Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) ( Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) )
Punto de vista básico:
Eventos de inversión: la empresa publicó un informe trimestral de 2022 pronóstico del desempeño, la empresa espera que 2022q1 atribuya a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa el beneficio neto de 760 – 800 millones de yuan, un aumento interanual de 830,39% – 879,36%; Se prevé que el beneficio neto atribuible a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa después de la deducción sea de 760 a 800 millones de yuan, un aumento del 934,25% al 988,69% con respecto al a ño anterior; Se prevé que las ganancias por acción asciendan a 2.336 a 2.459 Yuan, un aumento interanual de 793,31% – 840,34%.
El aumento de los precios de la sal de litio y la liberación de la nueva capacidad de producción de materiales de baterías de litio impulsaron un fuerte crecimiento del rendimiento de la empresa q1. La escasez de recursos de litio aguas arriba y la fuerte demanda de nuevos vehículos energéticos aguas abajo aceleraron el aumento de los precios de la sal de litio 2022q1. Los precios del carbonato de litio y el hidróxido de litio a nivel de batería aumentaron de 28,24 y 234,3 millones de yuan / tonelada a principios de enero a 51,75 y 497,3 millones de yuan / tonelada a finales de marzo, respectivamente. 2022q1 el precio medio del carbonato de litio a nivel de batería en China alcanzó 424200 Yuan / tonelada, un aumento del 470,16% con respecto al a ño anterior, un aumento del 102,77% con respecto al mes anterior; El precio medio del hidróxido de litio a nivel de batería alcanzó 371700 Yuan / tonelada, un aumento interanual del 470,97%, un aumento del 84,47%. En el momento de la prosperidad de los precios del litio, la nueva línea de producción de 25.000 toneladas de hidróxido de litio a nivel de batería y carbonato de litio a nivel de batería se completó en noviembre de 2021, y la línea de producción de 6.000 toneladas de fluoruro de litio se completó a principios de año. El aumento acelerado de los precios del litio y el fluoruro de litio impulsó la liberación de 2022q1.
La adquisición de la mina de litio bikita aguas arriba ha logrado un gran avance, la tasa de autosuficiencia de los recursos ha aumentado considerablemente, la expansión de la producción de sal de litio está garantizada, la transformación general de la extracción de recursos de litio, la integración de la transformación de nuevos materiales de litio en toda la empresa, la estrategia de la empresa avanza constantemente. Durante el período que abarca el informe, la empresa tiene previsto adquirir la mina de litio bikita de Zimbabwe, que posee reservas de recursos minerales de litio equivalentes a 849600 toneladas de li2co3. Una vez concluida la entrega, la empresa liberará completamente la capacidad existente de 700000 toneladas de diorita en la mina bikita y tiene previsto ampliar la capacidad de procesamiento de spodumene. Además, la mina de litio propiedad de la empresa, la mina canadiense tanco, 120000 toneladas de capacidad de extracción y separación de spodumene, se puso en funcionamiento oficialmente en octubre de 2021 (la producción ha alcanzado básicamente la producción en la actualidad), y se prevé que la capacidad de expansión de 180000 toneladas se ponga en funcionamiento a mediados de 2022. Con una fuerte garantía de los recursos de litio aguas arriba, la empresa ampliará la capacidad de producción de 35.000 toneladas de sal de litio, que se pondrá en funcionamiento a finales de 2023. Se espera que a finales de 2023 la empresa forme una capacidad de 60.000 toneladas de sal de litio LCE y una capacidad de 50.000 toneladas de mineral de litio LCE.
Sugerencias de inversión: en los próximos 2 – 3 años, la tasa de oferta y demanda de recursos de litio se mantendrá en escasez, la empresa a través de la adquisición de la mina bikita y la expansión de la producción de recuperación tanco para lograr el aumento de los recursos de litio y la mejora significativa de la tasa de autosuficiencia de la mina de litio, para el crecimiento futuro de la empresa sentó una base sólida, acelerará la empresa a la extracción de recursos de litio, “especialización especial nueva” empresa integrada de procesamiento de materiales de litio, el rendimiento se espera que entre en el período de estallido. Se espera que el beneficio neto de los accionistas de la empresa cotizada en 2022 – 2023 sea de 3.578 y 5.015 millones de yuan, y que el PE sea de 7 x y 5 x en 2022 – 2023, manteniendo la calificación “recomendada”.
Sugerencia de riesgo: 1) la demanda descendente de sal de litio se ha reducido considerablemente; El precio de la sal de litio ha disminuido considerablemente; La liberación de la nueva capacidad de producción de la empresa es inferior a lo previsto; El suministro de recursos de concentrado de litio de la empresa es insuficiente; La adquisición de la mina de litio de la empresa no se completó; El precio de la sal de cesio – rubidio cayó bruscamente.
