Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) ( Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) )
Resumen del anuncio: la empresa publicó el primer trimestre de 2022 el pronóstico del desempeño, se espera que el beneficio neto atribuible a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa sea de 23,5 millones de yuan a 27,5 millones de yuan, un aumento interanual del 52,48% – 78,43%; Después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes, el beneficio neto fue de 19,5 millones de yuan a 23,5 millones de yuan, un aumento del 29,86% al 56,50% año tras año.
Los pedidos del primer trimestre fueron suficientes y la entrega de productos 5G aumentó considerablemente. Se espera que los ingresos de la empresa en el primer trimestre alcancen los 4,0 – 410 millones de yuan, un aumento del 53,85% – 57,69% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado y una tendencia de aumento de 21 años. El tipo de interés neto es de aproximadamente 6,30% sobre la base de la mediana del intervalo de beneficios netos de la empresa matriz y 0,34 PCT sobre la base de 21q4. Las pérdidas y ganancias no recurrentes provienen principalmente de las subvenciones gubernamentales relacionadas con la industrialización del módulo 5G. El impacto en el beneficio neto actual es de aproximadamente 4 millones de yuan. Después de deducir este factor, el tipo de interés neto es de aproximadamente 5,30%, el aumento anual de 2,22 PCT y el aumento de 1, La rentabilidad mejoró significativamente. Los pedidos del primer trimestre de la empresa son suficientes para superar la situación epidémica en Shenzhen y otros lugares en la investigación y el desarrollo y los efectos adversos de la cadena de suministro para garantizar el progreso de la investigación y el desarrollo y la entrega de productos, productos 5G en cabina inteligente, fwa entrega de productos aumentó significativamente, impulsando el crecimiento del rendimiento de la empresa. Los beneficios de los ingresos de la empresa en 2021 alcanzaron el nivel más alto de la historia, con una tasa de crecimiento interanual del 75,68%, 330,70%, respectivamente, el módulo inteligente 5G en el campo de la cabina inteligente de vehículos de nueva energía para lograr la entrega en masa, fwa mercado extranjero se expandió sin problemas, los mercados de América del Norte y Japón siguen entregando, el mercado europeo cosecha proyectos y pedidos. Según los datos de counterpoint, 2021q4 ocupa el tercer lugar en los ingresos mundiales de los proveedores de módulos, con una cuota de mercado del 6,6%. Se espera que con el auge de la industria de Internet de las cosas y el volumen de productos, los ingresos anuales de la empresa sigan aumentando, la cuota de mercado siga aumentando, el efecto de escala y la optimización de la estructura de los productos impulsen la mejora continua de la rentabilidad. Según el sitio web oficial de la empresa, la filial de Shanghai se encarga principalmente de la investigación y el desarrollo, y se espera que las medidas locales de prevención y control de epidemias no tengan un impacto significativo en la producción y entrega de pedidos.
La estructura del producto es perfecta, la aplicación aguas abajo y los recursos del cliente se expanden activamente. La empresa toma el módulo inteligente como la ventaja central, se ajusta a la tendencia de aceleración de la inteligencia de la industria de Internet de las cosas, coopera profundamente con los fabricantes aguas arriba de Qualcomm y Huawei, aumenta la investigación y el desarrollo de productos de módulos de fuerza de computación Android inteligente, forma el ECHELON de productos completos, establece su propia ventaja competitiva diferencial, y al mismo tiempo enriquece continuamente la secuencia de productos de módulos de transmisión de datos, incluyendo 5G, 4glte, 4gcat1, Nb – IOT, módulo WiFi, etc. Los envíos de módulos digitales y la cuota de mercado están aumentando. Desde el punto de vista de los escenarios de aplicación aguas abajo, los productos de módulos y soluciones de la empresa se enfrentan principalmente a tres áreas principales: acoplamiento de red inteligente, fwa y conectividad ubicua de Internet de las cosas. A través de la tecnología de desarrollo personalizado líder, se forma una aplicación a gran escala en el área aguas abajo y se establece una acumulación industrial más profunda. Al mismo tiempo, la empresa continúa ampliando la distribución al nuevo mercado de partículas grandes, como el PC, etc. en el plan de aumento fijo de 21 años, se muestra que 604 millones de yuan de fondos propuestos se recaudarán para el proyecto de industrialización del módulo 5G + aiot y la solución, el proyecto de construcción del Centro de investigación y desarrollo, el fortalecimiento de la nueva venta al por menor aguas abajo, el escaneo de códigos logísticos, el intercambio y otras aplicaciones tradicionales, y se centra en la expansión de la red inteligente, la interconexión industrial, fwa, PC y otros nuevos campos, ampliando la fuente de ingresos de la empresa. A lo largo de los a ños, la empresa ha acumulado una serie de marcas líderes en el extranjero, operadores, empresas que cotizan en bolsa como representantes de los recursos de clientes de alta calidad, y sobre esta base, seguir profundizando la cooperación con los clientes existentes, ampliar continuamente el alcance de la base de clientes, hasta 21h1, el nivel de ingresos de más de 5 millones / 10 millones / 20 millones de clientes aumentó significativamente, para el desarrollo estable a largo plazo de la empresa para proporcionar energía cinética suficiente.
