Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) ( Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) )
Evento: el 14 de abril, la compañía anunció el primer trimestre de 2022, se espera que los ingresos alcancen 4 – 410 millones de yuan, un aumento interanual del 53,85% – 57,69%, se espera que el beneficio neto de la madre de 235 – 27,5 millones de yuan, un aumento interanual del 52,48 – 78,43%. Los pedidos de la empresa son suficientes para superar la situación epidémica y garantizar activamente la investigación y el desarrollo y la entrega de productos, incluidos los productos 5G en la cabina inteligente, fwa entrega de productos aumentó significativamente.
Los principales productos siguen funcionando y el rendimiento sigue creciendo a gran velocidad. El grado de reconocimiento del mercado del módulo de comunicación inalámbrica de la empresa + modelo de negocio de soluciones ha mejorado continuamente, y el Grupo de clientes de alta calidad representado por los operadores mundiales, los clientes de marca y las empresas que cotizan en bolsa se ha ampliado continuamente. La empresa continúa profundizando en el campo de desarrollo personalizado de módulos inteligentes 4G / 5G, módulos inteligentes 5G en el campo de la cabina inteligente de vehículos de nueva energía para lograr la entrega en masa, en el campo de la red inteligente para lograr un avance, computación en nube, pluma, diseño de vídeo de alta definición y Otros campos siguen profundizando. La empresa aprovecha las oportunidades de mercado, aprovecha las ventajas acumuladas de R & D, la cabina inteligente y los productos fwa para lograr un crecimiento sustancial, para mantener el rendimiento de la empresa para proporcionar un impulso suficiente para el crecimiento de alta velocidad.
En el primer trimestre se superaron los efectos de la epidemia y la producción y el funcionamiento se mantuvieron estables. En el contexto de la situación epidémica, la empresa todavía ha logrado logros sobresalientes, la distribución de la empresa en Shenzhen, Shanghai, Xi ‘an, la producción de sus productos se basa principalmente en la fábrica de Shenzhen y la fábrica inteligente de Hangzhou, juzgamos que la situación epidémica tiene un impacto parcial en la producción y entrega, pero en general controlable, la entrega de algunos pedidos se ve afectada, pero la demanda descendente y los pedidos no desaparecerán, los principales productos en este contexto todavía se han dado cuenta de un crecimiento sustancial, reflejando la calidad de la gestión. Juzgamos que después de volver a la normalidad, el desarrollo general del negocio de la empresa todavía tiene espacio para mejorar aún más.
Centrándose en la inteligencia y la gama alta, la posición del mercado sigue mejorando. La cuota de 2021q4 ha aumentado a la tercera más alta del mundo, con un 6,6%, según counterpoint. La empresa se centra en la inteligencia y la gama alta, en el campo de la red de vehículos y los socios de montaje delantero y trasero cooperan ampliamente, y en la empresa de vehículos de cabeza para lanzar la cooperación de módulos inteligentes 5G, se ha convertido en el punto clave del crecimiento del rendimiento de la empresa. La empresa tiene más de 6 años de capacidad de solución Huawei fwa, 5G y módulo de chip Wi – fi6 han sido lanzados, para proporcionar a los operadores globales productos de calidad. La empresa toma el módulo inteligente, el módulo 5G como el avance, el diseño profundo de todo tipo de escenas y programas no tripulados, se centra en el campo de gama alta, la posición de la tarjeta es clara, la cuota de mercado aumenta continuamente, el crecimiento sostenido de alta velocidad.
Sugerencias de inversión: como una pequeña empresa de valor de mercado y módulo de Internet de las cosas de alto crecimiento, la empresa lidera el diseño de negocios, con un alto rendimiento de crecimiento continuo en efectivo, se espera que el rápido desarrollo de la Internet de las cosas en la placa de alfa. Recientemente por el impacto general del mercado, el precio de las acciones de la empresa ha vuelto a llamar, ha habido un punto de configuración de oro. Esperamos que los ingresos de 2021 – 2023 sean de 20,6 / 36,1 / 52,0 millones de yuan, respectivamente, y el beneficio neto sea de 1,24 / 2,2 / 367 millones de yuan, lo que corresponde a 0,67 / 1,19 / 1,99 Yuan EPS y 44,8 / 25,1 / 15,1 veces PE. Teniendo en cuenta el rápido crecimiento futuro de la empresa y la mejora de la posición de la industria, mantener la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: el desarrollo de la red de vehículos no está a la altura de las expectativas; El desarrollo de 5G es inferior a lo esperado.
