Shenzhen Sunline Tech Co.Ltd(300348) ( Shenzhen Sunline Tech Co.Ltd(300348) )
En la noche del 14 de abril se publicó el informe anual 2021, con ingresos anuales de 1.572 millones de yuan, un aumento del 1,37%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 126 millones de yuan, una disminución del 46,73%. El beneficio neto después de la deducción fue de 106 millones de yuan, una disminución del 52,60% con respecto al a ño anterior. Los resultados de 2021 se ajustan básicamente a las expectativas.
El reconocimiento de los ingresos se enfrenta a presiones a corto plazo, y varios indicadores financieros muestran un crecimiento saludable de la gestión. La tasa de crecimiento de los ingresos de la empresa en 2021 es del 1,37%, debido a que la empresa ha entrado en el ámbito de los grandes bancos comerciales en 21 años y ha proporcionado la solución del sistema bancario básico para el banco principal, mientras que el banco principal tiene mayores requisitos en la ejecución de proyectos y la calidad del personal, al mismo tiempo, el proceso de aprobación es largo, lo que hace que la ejecución de proyectos de la empresa se enfrente a la presión y afecta a la confirmación de los ingresos a corto plazo. Sin embargo, desde el punto de vista de la gestión real, la cantidad total de contratos de la empresa aumentará en más del 20% en 2021; Las cuentas de inventario de los estados financieros ascienden a 511 millones de yuan, lo que representa un aumento del 49% con respecto al año anterior; Los pasivos contractuales ascendieron a 290 millones de yuan, un aumento del 13% con respecto al año anterior; El efectivo recibido por las ventas de bienes ascendió a 1.589 millones de yuan, un aumento del 16% con respecto al año anterior. A partir de una serie de indicadores operativos, los pedidos de 2021 de la empresa siguen siendo un buen crecimiento, el potencial de crecimiento futuro todavía vale la pena esperar.
El negocio de sistemas básicos rompe a través de Big Bank, Big data y el crecimiento de negocios en el extranjero es brillante. Desde el punto de vista de los pedidos, las finanzas digitales aumentaron un 17% año tras año, las aplicaciones de macrodatos aumentaron un 26% año tras año, los servicios técnicos aumentaron un 200% año tras año, y la demanda de pedidos en el ámbito de la tecnología financiera sigue siendo fuerte. Desde el punto de vista de los ingresos, los ingresos de las operaciones financieras digitales en 2021 ascendieron a 690 millones de yuan, una disminución del 26,4% con respecto al a ño anterior; Los ingresos de los servicios de aplicaciones de macrodatos ascendieron a 540 millones de yuan, un aumento del 36,8% con respecto al año anterior; Los ingresos totales de las operaciones de gestión de la cadena de valor financiero ascendieron a 200 millones de yuan, un aumento del 9,0% con respecto al año anterior. Además de la presión del reconocimiento de ingresos en el negocio de sistemas básicos, la aplicación de Big data ha logrado un buen crecimiento, mientras que los ingresos de la empresa en el extranjero de 162 millones de yuan, un aumento del 65% con respecto al a ño pasado, la exportación de productos de tecnología financiera al sudeste asiático y otras regiones se ha convertido en otro punto de vista potencial de la empresa.
Se espera que se alivie la presión sobre los costos de personal y que se prevea una elasticidad de los beneficios. La escasez de talento hace que el aumento de costos se convierta en una de las principales contradicciones de la industria informática en 2021. El número total de empleados en changliang alcanzó 6.479 en 21 a ños, un aumento del 16% en comparación con el mismo período del año pasado, y el efectivo pagado por los empleados fue de 1.130 millones de yuan, un aumento del 29% en comparación con el mismo período del año pasado. La presión sobre el aumento de los costos de personal fue mayor. Sin embargo, la perspectiva de 22 años, por una parte, y el funcionamiento continuo del Banco se espera que aumente la eficiencia de la entrega de la empresa, aumentando así el crecimiento de los ingresos; Por otra parte, se espera que el patrón de escasez de talentos de ti se alivie y que la presión sobre los costos de personal de la empresa disminuya.
Sugerencias de inversión: Esperamos que el beneficio neto de la empresa de 22 a 24 años sea de 2,05, 2,61 y 309 millones de yuan, respectivamente, con una tasa de crecimiento interanual del 63%, 27% y 19%, respectivamente. El valor actual de mercado correspondiente a 22 a 24 años PE es de 40, 31, 26 veces. La empresa es la principal empresa de ti del Banco, tiene el atributo de negocio de la producción, se espera que mantenga un buen crecimiento bajo la catalización de la Carta financiera y mantenga la calificación de “recomendación”.
Consejos de riesgo: debe promover la creación de crédito financiero menos de lo esperado; La competencia por los talentos de ti conduce a un aumento acelerado de los costos; La epidemia afecta a la ejecución del proyecto.
