Beijing Tongtech Co.Ltd(300379) ( Beijing Tongtech Co.Ltd(300379) )
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Anuncio de la empresa 2021 informe anual: en 2021, la empresa logró ingresos de 863 millones de yuan, un aumento del 34,80%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 248 millones de yuan, un aumento del 1,53% con respecto al año anterior. El beneficio neto neto neto de la deducción no devolución fue de 221 millones de yuan, un 31,89% más que el año anterior.
1. Cada negocio progresa sin problemas y la calidad de la gestión mejora obviamente
En 2021, los ingresos de los programas informáticos básicos, los productos de Seguridad, la respuesta de emergencia inteligente y la transformación de los datos entre el Gobierno y las empresas alcanzaron un rápido crecimiento positivo, con ingresos de 3,33 / 2,43 / 1,63 / 124 millones de yuan, respectivamente, con una tasa de crecimiento interanual del 23,62% / 30,02% / 67,94% / 42,68%. En 2021, el margen bruto de la empresa fue del 76,96%, disminuyó 2,98 PCT y la tasa de gastos de venta fue del 21,43%, lo que aumentó 7,45 PCT, lo que afectó al rendimiento de los beneficios. En 2021, la calidad de la gestión de la empresa mejoró notablemente, con un flujo de caja neto operativo de 255 millones de yuan, un aumento significativo del 106,95% con respecto al a ño anterior, y cuentas por cobrar de 629 millones de yuan, un aumento del 5,86% con respecto al año anterior.
2. Se espera que el crecimiento del rendimiento impulsado por la innovación industrial se acelere en 22 años
Desde 2021, la creación de confianza en la industria, representada por las finanzas y las telecomunicaciones, se está acelerando. En 2021, los ingresos de las empresas de telecomunicaciones, las finanzas y la industria militar aumentaron un 46,66% / 101,36% / 338,05% año tras año, lo que confirma la tendencia de la creación de confianza En la industria. A partir de la reciente licitación de varios servidores de localización en la industria de las telecomunicaciones, as í como el aumento continuo de la escala de contratación relacionada con la creación de confianza financiera, esperamos que la escala de la creación de confianza en la industria siga acelerándose en 2022, y que la escala se amplíe continuamente en el proceso de profundización continua en los próximos años.
3. Publicación de 2.200 millones de nuevas adiciones
El 2 de marzo de 2022, la empresa emitió un anuncio para retirar el plan de aumento anterior, al mismo tiempo, poner fin al Acuerdo de cooperación estratégica con China Mobile capital, y anunció un nuevo plan de aumento, con la intención de recaudar 2.200 millones de yuan para el proyecto de mejora de la excelencia de la capacidad de productos de middleware de la serie Tong, el proyecto de desarrollo de productos de Seguridad de operaciones sostenibles de próxima generación basado en la inteligencia artificial y el proyecto de reposición de capital de trabajo. Creemos que se han dado más oportunidades a los inversores para que participen en el aumento de la escala de recaudación de fondos del nuevo plan de aumento de precios y, por lo tanto, la emisión previa a la fijación de precios se convierta en una emisión competitiva.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión: Creemos que la empresa como líder de middleware doméstico se beneficiará de la promoción de la confianza de la industria. Teniendo en cuenta que la empresa puso fin al Acuerdo de cooperación estratégica con China Mobile y ajustó las previsiones de beneficios de acuerdo con el informe anual de la empresa, el beneficio neto de 2022 - 2023 se ajustó de 567 / 800 millones de yuan a 348 / 470 millones de yuan, y el beneficio neto de 2024 se estimó En 615 millones de yuan, lo que corresponde al valor de mercado actual de pe 24,37 / 18,01 / 13,76 veces, manteniendo la calificación de "comprar".
Sugerencia de riesgo: la competencia de la industria se intensifica; La promoción de la creación de confianza en la industria no está a la altura de las expectativas; Hay incertidumbre sobre el progreso de los proyectos adicionales; Riesgo sistémico.
