Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) ( Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) )
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El 14 de abril de 2022, la empresa publicó el informe anual 2021, la empresa logró ingresos de explotación anuales de 2.047 millones de yuan, año tras año + 78,93%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 371 millones de yuan (+ 138,63%). El margen bruto fue de 37,66%, año tras año + 1,6 PCT; Tasa neta de interés 17,95%, año tras año + 4,3 PCT. Los ingresos de explotación de q4 en un solo trimestre ascendieron a 619 millones de yuan (+ 26,20% y + 22,57% respectivamente). El beneficio neto de la empresa matriz fue de 143 millones de yuan, 66,34% año tras año y 68,24% mes tras mes, superando las expectativas del mercado. Resumen del desempeño
En los pedidos de mano completa para ayudar a aumentar el rendimiento, la optimización de la estructura del producto para garantizar un beneficio de alta calidad en el a ño: la empresa 2021 firmó un nuevo pedido de 4.281 millones de yuan (los siguientes pedidos incluyen impuestos), año tras año + 60,52%; Los pedidos a mano ascendieron a 4.256 millones de yuan (+ 77,41%). Teniendo en cuenta el ciclo de confirmación de pedidos del negocio principal de la empresa, los pedidos manuales pueden ser confirmados en el año, proporcionando un fuerte apoyo para el desempeño de la empresa en 2022. Aunque el costo de las materias primas de los principales productos comerciales de la empresa ha aumentado en la actualidad, la empresa ha adoptado la innovación tecnológica para mejorar el rendimiento de los productos, optimizar la estructura de los productos y otras formas de controlar activamente el impacto negativo del aumento de los costos, y se espera que el impacto del Aumento de los costos en el margen bruto de la empresa se controle en 1 PCT.
La máquina de soldadura en serie, como parte principal del equipo de módulos fotovoltaicos, debe adaptarse al progreso técnico tanto en el extremo de silicio como en el extremo de la batería, por lo que se beneficiará plenamente de la demanda de expansión de la capacidad de los componentes y de la sustitución de la capacidad de los equipos inválidos. En topcon y hjt y otras nuevas tecnologías de baterías, la empresa tiene productos relacionados con la investigación y el desarrollo tecnológico, y se ha introducido en la producción en masa del cliente, se espera que la ventaja de la máquina de soldadura en serie de la empresa en la era de la producción en masa de la tecnología n continuará. Al mismo tiempo, la capacidad de producción de la empresa en el campo de los hornos de cristal único se completará a finales del primer trimestre de 2022, lo que mejorará aún más los ingresos de los equipos fotovoltaicos.
La segunda curva de crecimiento se ha abierto: la Unión de alambre de aluminio Semiconductor auto – investigada de la empresa a principios de abril ganó Tongfu Microelectronics Co.Ltd(002156) 20 órdenes de lotes, rompiendo el monopolio de importación de la Unión de alta gama. Según los datos aduaneros de China, el valor de importación de la máquina de Unión de semiconductores de China en 2021 es de 1.586 millones de dólares de los EE.UU., que depende básicamente de las importaciones y tiene un gran espacio para la sustitución nacional. Después de que la máquina de Unión de la empresa sea aprobada por el cliente principal, el ciclo de pedido futuro se acortará en teoría, y un pequeño número de clientes comprarán directamente de acuerdo a la situación de compra de la empresa principal sin juicio. Se espera que la empresa acelere el volumen de pedidos de la máquina de unión este año, se espera que supere los 100 millones de yuan.
Ajuste de los beneficios y sugerencias de inversión
De acuerdo con la situación de los pedidos en mano y el último desarrollo de la empresa, se prevé que el beneficio neto de la empresa 2022 – 2024e sea de 5,4, 7,5 y 880 millones de yuan, respectivamente, y que el EPS correspondiente sea de 5,5, 7,6 y 8,9 Yuan, respectivamente, y que el PE correspondiente sea de 34, 24 y 21 veces, respectivamente, para mantener la calificación de “comprar”.
Aviso de riesgo: la nueva tecnología penetra menos de lo esperado, el progreso de la investigación y el desarrollo es menor de lo esperado, el riesgo de levantamiento de la prohibición de acciones restringidas.
