Guizhou Xinbang Pharmaceutical Co.Ltd(002390) ( Guizhou Xinbang Pharmaceutical Co.Ltd(002390) )
El negocio principal crece constantemente, excluyendo el impacto de los gastos no económicos en el rendimiento para lograr un alto crecimiento, manteniendo la calificación de “comprar”
El 14 de abril, la empresa publicó su informe anual 2021: los ingresos de la empresa ascendieron a 6.472 millones, un aumento del 10,71% con respecto al año anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 273 millones de yuan, un 57,25% más que el mismo período del año anterior. El beneficio neto retenido fue de 290 millones de yuan, un aumento del 45,74%. El flujo de caja operativo neto fue de 458 millones, una disminución del 38,29% con respecto al a ño anterior; Eps0. 15 yuan / Acción (+ 0,04 Yuan / acción). El rendimiento de la empresa se ajusta a nuestras expectativas anteriores. En 2021, los principales ingresos empresariales de los tres principales sectores empresariales de la circulación de medicamentos, los servicios médicos y la fabricación de medicamentos aumentaron constantemente en comparación con 2020, la eficiencia operacional aumentó gradualmente, la rentabilidad aumentó, la reducción de costos y la mejora de la eficiencia han tenido éxito en 2021, la tasa general de gastos disminuyó, se prevé que el impacto del control del consumo de drogas se reducirá y la tasa general de crecimiento se recuperará gradualmente. La estructura de negocio y la estructura de Gobierno de la empresa están en orden, su negocio de servicios médicos en la provincia de Guizhou tiene ventajas obvias y potencial de desarrollo, mantenemos 2022 – 2023 sin cambios y añadimos nuevas previsiones de ganancias 2024, se espera que 2022 – 2024 el beneficio neto de la madre sea de 351, 437, 547 millones de yuan, respectivamente, correspondiente a EPS 0,17, 0,22, 0,27 Yuan / acción, el precio actual de las acciones correspondiente a P / e es 30,9, 24,9, 19,9 veces, respectivamente, mantener la calificación de “comprar”.
Desarrollo Sostenible de los servicios hospitalarios básicos, mejora de la calidad y mejora de la rentabilidad hospitalaria
El negocio de servicios médicos de la empresa se adhiere a la especialidad de Oncología, el hospital general de la red que va de la mano, tiene el Hospital oncológico, el hospital Baiyun, el hospital Wudang, el hospital Renhuai New Chaoyang y otras siete instituciones médicas, distribuidas en Guiyang, Anshun, Zunyi y Liupanshui, con más de 5.000 camas. En 2021, la empresa se dedica a la estandarización, la gestión fina, la reducción de costos y la mejora de la eficiencia, y esperamos que la tasa de crecimiento siga aumentando a medida que la proporción de gastos se estabilice en el futuro. La mejora de la calidad hospitalaria y la mejora de la eficiencia son notables, y la rentabilidad de los hospitales oncológicos aumenta rápidamente. En 2021, los ingresos de los servicios médicos ascendieron a 2.071 millones de yuan, un aumento del 5,24% con respecto al a ño anterior, de los cuales los ingresos del hospital de tumores de Guizhou aumentaron un 2,45% a 1.079 millones de yuan con respecto al año anterior, y los ingresos del hospital de Baiyun aumentaron un 9,98% a 577 millones de yuan con respecto al año anterior.
La circulación de la medicina es la principal capacidad de negociación de precios en la provincia, la fabricación de la medicina china crece rápidamente
Circulación de medicamentos: en 2021, los ingresos de explotación de la circulación de medicamentos de la empresa ascendieron a 5.362 millones de yuan, un aumento del 10,44% año tras año. Entre ellos, los ingresos por medicamentos ascendieron a 4.439 millones de yuan, un aumento del 10,08% con respecto al año anterior; Los ingresos por equipo ascendieron a 923 millones de yuan, un 12,22% más que el año anterior. Fabricación de medicamentos: en 2021, los ingresos de explotación de la fabricación de medicamentos de la empresa alcanzaron 704 millones de yuan, un aumento del 16,05% con respecto al mismo período del año pasado, las ventas de medicamentos patentados chinos se reanudaron constantemente y las ventas de piezas de medicina tradicional china aumentaron considerablemente.
Sugerencia de riesgo: la tasa de control del seguro médico se hace más estricta; El progreso de la mejora de la producción hospitalaria de una sola cama no fue tan rápido como se esperaba.
