Fujian Star-Net Communication Co.Ltd(002396) ( Fujian Star-Net Communication Co.Ltd(002396) )
Resumen del evento: el 13 de abril de 2022, la empresa emitió un pronóstico de rendimiento de 22q1, se espera que el beneficio neto de la madre sea de 119 – 147 millones de yuan, un aumento del 200% – 270% año tras año, se espera que el beneficio neto de la madre sea de 95,54 millones – 142 millones de yuan, un aumento del 440% – 700% año tras año.
El rendimiento superó las expectativas y alcanzó un máximo histórico en el primer trimestre
Según el valor medio previsto, la empresa 22q1 logró un beneficio neto de 133 millones de yuan, un aumento del 235% en comparación con el a ño anterior, un beneficio neto neto de 119 millones de yuan deducido de la empresa no devuelta, un aumento del 570% en comparación con el año anterior. Contamos los datos financieros de la empresa desde su inclusión en la lista. Encontramos que desde 2015, sólo el beneficio neto de q1 fue positivo en 2021. El rendimiento de la empresa 22q1 superó las expectativas del mercado, no sólo alcanzó un máximo histórico en el primer trimestre, sino que también invirtió la tendencia descendente de la pérdida continua de q1 anterior. Creemos que esto se debe principalmente al rápido crecimiento de los ingresos, y suponemos que el margen de beneficio q1 de la empresa también ha mejorado. En los comentarios del informe anual anterior, mencionamos que la empresa tenía un pasivo contractual de 541 millones de yuan a finales de 21 a ños, un aumento del 131,97% en comparación con el mismo período del año pasado, lo que refleja la suficiencia de los pedidos de la empresa y la tendencia a la buena gestión a largo plazo.
El líder del mercado de la Subdivisión de la red empresarial, el efecto inicial de la distribución diversificada
La empresa es el principal proveedor de infraestructura y soluciones de TIC en la industria, la empresa y sus filiales están en la posición de liderazgo en muchos segmentos de mercado de la red corporativa: dominio de red inteligente, de acuerdo con los datos de IDC, la cuota de mercado de conmutación Ethernet de red ágil en 2021 es la Tercera en China, la cuota de mercado de WLAN a nivel de empresa es la tercera en China, entre los cuales el envío de productos Wi – Fi 6 ocupa el primer lugar; En el campo de la nube de sabiduría, de acuerdo con los datos de IDC, la cuota de mercado de VDI de la terminal de nube de escritorio de ShengTeng en 2021 fue la primera en China, la cuota de mercado de clientes delgados fue la primera en Asia y el Pacífico y la primera en China. Los operadores de energía se concentran en la minería y desarrollan activamente los mercados extranjeros. Ruijie Network ganó la licitación de routers de gama alta e interruptores de gama alta de China Mobile en 2019, haciendo un gran avance en los productos de gama alta de los operadores, y desde entonces ha ganado repetidamente la licitación. En 2021, Ruijie ganó el 30% de los routers de gama alta y los interruptores de gama alta de China Mobile de 2021 a 2022, respectivamente, en el paquete 7 y el paquete 8. En el Centro de datos de China Mobile de 2022 a 2023, los paquetes 1, 2 y 3 ganaron el 23%, El 23% y el 30%, respectivamente. El 1 de abril de 2002, la empresa publicó un anuncio en el que se proponía establecer una filial de propiedad total en Hong Kong con una inversión total de 10 millones de yuan. Creemos que esta es una medida importante de la empresa para entrar en el extranjero. Se espera que el rendimiento de la información se recupere a medida que el renminbi digital se acelere. El Banco Popular de China anunció el tercer lote de zonas piloto de RMB digital, añadiendo seis ciudades de Tianjin, Chongqing, Guangzhou, Fuzhou, Xiamen y Zhejiang para acoger los Juegos Asiáticos como ciudades piloto. A finales de 2021, había más de 8.085 millones de escenarios piloto de RMB digital, 260 millones de carteras individuales y 87.570 millones de yuan en transacciones. ShengTeng Information incluye escritorio en la nube, clientes delgados, terminales de pago, los dos últimos se espera que se beneficien plenamente de la Alta prosperidad de la industria.
Sugerencia de inversión: el rendimiento de q1 de la empresa supera en gran medida las expectativas, la economía digital + el cálculo de los números este y oeste traerá el aumento de la demanda, creemos que el punto de inflexión de la gestión de la empresa confirma preliminarmente, independientemente de la influencia de la División de la red Ruijie que cotiza en bolsa, el beneficio neto de la empresa de 22 a 24 años se estima en 864 millones / 1.255 millones / 1.773 millones respectivamente, correspondiente a pe 14 veces / 9 veces / 7 veces, el Centro de valoración de la empresa en los últimos 5 años es 27 veces. Mantener la calificación “recomendada”.
Consejos de riesgo: la demanda de comunicaciones digitales no es tan buena como se esperaba, y la expansión de los operadores y los mercados extranjeros no es tan buena como se esperaba.
