Shandong Wit Dyne Health Co.Ltd(000915) ( Shandong Wit Dyne Health Co.Ltd(000915) )
Event: The Company issued the first Quarterly Report of 2022, the realization of operational Income, the net profit of the parent and the net profit of deduction of Non – Parent were 6.06 / 1.56 / 156 million Yuan, respectively, on the same period + 23.74% / 43.18% / 45.80%, the Net Cash Flow of operation was 276 million, on the same period + 102.02%; Realizar eps0. 67 Yuan. El rendimiento superó las expectativas del mercado.
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4q21 control Price plus 1q22 strong Moving sales, First Quarter Performance started. Los ingresos y los beneficios netos aumentaron rápidamente en el primer trimestre, pero el crecimiento de los beneficios netos fue significativamente mayor que los ingresos de explotación, principalmente porque a finales de noviembre de 2021 la empresa retiró el 51% de la participación de Watt en la protección del medio ambiente y en 2020 los ingresos de Watt en la protección del medio ambiente representaron casi el 20%. El rendimiento de la empresa en el mismo per íodo del año pasado, y el crecimiento del beneficio neto 1q22 superó las expectativas del mercado en un 40%. Creemos que el excelente rendimiento se beneficia de: 1) la empresa desde noviembre de 2021, control de canales, acumulación de energía potencial de marca. El primer trimestre de este año se centró en la entrega anticipada, la producción y las ventas no se vieron afectadas por la epidemia; A principios de este a ño, el precio de 50 y 60 piezas de las especificaciones de embalaje de ikosin se incrementó ligeramente, la situación de la recaudación de fondos de la terminal móvil es buena, para lograr un aumento de la cantidad y el precio; La nueva dirección asumió el cargo en agosto de 2021, y en noviembre se despojó con éxito de los activos de protección del medio ambiente y se definió el enfoque estratégico de la industria principal. A finales de 2021, Dain Pharmaceuticals puso en marcha un plan de incentivos internos (en el que participaban altos funcionarios y la columna vertebral de Las empresas), con un período de evaluación real de 2021 a 2025. Se adoptaron varias medidas para optimizar el sistema y el mecanismo y estimular la vitalidad del personal.
Ikosin consolida el disco básico, y el nuevo bulto de peso de ida y D aumenta rápidamente durante todo el año. En 2021, la escala de ventas de yikexin fue de alrededor de 1.200 millones, con un aumento de más del 30%. Aunque la tasa de natalidad fue baja en 2021, el crecimiento de la calabaza Verde (0 – 1 a ño de edad) fue superior al 10%, el crecimiento de la calabaza Rosa (1 Año de edad o más) fue de casi el 40%. La expansión del canal y la contribución de la comercialización de productos aumentaron la energía cinética. De cara a 2022, ikosin consolidará aún más su posición en el mercado, aumentará la penetración en los canales en línea y a nivel de Condado, abrirá el techo de la vitamina ad con una nueva estrategia de promoción de 0 a 6 a ños, y esperamos que ikosin alcance un crecimiento de más del 25% en 2022. Se espera que el nuevo ID se convierta en el próximo gran producto de 1.000 millones de grados, la empresa a finales de 2020 lanzó oficialmente el nuevo producto de vitamina D3, 2021 ha superado los 100 millones de yuan. En la actualidad, sólo hay 4 empresas certificadas que cotizan en bolsa para las gotas de vitamina D3. La vitamina D3 es adecuada para una amplia gama de personas, y el espacio de mercado y el patrón competitivo son mejores que la vitamina ad. Esperamos que la empresa, con su excelente experiencia en el funcionamiento de productos minerales de mantenimiento de la paz, aumente su peso y supere los 200 millones de yuan en 2022.
Previsión de beneficios, valoración y calificación: Shandong Wit Dyne Health Co.Ltd(000915) como empresa líder Teniendo en cuenta que el crecimiento de la industria farmacéutica superó las expectativas, el aumento del beneficio neto 2022 – 2024 fue de 5,04 / 6,38 / 794 millones (en comparación con las previsiones anteriores + 1,8% / 6,3% / 10,9%), un aumento interanual del 33% / 26% / 24%, el precio actual de las acciones corresponde a pe 15 / 12 / 9 veces, manteniendo la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: las ventas de ikosin no están a la altura de las expectativas; Aumento de la competencia en el mercado; Riesgo de fracaso en el desarrollo de nuevos medicamentos.
