Beijing Compass Technology Development Co.Ltd(300803) ( Beijing Compass Technology Development Co.Ltd(300803) )
Panorama general de los acontecimientos
La empresa publicó el informe trimestral 2022, en el período que abarca el informe, la empresa logró ingresos de 623 millones de yuan, un aumento del 89,51% con respecto al año anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 267 millones de yuan, un aumento del 176,5%. Los beneficios no netos deducidos ascendieron a 264 millones de yuan, un aumento del 180% con respecto al año anterior. El margen bruto aumentó 4,21 PCT al 94,01%. El flujo de caja operativo neto fue de 550 millones de yuan, un aumento del 141,5% año tras año. Las ganancias básicas por acción de la empresa fueron de 0,66 Yuan, un aumento del 175,0%.
Análisis y juicio:
La empresa se convierte en el inversor de la reorganización de valores de nettrust, el proceso de reorganización avanza sin problemas.
El 10 de febrero de 2022, la empresa fue identificada como un inversor en la reorganización de la quiebra de valores de Netcom. En la noche del 16 de marzo, la compañía emitió un aviso público, la compañía como el inversor de la reorganización de valores de nettrust, planea pagar 1.500 millones de yuan en efectivo al Administrador de valores de nettrust para liquidar la deuda de nettrust Securities, y después de la reorganización completa, la compañía posee el 100% de Las acciones de nettrust Securities. En la noche del 28 de marzo, la empresa emitió un anuncio público, la empresa recibió la notificación del Administrador, la segunda reunión de acreedores de netmail Securities examinó y votó el “proyecto de plan de reorganización” aprobado. El 1 de abril, la empresa celebró una junta general provisional de accionistas para examinar y aprobar esta importante reorganización de activos de la empresa.
Creemos que si la empresa adquiere con éxito los valores de nettrust, por un lado, ayudará a ampliar el canal de acceso de la empresa a los clientes, por otro lado, la empresa se transformará en un corredor de valores de Internet, la empresa obtiene la calificación de negocio de la Agencia de fondos, la gestión de activos, etc., mejora en gran medida la capacidad profesional de la empresa para proporcionar gestión de la riqueza a los clientes, abre una nueva curva de crecimiento de los ingresos.
El negocio de servicios de información financiera está creciendo rápidamente, la voluntad de los clientes de pagar y la lealtad siguen aumentando.
En el primer trimestre de 2022, el índice Shanghai – Shenzhen 300 cayó un 14,53%, con un débil efecto de ganancia. Sin embargo, el volumen de negocios diario de las dos ciudades en el primer trimestre sigue siendo inferior a un billón de dólares, lo que representa el sentimiento de negociación, que es también la razón por la que el negocio de servicios de información financiera de la empresa ha experimentado un rápido crecimiento. Por un lado, los clientes de la empresa son principalmente inversores individuales, que tienen una fuerte demanda de software de información financiera; Por otra parte, la empresa adopta un enfoque de marketing experiencial para llevar a cabo ventas precisas a los usuarios, la voluntad de los clientes de pagar y la lealtad siguen mejorando.
Durante el período que abarca el informe, las entradas de efectivo de las actividades operacionales de la empresa aumentaron un 184,6% a 801 millones de yuan, las obligaciones contractuales aumentaron un 16,13% a 47,67 millones de yuan y otras obligaciones no corrientes aumentaron un 26,86% a 631 millones de yuan. Juzga que el negocio de servicios de información financiera de la empresa seguirá creciendo en el futuro. Además, a medida que la empresa ofrece más servicios de gestión de la riqueza a los clientes mediante la adquisición de valores de licencia completa, se espera que la tasa de conversión de los pagos a los clientes aumente aún más; Las empresas superpuestas siguen aumentando la publicidad para ampliar el Grupo de usuarios, la empresa pagará un aumento constante del número de usuarios.
La luz y la línea se convertirán en la única manera de desarrollar la seguridad de la red.
Nettrust Securities fue fundada en 1995, con sede en Shenyang. Desde que ocurrió el evento de riesgo en 2018, fue clasificada como categoría D durante tres años consecutivos de 2019 a 2021. Si Beijing Compass Technology Development Co.Ltd(300803) \ \ \ \ \ \ \ \
Teniendo en cuenta el rápido crecimiento del negocio de servicios de información financiera de la empresa en el primer trimestre, aumentamos la previsión de beneficios, y esperamos que la empresa alcance los ingresos de explotación de 16,05 / 24,26 / 3.222 millones de yuan (la previsión original es de 13,31 / 19,56 / 2.841 millones de yuan), respectivamente, en 2022 – 2024, con un aumento del 72,1% / 51,2% / 32,8% (la previsión original es de 42,7% / 47% / 45%). En 2022 – 2024, el beneficio neto de la matriz fue de 3,95 / 5,67 / 823 millones de yuan (previsión original: 2,8 / 4,41 / 607 millones de yuan), con un aumento del 86,8% / 72% / 69,6% (previsión original: 58,9% / 57,4% / 37,8%). EPS 2022 – 2024 fue de 0,98 / 1,4 / 2,03 Yuan (previsión original 0,69 / 1,09 Yuan / 1,5 Yuan), correspondiente al precio de cierre del 14 de abril de 2022 de 41,15 Yuan PE 42x / 29x / 20x, respectivamente, para mantener la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
La promoción de productos de gama media y alta no es el riesgo esperado; El riesgo de que la investigación y el desarrollo de nuevos productos y nuevas funciones no sean tan buenos como se esperaba; El riesgo de disminución de la cuota de mercado causado por el aumento de la competencia industrial; No se ha completado la adquisición de valores de Netcom, lo que da lugar a incertidumbres.
