Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co.Ltd(002129) ( Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co.Ltd(002129) )
Evento: la empresa emitió el primer trimestre de 2022 pronóstico de rendimiento, 2022 q1 se espera lograr ingresos de explotación de 128 ~ 13.8 mil millones de yuan, un aumento interanual del 71,52% ~ 84,92%; Se prevé que el beneficio neto de la empresa matriz sea de 12,6 a 1.360 millones de yuan, con un aumento interanual del 132,71% al 151,18%.
La producción y las ventas de 210 obleas de silicio siguen aumentando, y la estructura del producto sigue mejorando. A finales de 2021, la capacidad total de producción de obleas de silicio de la empresa alcanzó los 88 GW, de los cuales 210 productos representaron el 74%; La capacidad de producción de la sexta fase de la empresa Yinchuan 2022q1 se liberó gradualmente, la proporción de envíos de 210 productos siguió aumentando y la rentabilidad general siguió aumentando; En el futuro, con la liberación de la sexta fase de la capacidad de producción de Ningxia y la puesta en marcha sin tropiezos de la capacidad de corte de DW de la empresa superpuesta, se espera que la capacidad total de producción de obleas de silicio de la empresa aumente a 150 GW en 2024, de los cuales 210 productos representen entre el 85% y el 90%.
2022q1 Silicon material Price still maintains High, the company through the crystal link through process Progress and Technology Promotion to make a single Monthly Production continued to increase, in the wafer link through fine linealization and flake Process Improvement to promote the Unit kilogram output NUMBER, Stack good Supply Chain System Management, as well as 210 product Differentiation and cost Advantage, the company in the background of the high cost of Raw Materials maintained the profitability of Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) \ \
La capacidad de producción de semiconductores siguió aumentando y la distribución de las reservas se amplió en todo el mundo. A finales de 2021, la empresa tenía una capacidad mensual de 8 “700000 comprimidos y 12” 170000 comprimidos. 2022q1 Company 8 – 12 Inch polished Sheet, epitaxy Sheet shipments accelerated to promote the supply capacity of Products and the scale of Production and sales increased obviously. Además, aprovechando la oportunidad de un rápido crecimiento del mercado de semiconductores, la empresa ha firmado acuerdos de cooperación estratégica a largo plazo con muchos fabricantes internacionales de chips utilizando las ventajas de la tecnología y los productos, promoviendo la cooperación con los clientes de la Asociación de guerra y sentando las bases para el desarrollo empresarial mundial.
El aumento de la participación de los principales accionistas demuestra la confianza de la empresa, la industria 4.0 ayuda a mejorar la eficiencia de la empresa y la calidad de los productos. Del 11 de enero al 12 de abril, el primer accionista mayoritario de la empresa Tcl Technology Group Corporation(000100) (tianjin) aumentó su participación en las acciones de la empresa en 350267 millones de acciones mediante licitación centralizada, con una proporción de aumento del 1,08% del capital social total de la empresa. Desde que Tcl Technology Group Corporation(000100) \ La aplicación y mejora de la empresa superpuesta en todo el proceso de producción industrial 4.0, la eficiencia operativa, la calidad del producto, el control de costos y otros aspectos de la empresa han mejorado notablemente.
Mantener la calificación de “comprar”: de acuerdo con el informe de rendimiento 2021 de la empresa, ajustamos ligeramente las previsiones de ganancias de 21 años, mantenemos las previsiones de ganancias de 22 / 23 años, y esperamos que la empresa logre un beneficio neto de 40,20 / 58,53 / 7.203 millones de yuan en 21 – 23 años (3% / mantener / mantener / mantener), EPS correspondiente a 1,24 / 1,81 / 2,23 Yuan, el precio actual de las acciones correspondiente a 22 años pe 24 veces. Los productos de innovación tecnológica g12 de la empresa están por delante de la industria, lo que ayuda a la empresa a mejorar el nivel de beneficios de las obleas fotovoltaicas; Al mismo tiempo, se espera que la valoración de la empresa aumente continuamente en tres factores, a saber, el dividendo de la política de la industria de semiconductores, la sustitución nacional y la mejora de la prosperidad. Después de la adición de TCL en el nuevo capítulo de la reforma Mixta se abrió oficialmente, la industria 4.0 seguirá contribuyendo a la eficiencia de la empresa y a la mejora de la calidad del producto, mantener la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: 210 envíos de obleas de silicio y beneficios no esperados; La capacidad de producción y las ventas de obleas de silicio semiconductores fueron inferiores a las expectativas.
