Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) ( Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) )
En 2021, los ingresos de la empresa aumentaron un 76% año tras año y el beneficio neto de la empresa matriz aumentó un 62% año tras año.
El 14 de abril, la empresa publicó el informe anual 2021, 2021 la empresa logró ingresos de 11.463 millones de yuan (año tras año + 76,0%), el beneficio neto de la madre de 1.017 millones de yuan (año tras año + 61,9%). Entre ellos, en 2021 q4 logró ingresos de 3.640 millones de yuan (año tras año + 66,01%) y un beneficio neto de 264 millones de yuan (año tras año + 9,62%), lo que se debió principalmente a la baja tasa de crecimiento del beneficio neto de la madre, que se debió principalmente a la pérdida por deterioro del valor de la buena voluntad de unos 46 millones de yuan y a la pérdida por deterioro del valor del crédito de 30 millones de yuan. En 2021, el margen bruto de la empresa fue del 19,88%, lo que representa una disminución de 2,81 pcts en comparación con 2020, debido principalmente al aumento de los precios de las materias primas, el sistema de gestión térmica con un margen bruto relativamente bajo y el aumento de la proporción de ingresos de los productos de chasis. Teniendo en cuenta el efecto de la situación epidémica en China, reducimos la previsión de beneficios de 2022 / 2023 y añadimos la previsión de beneficios de 2024. El beneficio neto de 2022 – 2024 es de 14,4 (- 1,8) / 20,8 (- 0,8) / 2.890 millones de yuan, EPS es de 1,31 (- 0,16) / 1,89 (- 0,07) / 2,62 Yuan / acción, lo que corresponde a un precio de las acciones actual de 37,4 / 26,0 / 18,7 veces, y el rendimiento de la empresa aumenta rápidamente debido a la rápida liberación de chasis y sistema de gestión térmica. Mantener la calificación de compra de la empresa.
Tesla, el cliente principal, impulsa el rápido crecimiento de los ingresos de la empresa
El rápido crecimiento de los ingresos de la empresa en 2021 se debió principalmente al alto aumento de las ventas de Tesla, el principal cliente, que condujo a la rápida liberación del sistema de gestión térmica, el sistema de chasis y los accesorios interiores de la empresa. El negocio del sistema de gestión térmica es el negocio incremental de la empresa en 2021, con ingresos de 1.285 millones de yuan en 2021, lo que representa el 11,21% de los ingresos totales de la empresa. En 2021, el negocio ligero del chasis registró ingresos de 2.624 millones de yuan (+ 97,2% año tras año), lo que representa el 22,89% de los ingresos totales de la empresa. Los ingresos de los accesorios interiores en 2021 ascendieron a 3.578 millones de yuan (60,89% año tras año), lo que representa el 31,22% de los ingresos totales de la empresa.
Línea de productos en expansión, dedicada a la creación de empresas basadas en plataformas
La matriz de productos de la empresa sigue siendo Rica, dedicada a la creación de empresas basadas en plataformas, la cantidad de apoyo de bicicletas puede llegar a 30.000 yuan. En 2021, la empresa IBS está intensificando sus esfuerzos para completar las pruebas finales. El sub – marco de aluminio recibe pedidos de automóviles ideales y otros fabricantes de automóviles, el conjunto de bombas de calor recibe pedidos de automóviles relacionados con Faw, y la cabina trasera integrada entra en la fase de producción en masa. Al mismo tiempo, el sistema de suspensión de aire se organiza rápidamente sobre la base de la capacidad mecánica, eléctrica, de software y de ajuste del chasis que se forma en el proceso de investigación y desarrollo del sistema de frenado de control en línea IBS de la empresa. Productos de varias categorías juntos, se espera que el rendimiento de la empresa alcance un nuevo nivel.
Consejos de riesgo: las ventas de la industria automotriz no están a la altura de las expectativas; La construcción de la capacidad de producción es inferior a lo previsto; El aumento de los precios de las materias primas superó las expectativas
