Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) ( Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) )
Resumen del desempeño
El 14 de abril de 2022, la empresa publicó el informe anual 2021. Durante el período que abarca el informe, los ingresos de la empresa ascendieron a 27.158 millones de yuan, lo que representa un aumento del 20,93%. El beneficio neto de la madre ascendió a 3.101 millones de yuan, lo que representa un aumento del 125,69%. El beneficio neto de la deducción no devolución fue de 2.934 millones de yuan, lo que representa un aumento del 109,55%. Eps1. 6 Yuan, Roe 18. 4%, el rendimiento se ajusta a las expectativas.
Análisis de la gestión
El ventilador y la generación de energía se elevan hacia arriba. En el período que abarca el informe, las ventas de turbinas eólicas a países extranjeros aumentaron un 6,5% a 6,03 GW, de los cuales los envíos de energía eólica marina ascendieron a 2,89 GW, un aumento del 220%; Las ventas correspondientes de turbinas eólicas y accesorios conexos ascendieron a 25.247 millones de yuan, un aumento del 20,53%; La tasa bruta de ventas de turbinas eólicas y accesorios conexos fue del 19,16%, lo que representa un aumento interanual de 2,27 PCT. Durante el período que abarca el informe, los ingresos de explotación de la central eléctrica ascendieron a 1.410 millones de yuan, un aumento del 42,43%; El margen bruto de explotación de las centrales eléctricas fue del 65,41%, lo que representa un aumento de 3,67 PCT en comparación con el a ño anterior. El número medio de horas de generación de energía en la central eléctrica en funcionamiento es de 2.583 horas, que es superior al número medio de horas de generación de energía eólica en todo el país durante el mismo período de 337 horas.
La rentabilidad aumentó y los gastos disminuyeron durante el período. En 2021, el margen bruto y el margen neto de la empresa fueron del 21,50% y el 10,90%, respectivamente, con un cambio de + 2,93 / + 5,09 PCT. En cuanto a los tres principales gastos, la tasa de gastos de la empresa en 2021 fue del 10,99%, lo que representa una disminución de 0,01 PCT en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, en el que la tasa de gastos de venta, la tasa de gastos de Gestión (incluidos los gastos de I + d) y la tasa de gastos financieros fueron del 4,36% / 5,69% / 0,94%, respectivamente, en comparación con el mismo per íodo del año pasado + 0,02 / + 0,75 / – 0,78 PCT.
Ajuste de los beneficios y sugerencias de inversión
Esperamos que el beneficio neto de la empresa de 2022 a 2024 sea de 37,55, 46,85 y 5.684 millones de yuan, respectivamente, un aumento del 21%, 25%, 21%, correspondiente a eps1. 79 Yuan, 2,22 Yuan, 2,70 Yuan. El precio actual de las acciones corresponde a tres años PE 13,11,9 veces, respectivamente, para mantener la calificación de “Aumento”.
Riesgo
Riesgo de política, riesgo de competencia en el mercado, riesgo de levantamiento de la prohibición de las acciones restringidas, riesgo de reducción de las tenencias de los principales accionistas
