Ningbo Boway Alloy Material Co.Ltd(601137) ( Ningbo Boway Alloy Material Co.Ltd(601137) )
Líder de materiales de aleación de cobre de alta gama en China, la estructura del producto se optimiza continuamente. La industria de labranza profunda durante más de 20 años, la empresa ha sido mejorada de los procesadores tradicionales de aleación de cobre a nuevos proveedores de soluciones de aplicación de materiales, es la aleación de gama alta más completa, una de las mayores empresas de producción. Se beneficia de la optimización continua de la estructura del producto y de la realización de la industrialización de la inversión en I + D, y los beneficios de la empresa están aumentando.
El cobre de alta gama tiene un amplio espacio de sustitución doméstico, y la floración multipunto se utiliza en aguas abajo. La concentración de la industria china de la tira de cobre es baja, la oferta de gama baja es excesiva y la gama alta depende de las importaciones. 5G Mobile Phone Exchange recrudecimiento se acerca, VC removal Board o la solución principal para el sistema de refrigeración; La localización de la fabricación de circuitos integrados conduce al rápido crecimiento de los materiales del marco de plomo. El conector presenta requisitos de alto rendimiento como Alta corriente y alta tensión. Al mismo tiempo, los productos de la empresa satisfacen las necesidades de rendimiento de la industria electrónica del automóvil en diferentes condiciones de temperatura, y se espera que mejoren la estructura de aplicación y la rentabilidad de los nuevos vehículos energéticos en el futuro.
R & D para construir foso, alambre fino de precisión / espacio fotovoltaico incremental abierto. La empresa es una de las principales empresas de China que se centra en la investigación y el desarrollo de aleaciones de alto rendimiento y la producción en masa estable. La expansión de la producción de 70.000 toneladas de cinta para resolver el cuello de botella de la capacidad, después de 22 años de cálculo de la relación de ventas de materiales electrónicos de la empresa aumentará al 25,92%, los atributos de la industria electrónica se destacarán gradualmente, mientras que el aumento de la tasa bruta de producción será mayor, abrirá aún más el margen de beneficio. La coordinación de los servicios de alambre fino de precisión ayuda a desarrollar el mercado electrónico de automóviles y abre el espacio para el crecimiento del rendimiento. La demanda mundial de instalaciones fotovoltaicas sigue aumentando y los beneficios de las nuevas empresas energéticas se están reparando gradualmente.
Sugerencias de inversión: Se espera que la EPS de la empresa 2021 – 2023 sea de 0,44 / 0,82 / 1,06 Yuan, respectivamente, y que la demanda de materiales de aleación de cobre de alta gama aumente rápidamente. La nueva capacidad de producción de la empresa se pone en marcha en ese momento. El negocio principal muestra la tendencia de “aumento de la cantidad y el precio” y la mejora de la estructura del negocio, al mismo tiempo, la apertura de un espacio de beneficios hacia arriba. Damos a la empresa 20 veces PE en 2022, correspondiente al precio objetivo de 16,50 Yuan, por primera vez para cubrir la calificación de “comprar”.
Sugerencia de riesgo: la demanda descendente de materiales de aleación de cobre de alta gama no es tan alta como se esperaba; Riesgo de fluctuación de los precios de las materias primas; Los compromisos de rendimiento de bodgaoke no pueden cumplir los riesgos.
