Hubei Dinglong Co.Ltd(300054) ( Hubei Dinglong Co.Ltd(300054) )
Eventos
Los ingresos de la empresa en 2021 ascendieron a 2.355 millones de yuan, lo que representa un aumento del 29,67%. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 213 millones de yuan, un aumento del 233,50%. El beneficio neto neto neto de la deducción no posterior a la deducción ascendió a 206 millones de yuan, un aumento del 175,62% en comparación con el mismo per íodo del año anterior. Al mismo tiempo, de acuerdo con el pronóstico de 22 años q1 de la empresa, se espera que los ingresos alcancen los 560 ~ 580 millones de yuan, un aumento del 7,70% ~ 11,55%; Se prevé que el beneficio neto de la madre sea de 65 a 75 millones de yuan, lo que representa un aumento del 73,16 al 99,80% con respecto al año anterior. Se prevé que el beneficio neto neto de la deducción no posterior a la deducción sea de 0,6 a 0,7 millones de yuan, con un aumento interanual del 14,43% al 44,50%.
Mejora significativa de la rentabilidad de la empresa en 2021
En 2021, los ingresos de la empresa aumentaron constantemente, el beneficio neto aumentó considerablemente, el margen bruto y el tipo de interés neto fueron 33,44% y 10,39%, respectivamente.
El negocio de la almohadilla de pulido CMP aumentó significativamente en comparación con el mismo período del año pasado. Los ingresos de ventas de 21 años de la compañía de almohadillas pulidas ascendieron a 302 millones de yuan, un aumento del 28,4% en comparación con el mismo período del año pasado, y el beneficio de escala se logró por primera vez.
El negocio de impresión y copia de bienes fungibles generales está creciendo constantemente. En los últimos 21 años, los ingresos y beneficios del negocio de chips consumibles generales han aumentado año tras año, el volumen de ventas del negocio de cartuchos de selenio alcanzó un nuevo máximo en los últimos a ños, el beneficio general en comparación con el año anterior.
Las principales fuerzas motrices del crecimiento del rendimiento de la empresa en 2022 serán los materiales de pulido y los materiales flexibles.
En el campo de los materiales de pulido, la tasa de utilización de la capacidad de la segunda fase de la almohadilla de pulido de la empresa está subiendo; Se espera que la línea de producción de 200000 piezas de la serie de almohadillas blandas de tres etapas y 300000 piezas de materias primas de almohadillas duras complete la instalación del equipo en el verano de 2022 y entre en la fase de vinculación y producción experimental del equipo. En el campo de los fluidos de pulido, la primera fase de la capacidad anual de producción de 5.000 toneladas de Wuhan está terminada y la segunda fase de la línea de producción está en preparación de acuerdo con el plan. En la actualidad, la retroalimentación de la verificación en el cliente es buena. Un producto de pulido en el proceso de Oxide ha obtenido un pequeño pedido. Un producto de pulido en el proceso de al ha pasado la verificación del cliente en el nodo tecnológico de 28 nm hkmg y ha entrado en la etapa de compra de toneladas. Al mismo tiempo, la empresa aumentó su capital y aumentó su participación en la empresa de almohadillas de pulido Dinghui, y la proporción de participación en la microelectrónica de Dinghui aumentó del 72,35% al 91,35%. La contraparte (Plataforma de participación de los empleados) propone aumentar las tenencias de acciones de las empresas que cotizan en bolsa por no menos de 380 millones de yuan y bloquear el desbloqueo gradual de tres años, lo que demuestra la confianza a largo plazo de ambas partes en la nueva plataforma de materiales.
En el campo de los materiales flexibles, los productos de la empresa ypi tienen una capacidad de producción anual de 1.000 toneladas, entrando en la fase de Liberación de la información, los principales clientes siguen recibiendo pedidos de línea G6, la cuota sigue aumentando. Los productos PSPI e ink se encuentran en la fase piloto y la retroalimentación del cliente es buena. Al mismo tiempo, la empresa tiene la intención de aumentar la proporción de participación en la tecnología Flex mediante la combinación de la transferencia de acciones y la ampliación de capital y de introducir nuevos inversores para la tecnología Flex a fin de aumentar su fuerza de capital. Una vez concluida la transacción, la participación de la empresa en la tecnología FLEX se modificará del 51,01% al 70%, y la tecnología Flex seguirá siendo una filial de control en el ámbito de los estados financieros consolidados de la empresa. Somos optimistas en cuanto a la mejora de la rentabilidad tecnológica de las filiales.
Propuestas de inversión
La empresa también está desarrollando activamente materiales avanzados de embalaje de semiconductores, y muchos nuevos materiales, como el relleno de fondo, el adhesivo de unión temporal, etc., se están desarrollando normalmente de acuerdo con el plan, se espera que en el futuro abra aún más el espacio de crecimiento de la empresa. Se espera que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 sea de 3,73, 5,71 y 844 millones de yuan, y la relación precio – beneficio correspondiente sea de 46, 30 y 20 veces, manteniendo la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
El impacto de la epidemia continuó, la expansión de la producción no fue esperada, la demanda aguas abajo no fue esperada.
