Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) ( Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) )
Resumen del desempeño
El 14 de abril de 2022, la compañía anunció que los ingresos de 2022q1 fueron de 3.374 millones de yuan, año tras año + 561,88%, mes tras mes + 31,25%, beneficio neto atribuible a la madre de 762 millones de yuan, año tras año + 140277%, mes tras mes + 36,88%, beneficio neto atribuible a la madre de 756 millones de yuan, año tras año + 213620%, mes tras mes + 37,52%, beneficio bruto 34,78%, mes tras mes + 17,38 PCT, beneficio neto atribuible a la madre de 23%, mes tras mes + 14,04 PCT.
Análisis de la gestión
Fosfato férrico de litio: 1) beneficio neto por tonelada: Se estima que los envíos de q1 de la empresa ascienden a 33.000 toneladas y el beneficio neto por tonelada es de 22.700 Yuan, lo que aumenta aún más en comparación con la cadena. División específica: un beneficio de fabricación de 7.925 Yuan / tonelada + ingresos de inventario 14.775 Yuan / tonelada. Capacidad de producción: Esperamos que la capacidad nominal de producción del Polo positivo de litio - fosfato férrico de la empresa en 22 años sea de 330000 toneladas ((tiempo alemán, 100 millones de latitudes alemanas) y que la capacidad efectiva de capital anual prevista en 22 años sea de 184000 toneladas. Aplicaciones finales: Esperamos que la empresa represente más del 50% de las ventas de electrodos positivos de hierro - litio en los últimos 22 años. Inventario: el inventario q1 de 22 años de la empresa es de 2.896 millones de yuan, se espera que apoye el rendimiento anual de 22 años de la empresa.
Nuevo tipo de sal de litio de ánodo: la base de 110000 toneladas de material de ánodo de fosfato de Qujing defang ha obtenido la aprobación de la EIA, y esperamos que la producción de q4 en 22 años, cuando se espera un aumento sustancial de los beneficios de la empresa. Además, el proyecto de 330000 toneladas de nuevos materiales catódicos fosfatados de Yunnan defang, filial de planificación de anuncios de la empresa en enero de 2002, está avanzando constantemente.
Agente de recarga de litio: la cadena de la industria del agente de recarga de litio está aumentando continuamente, y se espera que la empresa obtenga beneficios excesivos debido a sus ventajas técnicas y de posición de la tarjeta. De acuerdo con la divulgación de la patente de la empresa y otra información especulativa, Suplemento de litio aditivo o suplemento de litio positivo ferrita de litio. Creemos que el agente de recarga de litio positivo se beneficiará del electrodo negativo de silicio - carbono y de la descarga de la batería de almacenamiento de energía. Esperamos que el proyecto de 20.000 toneladas de agente de recarga de litio de la empresa se ponga en funcionamiento en 23 años q1 cuando la proporción de agente de recarga de litio se añada entre el 3% y el 4%.
Ajuste de los beneficios y sugerencias de inversión
De acuerdo con nuestras últimas previsiones sobre el precio y la producción de hierro y litio en 22 - 23 años, el beneficio neto de la empresa en 22 - 23 años aumentó a 14,67 (+ 20%) y 19,84 (+ 248%) millones de yuan, y se espera que el beneficio neto de la empresa en 2024 sea de 3.243 millones de yuan, EPS 16,44, 22,24, 36,34 Yuan, el precio actual de las acciones corresponde a 30 veces PE en 2022, manteniendo la calificación de "comprar".
Riesgo
Las ventas de vehículos de nueva energía fueron inferiores a las expectativas; La competencia en el mercado aumenta el riesgo; El riesgo de exceso de capacidad de la industria; Riesgo de levantamiento de la prohibición de las acciones restringidas.
