Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) ( Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) )
Asunto:
La empresa publicó el informe anual 2021, 2021 la empresa logró ingresos de 81.420 millones de yuan (28,21% yoy), el beneficio neto atribuible a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa 16.800 millones de yuan (25,51% yoy). Distribuir dividendos en efectivo de 9 Yuan (impuestos incluidos) a todos los accionistas por cada 10 acciones.
Perspectiva de Seguridad:
El rendimiento se ajusta a las expectativas, el rendimiento de la innovación empresarial es hermoso: en 2021, la empresa logró ingresos de 81.420 millones de yuan (28,21% yoy), el beneficio neto atribuible a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa es de 16.800 millones de yuan (25,51% yoy). En 2021, la tasa bruta general y la tasa neta de interés de la empresa fueron del 44,33% (2,2 PCT yoy) y del 21,51% (0,03 PCT yoy), respectivamente. Las principales actividades de la empresa se dividen de acuerdo con la División Nacional, extranjera e innovadora: 1) parte de las operaciones nacionales: los ingresos de pbg del Grupo de servicios públicos ascendieron a 19.161 millones de yuan, un aumento del 19,85% con respecto al año anterior; Los ingresos de ebg de las empresas e instituciones públicas ascendieron a 16.629 millones de yuan, lo que representa un aumento del 12,94% con respecto al año anterior. Los ingresos de smbg de las pequeñas y medianas empresas ascendieron a 13.490 millones de yuan, lo que representa un aumento del 46,49% con respecto al año anterior.
En 2021, en un entorno internacional complejo, los ingresos de los tres grupos empresariales de la empresa también se mantuvieron relativamente estables, mientras que el grupo empresarial smbg se recuperó significativamente después de la epidemia de 2020. Parte de negocios en el extranjero: los ingresos de la empresa en el extranjero fueron de 18.926 millones de yuan, un aumento del 15,09% año tras año. A finales de 2021, la empresa había establecido 66 sucursales en Hong Kong, Macao y Taiwán para proporcionar servicios de localización a más de 150 regiones. El rendimiento del negocio de la innovación es hermoso: en la actualidad, el campo de negocio de la innovación incluye la red fluorita, haikang Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) \ \ Las reservas tecnológicas acumuladas y los tentáculos empresariales en constante crecimiento de la empresa proporcionan un buen terreno para el desarrollo empresarial innovador. Los ingresos de la empresa de innovación empresarial son de 12.271 millones de yuan, un aumento del 98,93% año tras año. Gastos: la tasa de gastos financieros, la tasa de gastos de venta, la tasa de gastos de gestión y la tasa de gastos de I + D de la empresa en 2021 fueron de – 0,16% (- 0,78 PCT yoy), 10,55% (- 1,07 PCT yoy), 2,62% (- 0,20 PCT yoy) y 10,13% (+ 0,09 PCT yoy), respectivamente. En el aspecto de los productos de hardware, la empresa continúa fortaleciendo la investigación de la tecnología perceptiva, y continúa mejorando la capacidad de diseño del sistema de productos; Confiar en la tecnología de Ia y Cloud Computing para mejorar la solución de paquetes de productos y construir la competitividad global de los productos
Fortalecer la innovación tecnológica, abrir el sistema de energía ecológica para formar completamente: la innovación tecnológica es la supervivencia y el desarrollo de la empresa el principal medio de gestión. Para hacer frente a diversos desafíos y nuevas oportunidades, de 2017 a 2021, la proporción de I + D de Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) \ Al mismo tiempo, la empresa aceleró su expansión al negocio de Big data, aceleró el desarrollo del negocio de innovación, y para hacer frente a los desafíos, también inició la red de fluorita de la lista separada (Red de fluorita ha presentado una solicitud de IPO). La empresa puede proporcionar la capacidad de apertura completa que incluye el dispositivo, la Plataforma, los datos y la aplicación, proporciona el apoyo integral para el desarrollador de aplicaciones de la industria. La plataforma integrada de servicios de operación y mantenimiento de la empresa proporciona sondas de equipo para apoyar el acceso a dispositivos de detección de terceros; Además, la Plataforma de recursos de datos de fusión de datos de información material ha proporcionado el modo principal de acceso a los datos, al tiempo que apoya el acceso al sistema de gestión de almacenamiento de datos de terceros o al formato de datos; Las herramientas de gestión de datos de la UIT proporcionadas apoyan la gestión de elementos y la evaluación de la ubicación de puntos para múltiples proveedores y tipos de equipos de la UIT. La interfaz de servicio de datos proporciona apoyo para el desarrollo de aplicaciones comerciales.
