Inner Mongolia Baotou Steel Union Co.Ltd(600010) ( Inner Mongolia Baotou Steel Union Co.Ltd(600010) )
Eventos
La empresa publicó su informe anual 2021 en la noche del 14 de abril, con ingresos de 86.183 millones de yuan en 2021, un aumento del 45,42% con respecto al a ño anterior. El beneficio neto de la madre ascendió a 2.866 millones de yuan, lo que representa un aumento del 606,09%. El beneficio neto deducido de la no devolución fue de 2.861 millones de yuan, un aumento interanual del 520,54%; La realización de EPS es 00631 Yuan.
Comentario
La caída de los precios del acero q4 causó pérdidas en el negocio del acero. La pérdida neta de beneficios de la empresa matriz de 21 años q4 fue de 911 millones de yuan, principalmente debido a la limitación de la producción de acero + el aumento de los precios de las materias primas y otros factores, los precios del acero cayeron bruscamente. En 21 años, la empresa produjo 15.059 millones de toneladas de hierro, un aumento de 73.300 toneladas; La producción de acero fue de 16.447300 toneladas, un aumento de 836700 toneladas; Producción de 15.445700 toneladas de palanquillas comerciales, un aumento de 760700 toneladas; Producción de concentrado de tierras raras 170400 toneladas; La producción de fluorita es de 105000 toneladas. En los últimos 22 años, la empresa tiene como objetivo producir 14,7 millones de toneladas de hierro, 16,4 millones de toneladas de acero y 15,48 millones de toneladas de palanquillas de productos básicos, lo que supone una producción sin precedentes de hierro y acero. La producción de concentrado de tierras raras de 160000 toneladas, 300000 toneladas de fluorita, la utilización integral de los recursos Bayan Obo para lograr un nuevo avance.
Se espera que el rendimiento de las tierras raras siga aumentando a medida que aumenten los precios de los acuerdos de 22 años. En enero, la empresa renovó el contrato de suministro de concentrado de tierras raras con China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) \ Se espera que los precios de las tierras raras mantengan un alto nivel en 22 a ños, la empresa utiliza los recursos de relaves de tierras raras para el desarrollo, el costo es bajo, se espera que una tonelada de beneficios de 22 años supere las 20.000 toneladas. Según el objetivo de producción de concentrado de la empresa de 22 años de 160000 toneladas, se espera que 22 años de beneficios empresariales de tierras raras de la empresa superen los 3.500 millones, un aumento anual de más del 50%.
Se espera que el acero se beneficie de las expectativas de crecimiento constante del mercado. El crecimiento constante de los bienes raíces y la infraestructura, la demanda del segundo trimestre tiene un margen para mejorar el espacio, apoyando el aumento de los precios del acero. La empresa ha formado una producción anual de 17,5 millones de toneladas de hierro, acero, capacidad de distribución de materiales, con acero de automóviles de alta calidad, acero de electrodomésticos de alta calidad, acero de tuberías de alta calidad, acero estructural de alta resistencia y otras capacidades de producción. La empresa siguió promoviendo la reducción de costos y el aumento de la eficiencia, 21 años de reducción de costos de fabricación de procesos de acero 150,15 Yuan / tonelada, una disminución del 5%; El costo controlable y los indicadores económicos y técnicos se redujeron en 1.593 millones de yuan.
Previsión de beneficios & sugerencias de inversión
De acuerdo con el rendimiento de 21 años de la empresa, el beneficio neto de 22 a 23 años se redujo en un 48% y un 38%, respectivamente. El beneficio neto de 22 a 24 años se estima en 3.996 millones de yuan, 4.862 millones de yuan y 5.349 millones de yuan, respectivamente. El EPS correspondiente Es de 0,09 yuan y 0,12 yuan respectivamente, y el PE correspondiente es de 25 veces, 21 veces y 19 veces, respectivamente, manteniendo la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
Riesgo de disminución de los beneficios de las empresas siderúrgicas; La demanda descendente es inferior a lo esperado.