El módulo 5G se aplica para acelerar, bloquear el coche y subdividir la pista fwa. Los datos de counterpoint muestran que los ingresos del módulo 21q45g representan casi el 25% y la tecnología 5G crece un 324% año tras año, convirtiéndose en la tecnología de mayor crecimiento en el módulo IOT. CPE es la aplicación principal de la tecnología 5G. Los mercados extranjeros se ven afectados por la situación epidémica y la mejora de La construcción de la red 5G. La ubicación superpuesta del terreno hace que la distribución de la fibra óptica sea limitada, 5gfwa se comercialice a gran escala y la demanda es fuerte. Abiresearch espera que más de 58 millones de usuarios de 5gfwa en todo el mundo en 2026. Como principal campo de aplicación aguas abajo del módulo, el cambio de tecnología del automóvil impulsa el cambio de la demanda del módulo. Alrededor del diseño de aceleración de la intelectualización y la conexión a Internet de los vehículos, Audi planea lanzar Audi a7l y Audi a6l equipados con módulos 5G y funciones C – v2x al mercado chino, y varios modelos de producción en masa C – v2x pre – instalados, como los modelos SUV eléctricos SAIC Marvel, Guangzhou Automotive aionv, Byd Company Limited(002594) han y Great Wall wey moca, están avanzando constantemente, el aterrizaje comercial de C – v2x acelerará la penetración de los módulos de red de vehículos, y el Ministerio de Industria y tecnología de la información promoverá el desarrollo coordinado de la “red de vehículos 5G +”. El desarrollo de la norma 5G – v2x y la verificación de R & D promoverán la expansión y mejora de la demanda de módulos de vehículos. La empresa ha diseñado activamente el acoplamiento de red inteligente y el campo fwa, ya ha cubierto 5G, C – v2x, WiFi 6 y la tecnología de posicionamiento GNSS de alta precisión y otras líneas de productos de módulos de vehículos completos, en el campo de la carga delantera del vehículo, la carga trasera y la supervisión DVR para lograr la producción a gran escala y el envío, entre los cuales 5G productos han sido a los principales fabricantes de vehículos de nueva energía en China, la producción en masa y el envío, aplicado en el sistema de cabina inteligente. El dominio fwa forma la secuencia de productos terminales que incluye cat4, cat6, cat12, 5G mmw, etc., y suministra directamente a muchos operadores extranjeros en grandes cantidades. Se espera que el mercado fwa en el extranjero aproveche la oportunidad de cambiar a 5G para aumentar aún más la cuota de mercado.
Sugerencias de inversión: Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) \ \ \ Esperamos que el beneficio neto de la empresa para 2021 – 2023 sea de 118 millones / 202 millones / 311 millones, respectivamente, y EPS sea de 0,64 Yuan / 1,09 Yuan / 1,69 Yuan, respectivamente, para mantener la calificación de “comprar”.
Sugerencia de riesgo: la competencia de la industria aumenta el riesgo; El desarrollo de Internet de las cosas no está a la altura del riesgo esperado; Riesgo de escasez de chips aguas arriba; La información pública utilizada en el informe de investigación puede correr el riesgo de que la información se retrase o no se actualice oportunamente.