AI lidera la transformación de la inteligencia de la seguridad, la empresa continúa promoviendo el desarrollo de negocios innovadores: bajo la tendencia de la mejora de la inteligencia de la seguridad, la competencia básica de la industria se transforma gradualmente en la estructura técnica y la capacidad de aterrizaje de la solución, la empresa que tiene la fuerza técnica profunda Se mantendrá al mismo tiempo con la transformación de la industria, la pequeña empresa que la inversión técnica es débil se elimina aún más, el umbral de la industria se eleva, lo que hace que la concentración de la industria se espera que aumente aún más. El patrón de la industria se optimiza continuamente. Al mismo tiempo, con el desarrollo de la tecnología de inteligencia artificial, la tecnología informática de procesamiento de imágenes de vídeo aumentará en gran medida la eficiencia del uso de la videovigilancia y la utilización del gran valor de los datos, y la función de adquisición de imágenes de la Cámara ya no se limitará a los objetivos de Seguridad. Por lo tanto, la “inteligencia artificial + seguridad” no sólo ayuda a los clientes a mejorar la eficiencia empresarial, sino que también amplía en gran medida el espacio de mercado de la tecnología de vídeo para satisfacer las necesidades de gestión empresarial. En el contexto del rey de los datos, la empresa tiene una gran cantidad de recursos de datos en la transformación de la inteligencia de Seguridad tendrá una ventaja natural absoluta. Además, la empresa en fluorite Business y haikang Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) Business profit, haikang Automobile Electronics, haikang Storage y otras empresas innovadoras han llevado a cabo una mayor inversión y promoción en el mercado objetivo, y se espera que formen fuerzas conjuntas con la industria principal en el futuro.
Sugerencias de inversión: la empresa es el principal proveedor mundial de productos y servicios de Seguridad y vigilancia de contenidos, productos y servicios han logrado la cobertura completa de todos los principales equipos del sistema de vigilancia por vídeo; Al mismo tiempo, la expansión de los mercados extranjeros de la empresa avanza constantemente, el negocio de la innovación se convertirá gradualmente en un buen estado para el crecimiento constante del rendimiento a ñadirá fuerza motriz. Mantenemos nuestra previsión de ganancias de 22 / 23 años sin cambios y agregamos nuestra previsión de ganancias de 24 años. Se prevé que el beneficio neto de la empresa matriz en 2022 – 2024 sea de 201,53 / 237,24 / 27918 millones de yuan, respectivamente, y que el PE correspondiente sea 19 / 16 / 14 veces, manteniendo la calificación “recomendada” de la empresa.
Consejos de riesgo: 1) riesgo de cambio tecnológico: con la evolución de la computación en nube, los macrodatos, la inteligencia artificial y otras tecnologías, las necesidades empresariales y de aplicación de la industria pueden evolucionar en consecuencia. Si no podemos seguir de cerca la actualización y el cambio de la tecnología de vanguardia de la industria, la incertidumbre del desarrollo futuro de la empresa aumentará. Riesgo de fluctuación del tipo de cambio: la empresa opera en muchos países y regiones con diferentes monedas en el mercado extranjero. El riesgo de tipo de cambio proviene principalmente de la exposición a la moneda extranjera y la fluctuación del tipo de cambio causada por la venta, compra y financiación de la liquidación no RMB (USD), que puede afectar al nivel de beneficios de la empresa. Riesgo de desarrollo del mercado mundial: las operaciones de la empresa abarcan más de 150 países y regiones de todo el mundo y pueden tener un efecto negativo en el desarrollo de las operaciones de la empresa en caso de protección comercial, problemas de deuda, conflictos políticos, etc. en el país en que se llevan a cabo las operaciones.
