Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) ( Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) )
La empresa publicó el informe anual 2021, 2021 deducción de beneficios no netos 742,66% año tras año
La empresa publicó el informe anual 2021, los ingresos de explotación de la empresa en 2021 fueron de 4.780 millones de yuan, un aumento del 74,46% con respecto al a ño anterior, el beneficio neto atribuible a la madre fue de 812 millones de yuan, un aumento del 606,76% con respecto al año anterior, el beneficio neto deducido fue de 716 millones de yuan, un aumento del 742,66% con respecto al año anterior. Los ingresos de explotación de 2021q4 ascendieron a 1.544 millones de yuan, un aumento del 25,36% en comparación con el trimestre anterior, un beneficio neto de 303 millones de yuan y un aumento del 22,87% en comparación con el trimestre anterior. Mantenemos la empresa 2022 - 2023 y aumentamos las previsiones de beneficios 2024, y esperamos que el beneficio neto de 2022 - 2024 sea de 12,73, 17,51 y 2.306 millones de yuan, respectivamente, correspondientes a 2022 - 2024 EPS de 3,10, 4,26 y 5,61 Yuan / acción, respectivamente. El precio actual de las acciones corresponde a pe de 35,1, 25,5 y 19,4 veces, respectivamente, para mantener la calificación de "comprar".
Productos principales de chips de volumen continuo, el efecto de expansión del mercado extranjero es notable
La razón principal del gran aumento del rendimiento de la empresa en 2021 es el rápido crecimiento de los envíos de chips inteligentes de set top box y chips terminales de sistemas de audio y vídeo de Ia. Los envíos de chips de la empresa superaron los 100 millones por primera vez en 2020, y los envíos anuales de chips ascendieron a 159 millones en 2021, un aumento de más del 50% en comparación con el mismo período del a ño pasado, lo que condujo a la mejora de la rentabilidad de la empresa. En cuanto a los chips inteligentes de set - top box, China Mobile, China Unicom y China Telecom han aumentado considerablemente el número de adquisiciones inteligentes de set - top box, los ingresos de los chips inteligentes de set - top box en China han aumentado considerablemente, y los mercados extranjeros se están acelerando y popularizando continuamente, lo que ha dado lugar a una situación de alto nivel en la ciudad aguas abajo. En cuanto a los chips terminales de los sistemas de audio y vídeo de Ia, la empresa cuenta con una solución de chips terminales de Ia de varios niveles, que ha entrado en la cadena de suministro de 100 compañías en todo el mundo + gigantes de medios de streaming de Internet como Netflix, Google y Amazon. Con el aumento de la penetración de inteligencia en el extranjero, se espera que los chips SOC crezcan rápidamente.
El Bluetooth wifi y el desarrollo de nuevos productos de automóviles se iteran rápidamente, y los chips electrónicos de automóviles pueden entrar en la cabina inteligente.
La velocidad de iteración de la investigación y el desarrollo de nuevos productos de la empresa es rápida, de acuerdo con Hithink Royalflush Information Network Co.Ltd(300033) Financial Network report, wifi5 + BT5. 2 el chip único w155s1 ha realizado una producción en masa a gran escala, incluyendo productos de clientes clave como tvstick mijo, wifi6 se espera que se produzca en junio de 2022; El chip electrónico del automóvil de la empresa se utiliza principalmente para la pantalla de entretenimiento del vehículo, en la que el sistema de control central v901d de la carga delantera del vehículo ha obtenido pedidos de clientes en el extranjero, incluyendo Lincoln Lincoln Play, y el volumen de envío ha mejorado constantemente, la empresa se basa en la ventaja del sistema de entretenimiento del campo del automóvil, el futuro de entrar en el dominio de la cabina inteligente será muy prometedor.
Consejos de riesgo: la demanda aguas abajo no está a la altura de las expectativas; La expansión de los mercados extranjeros fue inferior a lo esperado.
