Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) ( Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) )
Evento: el 15 de abril, la compañía emitió el primer trimestre de 2022 pronóstico de rendimiento, el beneficio neto de la madre a 681 millones de yuan, un aumento interanual de alrededor del 126%; El beneficio neto neto neto de la deducción no devolución es de unos 650 millones de yuan, un aumento del 135% con respecto al año anterior.
Mejora del nivel de energía del producto + diseño múltiple de la cadena de suministro, los resultados del primer trimestre para lograr un "buen comienzo". Según el pronóstico del desempeño, el beneficio neto de la empresa en el primer trimestre de 2022 fue de 681 millones de yuan, un aumento previsto de 380 millones de yuan, un aumento interanual de alrededor del 126,12%; Se prevé que el beneficio neto neto deducido de la no devolución sea de unos 650 millones de yuan, lo que representa un aumento de unos 373 millones de yuan, lo que representa un aumento del 134,84% con respecto al a ño anterior. El aumento del rendimiento de la empresa en el primer trimestre se debe principalmente a la optimización continua de la estructura del producto y la estructura del cliente, la distribución diversificada de la cadena de suministro para superar el impacto de la epidemia, el rápido crecimiento del negocio principal q1. Como empresa líder en chips "mcu + Storage" en China, la empresa ha adoptado muchas medidas para mejorar la garantía de la capacidad de producción sobre la base de las ventajas de los productos y la tecnología acumulados en el campo de la mcu y el almacenamiento, logrando un beneficio neto de 2.340 millones de yuan en 2021, un Aumento del 165% año tras año. Los resultados del primer trimestre han sido un "buen comienzo", 21 a ños desde que el alto clima continuó.
Mcu en el mercado del automóvil, la industria continúa, DRAM se espera que se convierta en un nuevo polo de crecimiento. A principios de 2022 hasta la fecha, las ventas mundiales estimadas de automóviles se han reducido en aproximadamente 1,4 millones debido a la escasez de chips, según el último informe de autoforecast Solutions. Según Morgan Stanley Research, el mercado mundial de mcu de 32 bits / 8 bits / 16 bits fue de 104 / 40 / 3 mil millones de dólares en 2020, y el mercado de mcu de 32 bits creció rápidamente, con un CAGR de alrededor del 11% en los últimos cinco años. La mcu de consumo de gama media y baja se enfrenta a cierta presión de reducción de precios, pero el consumo de gama media y alta, la industria, la mcu de regulación de vehículos todavía mantiene un alto grado de prosperidad. Mcugd32 incluye tres líneas de productos de entrada, corriente principal y alto rendimiento, 28 series de productos, ocupando el circuito de crecimiento óptimo de 32 bits mcu, logrando un rápido crecimiento en la industria, equipos médicos, monitoreo de Seguridad, instrumentación de automóviles, entretenimiento, audio y vídeo, T - box, electrodomésticos y otros campos, el desarrollo del mercado de vehículos y áreas de control industrial inyecta energía continua en el crecimiento de Negocios de mcu. De acuerdo con el anuncio de la empresa, la primera marca propia de 19 NM / 4 GB DRAM ha sido producida en junio de 2021, principalmente para el mercado nicho, y ha planificado DDR3, ddr4, lpddr4, 19 NM / 17 nm proceso, capacidad de 1 GB ~ 8 GB de productos, 17 nmddr3 productos están en desarrollo activo. Creemos que el negocio DRAM se convertirá en un nuevo polo de crecimiento, que se beneficiará de un mayor rendimiento del producto, un sistema de productos más rico y un efecto ecológico para los clientes. Desde el punto de vista del impulso de desarrollo de q1, se espera que el rendimiento anual de 2022 mantenga una tendencia de rápido crecimiento.
Sugerencias de inversión: Esperamos que los ingresos de la empresa de 2021 a 2023 sean de 8.510 millones de yuan, 11.489 millones de yuan y 15.280 millones de yuan, respectivamente. El beneficio neto de la empresa matriz es de 2.336 millones de yuan, 3.169 millones de yuan y 4.047 millones de yuan, respectivamente, para mantener la calificación de inversión "Buy - a".
Consejos de riesgo: el progreso de la investigación y el desarrollo de nuevos productos no está a la altura de las expectativas; El calendario de cambio de proceso no está a la altura de las expectativas; La expansión de la capacidad de la oblea no está a la altura de las expectativas; La prosperidad de la mcu no está a la altura de las expectativas.
