Global Infotech Co.Ltd(300465) ( Global Infotech Co.Ltd(300465) )
Puntos de inversión
Se benefició del nuevo ciclo de entrada de ti del Banco, la creación de crédito financiero, el rápido crecimiento de los ingresos de los resultados de las pérdidas a las ganancias.
En 2021, la empresa se benefició de un nuevo ciclo de inversión en tecnología financiera y de la aceleración de la creación de crédito financiero, con ingresos de 2.279 millones de yuan, un aumento del 20% con respecto al a ño anterior. Al mismo tiempo, el crecimiento de los ingresos controla eficazmente los gastos, la tasa de gastos de venta y la tasa de gastos de gestión disminuyen 0,72 PCT y 0,38 PCT en 2021, respectivamente, lo que da lugar a un beneficio neto de 124 millones de yuan, y el rendimiento vuelve a la normalidad después de una gran pérdida de 778 millones de yuan de la provisión única para el deterioro del Fondo de comercio en 2020.
El rápido crecimiento del desarrollo de software alcanzó un máximo histórico del 50%, y el rápido desarrollo de la integración mostró fluctuaciones a corto plazo del flujo de caja.
En 2021, la estructura de ingresos se optimizó aún más, y los ingresos de las empresas financieras de Ciencia y tecnología ascendieron a 2.122 millones de yuan, lo que representa un aumento del 35% con respecto al a ño anterior, y la proporción de ingresos alcanzó el 93%. Entre ellos, el negocio de desarrollo de software 923 millones de yuan, un aumento del 50% en comparación con el a ño anterior, un nuevo récord a lo largo de los años, los ingresos de integración de sistemas de negocios 1.199 millones de yuan, un aumento del 25% en comparación con el año anterior. Debido al pago de un gran número de compras integradas, el flujo de caja operativo en 2021 fue de – 84,87 millones de yuan, una disminución del 137% con respecto al a ño anterior.
El ciclo de la industria, la localización, la superposición de los cambios en la demanda del sistema, el futuro negocio de software CAGR se espera que supere el 25%.
Los bancos seguirán aumentando la inversión en ciencia y tecnología y migrando gradualmente a la arquitectura del Sistema distribuido, lo que dará lugar a la nueva demanda de rendimiento del sistema, la movilidad de las empresas y la Internet, as í como a la política de creación de crédito bajo la influencia de la situación internacional. La empresa cuenta con una rica experiencia en productos y una profunda relación de cooperación entre Jianxin jinke, el desarrollo de software y el negocio de servicios se espera que crezca más del 25% en los próximos tres a ños.
Previsión y valoración de los beneficios
Se prevé que el beneficio neto de la empresa matriz en 2022 – 2024 sea de 2,06, 2,50 y 299 millones de yuan, respectivamente, con una tasa de crecimiento interanual del 66%, el 21% y el 20%, y EPS de 0,46, 0,56 y 0,67 Yuan, lo que corresponde al precio actual de las acciones PE de 24, 20 y 16 veces. Dar a la empresa el objetivo de 2022 pe35 veces, correspondiente al valor total de mercado de 7.200 millones, el precio objetivo de 16,12 Yuan, el aumento del espacio 47,72%, mantener la calificación de “comprar”.
1. La inversión en ti de los bancos es inferior al riesgo previsto; 2. Riesgos empresariales y de competencia de talentos.
