Suzhou Tztek Technology Co.Ltd(688003) ( Suzhou Tztek Technology Co.Ltd(688003) )
Líder de la visión de la máquina, expandir activamente nuevos negocios, mantener la calificación de “comprar”
La empresa publicó su informe anual 2021 el 14 de abril de 2022, con ingresos anuales de 1.265 millones de yuan (+ 31,23% año tras año). El beneficio neto de la empresa matriz fue de 134 millones de yuan (+ 24,91% año tras año). El beneficio neto retenido fue de 97 millones de yuan (+ 16,73%). Los ingresos del cuarto trimestre de 2021q4 fueron de 673 millones de yuan, 26,57% y 205,48% respectivamente. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 112 millones de yuan (+ 25,16% y + 467,05% respectivamente). El beneficio neto deducido fue de 108 millones de yuan, más del 31,36% en el mismo período del año pasado. Sobre la base de la tecnología básica de la visión industrial, la construcción de la Plataforma de capacidad de Ia industrial de la empresa sigue avanzando, el nuevo negocio crece rápidamente y el impulso de crecimiento es suficiente. Mantenemos 2022 – 2023 y a ñadimos una nueva previsión de beneficios 2024. Se espera que la empresa alcance un beneficio neto de 1,95 / 2,56 / 325 millones de yuan en 2022 – 2024, eps1. 01 / 1.32 / 1.68 Yuan, el precio actual de las acciones corresponde a pe25. 9 / 19.7 / 15.5 veces, mantener la calificación de “comprar”.
El nuevo negocio comienza a ser voluminoso, el impulso de crecimiento es suficiente
Sobre la base de la consolidación de una plataforma de capacidad industrial de Ia en 2021, la empresa ha realizado progresos notables en seis industrias. Electrónica de consumo: los ingresos en 2021 ascendieron a 635 millones de yuan, con un margen de beneficio bruto del 51,87%. Semiconductores fotovoltaicos: 2021 ingresos 294 millones de yuan, año tras año + 471,11%, margen bruto 40,84%. El equipo de detección automática y clasificación de obleas fotovoltaicas de la empresa ha alcanzado el nivel internacional avanzado en la precisión y velocidad de detección de defectos y ha logrado la sustitución de las importaciones. En 2021, sobre la base de la adquisición del 100% de las acciones de la empresa alemana muetec, la empresa promovió activamente la mejora tecnológica de la línea de productos de muetec para cubrir los nodos de proceso de 55 nm y 28 nm. Automóvil: 2021 ingresos 220 millones de yuan, año tras año + 422,67%, margen bruto 31,98%. La empresa se centra en los nuevos vehículos energéticos y las piezas clave de los vehículos inteligentes y electrificados, proporcionando soluciones inteligentes completas. PCB: la empresa puso en marcha el equipo de imagen directa láser LDI a finales de 2020, los ingresos de explotación en el primer año de 2021 fueron de 66.837100 Yuan, la tasa bruta de interés fue de 21,81%, el espacio de mercado a largo plazo es amplio, la rentabilidad futura también se espera que aumente. Además, el equipo de detección de defectos orientado a PCB comienza a entrar en la fase de prueba de lotes pequeños. Smart net: ingresos en 2021496949 millones de yuan, año tras año + 330,68%, margen bruto del 5,62%. En 2021, la empresa se convirtió en el socio de oro de la solución de la línea de productos jetson de yingweida, y construyó la Plataforma de computación de borde ai basada en la GPU integrada de yingweida, que se aplica en profundidad a todo tipo de escenarios en el campo de la red inteligente, con un amplio espacio de mercado. Además, la participación de las empresas en el sector de la electrónica no de consumo aumentó al 49,78%, lo que dio lugar a un fuerte impulso de crecimiento.
Sugerencia de riesgo: la competencia de la industria se intensifica; El nuevo desarrollo de negocios no está a la altura de las expectativas.
