Beijing Highlander Digital Technology Co.Ltd(300065) ( Beijing Highlander Digital Technology Co.Ltd(300065) )
[puntos clave de inversión]
La empresa publicó el informe anual 2021, los ingresos anuales de explotación de 902 millones de yuan, un aumento del 3,61% en comparación con el a ño anterior, el beneficio neto de la madre de 48.910,2 millones de yuan, una disminución del 14,38% en comparación con el año anterior, el beneficio neto de la madre de 14.175,4 millones de yuan, una disminución del 48,86% en comparación con las previsiones anteriores, en comparación con el rendimiento esperado.
La industria de la construcción naval ha tocado fondo para recuperarse y los ingresos han aumentado constantemente. Los beneficios de la industria mundial de la navegación marítima muestran un largo período de calentamiento del Fondo, la navegación inteligente de la empresa, el campo de observación oceánica de la recepción de pedidos de negocios, en el aumento de los pedidos manuales son evidentes, 2021 los ingresos generales siguen aumentando constantemente. Los ingresos de los equipos y sistemas de observación oceánica de la empresa fueron de 358 millones de yuan, una disminución del 12,63% con respecto al a ño anterior, y 468 millones de yuan con respecto al año anterior, un aumento del 11,67%.
Los factores a corto plazo influyen en el rendimiento de los beneficios de la empresa durante todo el año, y los beneficios de un solo trimestre de cuatro estaciones alcanzan un máximo histórico. La empresa obtuvo un beneficio neto de 39.640600 yuan en un solo trimestre en el cuarto trimestre del a ño pasado, un nuevo máximo histórico. El beneficio neto de la empresa matriz a lo largo del año fue de 48.910200 Yuan, una disminución del 14,38% con respecto al a ño anterior, debido principalmente a la acumulación de intereses sobre bonos convertibles y gastos de incentivos de capital, que ascendieron a 44.424400 Yuan. Después de eliminar los factores de influencia anteriores, el beneficio neto de la empresa matriz aumentó considerablemente en comparación con 2020. Creemos que la razón principal del aumento es que la tasa bruta de interés de los equipos y sistemas de observación oceánica, los buques inteligentes y los sistemas de navegación inteligentes de la empresa se ha recuperado en cierta medida, lo que ha promovido el aumento de la tasa bruta global de interés en 2021 de 2,93 PCT a 33,82% año tras año, mientras que la capacidad de gestión y control de los gastos de la empresa ha mejorado, la tasa de gastos de venta y la tasa de gastos de gestión han disminuido en cierta medida.
El aumento de la inversión en I + D durante el período de mejora y transformación de la tecnología sentará las bases para el crecimiento. La inversión en I + D de la empresa en 2021 fue de 123 millones de yuan, un aumento del 40,01% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado. Las actividades de I + D se centraron principalmente en el equipo de radar de navegación por microondas y el sistema de radar basado en tierra, la navegación inteligente, el equipo de observación oceánica, UDC y otros campos, y se lograron avances tecnológicos y de productos. Las barreras técnicas de la industria en la que la empresa se encuentra son relativamente altas, y se espera que el aumento de la inversión en I + D consolide continuamente la ventaja Se espera que la dirección de la inversión sea el punto de crecimiento del rendimiento futuro de la empresa.
El negocio UDC se beneficia con frecuencia, la comercialización está a la vuelta de la esquina. El Centro de datos de los fondos marinos (UDC) es el principal negocio de transformación e innovación de la empresa. La oportunidad de negocio se basa en la acumulación de tecnología a largo plazo de la empresa en el campo de la Ingeniería Oceánica y la introducción de equipos extranjeros con experiencia en el negocio UDC de Microsoft, lo que hace que la empresa tenga la capacidad de aterrizaje de la solución UDC. En la actualidad, después de casi dos años de pruebas de validación, se ha ampliado oficialmente a la plena comercialización, de acuerdo con la información del sitio web oficial de la empresa, la primera fase del proyecto Hainan ha comenzado oficialmente la construcción, se espera que el 30 de junio se aplique al agua. Además, la empresa anunció recientemente que había firmado un contrato de servicios de adquisición con la empresa de Singapur Atlas para abrir oficialmente los mercados extranjeros. UDC tiene muchas ventajas, como el ahorro de energía, la alta eficiencia, el bajo costo, el bajo tiempo de retraso, etc. en la tendencia verde con bajas emisiones de carbono, la política superpuesta y el reconocimiento de los clientes en el mercado siguen mejorando, UDC está a punto de entrar en una era de desarrollo vigoroso, La empresa como pionera comercial China se espera que se beneficie.
[propuesta de inversión]
La empresa ha entrado oficialmente en el período de Transición de la innovación empresarial, el primer proyecto del Centro de datos del fondo marino está a punto de aterrizar, en la ruta global de carbono y carbono hasta el pico, se espera que la excelente solución del Centro de datos verde con bajas emisiones de carbono obtenga la promoción a gran escala, la empresa en el campo de la ventaja inicial es notable, los ingresos relacionados se espera lograr un rápido crecimiento durante el decimocuarto plan quinquenal, el rendimiento de la empresa para traer un aumento importante. Sobre la base de los resultados de 2021, hemos reducido las previsiones de ingresos de explotación para 2022 – 2023, reduciendo así las previsiones de beneficios y aumentando las previsiones de resultados para 2024, y esperamos que los ingresos de explotación para 2022 – 2024 sean de 1.250 millones de yuan, 2.395 millones de yuan, 3.850 millones de yuan, los beneficios netos para la empresa matriz de 105 millones de yuan, 243 millones de yuan, 449 millones de yuan, EPS de 0,17 Yuan, 0,39 Yuan, 0,71 Yuan, correspondientes a 81 veces, 35 veces y 19 veces de pe, valoramos cuidadosamente el rendimiento futuro de la empresa. Mantener la calificación de “sobrepeso”.
[aviso de riesgo]
El progreso del proyecto del Centro de datos de los fondos marinos es inferior a lo previsto;
El efecto de aterrizaje del Centro de datos del fondo marino no es tan bueno como se esperaba;
La demanda descendente de las empresas tradicionales es inferior a la prevista;
Tecnología básica y pérdida de personal.
