confianza en la industria financiera no se ha aplicado como se esperaba; La expansión del negocio del sistema bancario básico no es tan esperada; El desarrollo de los mercados extranjeros es inferior a las expectativas; La competencia en el mercado se intensifica.
