Fujian Star-Net Communication Co.Ltd(002396) ( Fujian Star-Net Communication Co.Ltd(002396) )
Evento: la empresa emitió el primer trimestre de 2022 pronóstico de rendimiento, el primer trimestre de la empresa siguió manteniendo una tendencia de crecimiento constante, los ingresos de explotación aumentaron significativamente en comparación con el a ño pasado, atribuibles a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa el beneficio neto de 119 ~ 147 millones de yuan, un aumento de 200 ~ 270%, más de lo esperado.
El beneficio neto de un solo trimestre volvió a crecer positivamente. Los ingresos de la empresa en 2021 mantuvieron un crecimiento constante, pero debido a un mayor aumento de los costos, el beneficio neto de un solo trimestre de 21q3 ~ Q4 disminuyó año tras año. 22q1 prevé un aumento sustancial de los ingresos y los beneficios, invirtiendo la tendencia a la baja.
La demanda de equipos de red a nivel de empresa es fuerte. En 2021, bajo el fuerte impulso de la estrategia nacional de “nueva infraestructura”, la transformación digital de todas las industrias se aceleró, la empresa siguió introduciendo productos y soluciones innovadores en el Centro de datos en la nube, la red de parques, SMb y otros campos, ayudando a la “nueva infraestructura” y a la transformación y modernización digitales de todas las industrias. De acuerdo con los datos de IDC, la red Ruijie ocupa el tercer lugar en la cuota de mercado de los interruptores Ethernet en China en 2021. En China, la cuota de mercado de WLAN de clase empresarial ocupa el tercer lugar, entre ellos el envío de productos Wi – Fi 6 ocupa el primer lugar. En 2021, los ingresos de explotación de la red Ruijie ascendieron a 9.190 millones de yuan, lo que representa un aumento del 37% con respecto al a ño anterior. El beneficio neto fue de 475 millones de yuan, un aumento del 53% año tras año.
Desktop Cloud es líder en China. La empresa lidera la industria con “desktop Cloud 2.0” y aterriza en los operadores, el partido y el Gobierno, seguros, educación, tratamiento médico, impuestos y otras industrias. Según los datos de IDC, la cuota de mercado de VDI de la filial ShengTeng Information desktop Cloud terminal en 2021 fue la primera en China, la cuota de mercado de clientes delgados fue la primera en Asia y el Pacífico y la primera en China. En 2021, los ingresos de ShengTeng ascendieron a 1.470 millones de yuan, lo que representa un aumento del 17% con respecto al año anterior. Sin embargo, debido a factores como los costos, el beneficio neto fue de 56 millones de yuan, una disminución del 46% con respecto al a ño anterior.
Ampliar continuamente las aplicaciones de Internet de las cosas. Smart Community Business, the company further expanded in the front – installed SMART Home Market Leading position, according to 21 years Report cited data, in the Smart Community category, Market share 11%, the top three Industry. La solución de la empresa de todo el proceso de integración de la industria de la energía inteligente, la Plataforma de Internet de las cosas de investigación independiente IOT para lograr la escala de aterrizaje, la competitividad de los productos domésticos inteligentes sigue aumentando. En 2021, los ingresos de explotación de la filial Smart Technology ascendieron a 980 millones de yuan, un aumento del 4% con respecto al a ño anterior y un beneficio neto de 122 millones de yuan, un aumento del 3% con respecto al año anterior.
Upgrade to “Buy”: We maintain 22 ~ 23 years net profit Forecast 830 / 900 million Yuan, Forecast 24 years net profit 960 million Yuan, corresponding to PE 14x / 13x / 12x, we look forward to the Development Opportunity that the Digital Trend of the industry brings to the company, as well as the East – West Calculation Project to the Data Center White Exchange Demand pull, Considering the Valuation has been adjusted to low level, upgrade to “Buy”.
Los riesgos sugieren que las fricciones comerciales afectan a las empresas extranjeras, los productos de los centros de datos tienen un impacto negativo en el margen bruto y el crecimiento se debilita, lo que conduce a la disminución del Centro de valoración a largo plazo.
