Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) ( Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) )
Event: Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) release 21 years Annual Report and 22 years Quarterly Report Forecast
Los resultados de 21 años se sitúan en la mediana de las previsiones y se ajustan a las expectativas. En 2021, los ingresos de la empresa ascendieron a 7.982 millones de yuan, lo que representa un aumento del 86% con respecto al año anterior. El beneficio neto de la madre ascendió a 2.718 millones de yuan, lo que representa un aumento del 144% con respecto al año anterior. El beneficio neto de la deducción no atribuible a la madre ascendió a 2.567 millones de yuan, lo que representa un aumento del 159% con respecto al a ño anterior. El beneficio neto de la empresa matriz cayó en el intervalo de 2.660 a 2.760 millones de yuan que la empresa había anunciado anteriormente, el rendimiento se ajusta a las expectativas. En 21 años, el margen bruto de la empresa fue del 49,86%, lo que representa un aumento de 7,23 pcts en comparación con el mismo período del a ño anterior; El tipo de interés neto fue del 36,17%, un aumento de 8,72 PCT.
El beneficio neto de 21q4 a la madre ascendió a 962 millones de yuan, un 36% más que el mes anterior. Los ingresos de la empresa ascendieron a 2.643 millones de yuan, lo que representa un aumento del 36%. El beneficio neto de la madre ascendió a 962 millones de yuan, un 36% más que el de la madre. El beneficio neto neto de la deducción no devolución fue de 938 millones de yuan, un aumento del 46% en comparación con el mes anterior. Q4 el margen bruto de un solo trimestre fue del 53,07% y aumentó en 3,10 PCT. El tipo de interés neto fue del 39,13% y aumentó 0,82 PCT.
22q1 previsión de beneficios netos para la madre 865 – 950 millones de yuan. La empresa pronosticó un beneficio neto de 865 – 950 millones de yuan en el primer trimestre de 22 a ños, un aumento del 100% – 120% año tras año; El beneficio neto de la deducción no atribuible a la madre osciló entre 835 y 920 millones de yuan, un aumento interanual del 106% al 127%.
Los resultados de la reducción de costos y la mejora de la eficiencia son notables, y el beneficio neto único se mantiene alto. 21 años de envío de la empresa más de 3.000 millones de metros cuadrados, calculamos el beneficio neto de un solo Ping alrededor de 0,87 Yuan, los resultados de la reducción de costos y la eficiencia son notables. En cuanto a la capacidad de producción, a finales de 21 años, la capacidad de producción de la empresa de 5.000 millones de metros cuadrados, Chongqing, Suzhou, Jintan y otros lugares para acelerar la construcción de la capacidad de producción, Jiangxi Dry diaphragm Project ha comenzado, Hungría en el extranjero 400 millones de proyectos de diaphragm plano y húmedo, esperamos que 22 años de envío de la empresa de diaphragm se espera que supere los 5.000 millones de planos.
Previsión de beneficios y valoración: Esperamos que el beneficio neto de la empresa de 22 a 24 años sea de 49,38 / 72,14 / 92,2 millones de yuan, respectivamente, un aumento del 81,7% / 46,1% / 28,8% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, lo que corresponde a 35,5 / 24,3 / 18,8 veces PE, respectivamente, para mantener la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: el progreso de la construcción de la capacidad no es lo esperado; La demanda descendente es inferior a la prevista; Riesgo de cambio de política industrial
