Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) ( Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) )
Valoramos altamente la fuerza técnica básica de la empresa y la posición de la nación como un instrumento importante, mantenemos la calificación de “comprar” considerando la tendencia de cada negocio de la empresa y la mejora gradual de la ecología de la computación de gama alta doméstica. Aumentamos el beneficio neto de la empresa de 2022 a 2023 a 1603, 2.166 millones de yuan (la previsión original es de 15.45, 2.094 millones de yuan), y aumentamos la previsión de 2024 a 2.906 millones de yuan, EPS a 1.10, 1.48, 1.99 Yuan / acción. El precio actual de las acciones corresponde a 2022 – 2024 pe 25,6, 18,9, 14,1 veces, mantener la calificación de “comprar”.
Directrices para el informe super Express de beneficios
Los ingresos de explotación de la empresa en 2021 ascendieron a 11.200 millones de yuan, lo que representa un aumento del 10,23% con respecto al año anterior. Lograr un beneficio neto de 1.158 millones de yuan a la madre, un aumento del 40,78%, ligeramente más rápido que las directrices del boletín; El beneficio neto neto de la deducción no devolución fue de 773 millones de yuan, un aumento del 46,98%. El margen bruto de ventas de la empresa fue del 23,74%, un aumento del 1,61%. En 2021, la inversión en I + D de la empresa ascendió a 1.534 millones de yuan, lo que representa el 13,69% de los principales ingresos empresariales. A finales de 2021, las existencias de la empresa ascendían a 5.997 millones de yuan, lo que representa un aumento del 115,68% año tras año. Entre ellos, el saldo contable de las materias primas fue de 2.171 millones de yuan, un aumento del 204,92%. Las mercancías emitidas ascendieron a 3.580 millones de yuan, un aumento del 83,01% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado. El aumento de las mercancías emitidas se debió principalmente a que las órdenes de venta no cumplían las condiciones de reconocimiento de ingresos, lo que indica que la empresa tenía suficientes pedidos a mano. Los ingresos de inversión de la empresa en 2021 ascendieron a 166 millones de yuan, principalmente debido al aumento de los beneficios netos de las empresas asociadas, como haiguang information.
La Carta de la industria da la bienvenida a la oportunidad de desarrollo sin precedentes, el mercado a la posición de la empresa en la ecología del servidor doméstico existe la cognición deficiente de las telecomunicaciones, las finanzas, la educación y otras industrias clave emiten el apoyo de la política de control independiente, comienzan a lanzar el proyecto piloto a gran escala y entran en la etapa de popularización del aterrizaje de casos, la proporción de compras nacionales aumenta continuamente. La empresa ha desarrollado una serie de servidores, estaciones de trabajo y computadoras de gama alta basadas en chips de procesador caseros, que han pasado las pruebas de calidad de los productos en laboratorios nacionales, y han realizado el suministro por lotes en valores financieros, comunicaciones y otros campos, proporcionando un sistema de información de localización seguro y fiable. En cuanto a los componentes caseros, se completó el diseño del módulo Io de almacenamiento orientado a la computación en nube y la inteligencia artificial. Sobre la base de la arquitectura de código abierto BiOS y BMC, se desarrollan el Firmware de arranque BIOS y el Firmware de gestión remota BMC que soportan el procesador doméstico. Creemos que la posición de la empresa en la ecología de los servidores domésticos es muy escasa, y el mercado todavía tiene una mala comprensión de esto.
Consejos de riesgo: riesgos macroeconómicos a la baja; Aumento de la competencia en el mercado; El negocio de chips no está a la altura de las expectativas.
